5 Nobelprisvinnande ekonomiska teorier du bör veta om

Sveriges Riksbanks pris i ekonomiska vetenskaper till minne av Alfred Nobel har delats ut 52 gånger till 86 pristagare som har forskat och testat dussintals banbrytande idéer. Här är fem prisbelönta ekonomiska teorier som du vill bli bekant med. Det här är idéer som du sannolikt kommer att höra om i nyhetsberättelser eftersom de gäller för viktiga aspekter av vår vardag.

1. Hantera gemensamma poolresurser (HLR)

Termen gemensamma poolresurser (CPR)

avser resurser som inte ägs av en viss enhet. De ägs snarare av regeringen eller tilldelas privatägda partier som görs tillgängliga för allmänheten. HLR (eller allmänningar som de är allmänt kända) är de som är tillgängliga för alla men som är begränsade, inklusive skogar, vattenvägar och vattenbassänger och fiskeplatser.

Ekologen Garrett Hardin skrev "Allmänhetens tragedi, "som dök upp i Vetenskap år 1968. I sitt papper tog han upp överbefolkningen av mänskligheten i förhållande till dessa resurser. Hardin ansåg att alla skulle agera i sitt eget bästa, vilket innebär att de skulle sluta konsumera så mycket de kan. Detta skulle göra dessa resurser ännu svårare att hitta för andra.

2009, professor vid statsvetenskap vid Indiana University Elinor Ostrom blev den första kvinnan som vann priset. Hon fick det "för sin analys av ekonomisk styrning, särskilt allmänheten."

Ostroms banbrytande forskning

Ostroms forskning visade hur grupper samarbetar för att hantera gemensamma resurser som vattenförsörjning, fisk, hummerbestånd och betesmarker genom kollektiv äganderätt. Hon visade att Hardins rådande tragedi om allmänna teorin inte är det enda möjliga resultatet, eller till och med mest troligt när människor delar en gemensam resurs.

Ostrom visade att HLR effektivt kan hanteras kollektivt, utan statlig eller privat kontroll, så länge de som använder resursen är fysiskt nära den och har en relation till var och en Övrig.

Eftersom utomstående och myndigheter inte förstår lokala förhållanden eller normer och saknar relationer med samhället kan de hantera gemensamma resurser dåligt. Däremot kommer insiders med ett ord om resurshantering att självpolisera för att se till att alla deltagare följer gemenskapens regler.

2. Beteendefinansiering

Beteendefinansiering är en form av beteendeekonomi. Den studerar de psykologiska influenser och fördomar som påverkar beteende och beslut hos både investerare och finanspersonal. Dessa influenser och fördomar tenderar att förklara olika marknadsanomalier, särskilt de som finns på aktiemarknaden. Detta inkluderar mycket drastiska höjningar och prisfall på värdepapper.

Psykolog Daniel Kahneman tilldelades priset 2002 "för att ha integrerade insikter från psykologisk forskning om ekonomisk vetenskap, särskilt om mänskligt omdöme och beslutsfattande under osäkerhet."

Kahnemans arbete

Kahneman visade att människor inte alltid agerar av rationellt eget intresse, som den ekonomiska teorin om förväntad nyttomaximering skulle förutsäga. Detta koncept är avgörande för beteendefinansiering. Forskningen identifierade vanliga kognitiva fördomar som får människor att använda felaktiga resonemang för att fatta irrationella beslut. Dessa fördomar inkluderar förankring effekt, planeringsfelet och illusionen av kontroll.

Han forskade med Amos Tversky, men Tversky var inte berättigad att få priset eftersom han dog 1996.

Kahneman och Tverskys teori

"Prospect Theory: An Analysis of Decision Under Risk" är en av de artiklar som oftast citeras i ekonomiska tidskrifter. Kahnemans (och Tverskys) prisbelönta prospektteori visar hur människor verkligen fattar beslut i osäkra situationer.

De visade att vi tenderar att använda irrationella riktlinjer som uppfattad rättvisa och förlustavvikelse, som är baserade på känslor, attityder och minnen, inte logik. Till exempel observerade Kahneman och Tversky att vi lägger mer ansträngning bara för att spara några dollar på ett litet köp än att spara samma summa på ett stort köp.

Kahneman och Tversky visade också att människor använder allmänna regler, till exempel representativitet, för att göra bedömningar som strider mot sannolikhetslagarna. Till exempel, när man får beskrivningen av en kvinna som är orolig för diskriminering och frågade om det är mer sannolikt att hon är en bankkassör eller en bank teller som är en feministisk aktivist, tenderar folk att anta att hon är den senare även om sannolikhetslagar säger att hon är mycket mer sannolikt att vara före detta.

3. Asymmetrisk information

Denna disciplin är också känd som informationsfel. Det uppstår när den ena parten som är involverad i en ekonomisk transaktion har mycket mer kunskap än den andra. Detta fenomen uppträder vanligtvis när säljaren av en bra eller service har större kunskap än köparen. Men i vissa fall kan den omvända dynamiken också vara möjlig. Nästan alla ekonomiska transaktioner innebär asymmetrisk information.

2001, George A. Akerlof, A. Michael Spence och Joseph E. Stiglitz vann priset "för sina analyser av marknader med asymmetrisk information." Trion visade att ekonomiska modeller som bygger på perfekt information ofta är vilseledda. Det beror på att en part ofta har överlägsen information i en transaktion.

Att förstå informationsasymmetri har förbättrat vår kunskap om hur olika marknader fungerar och vikten av företagets transparens. Idag är dessa begrepp så utbredda att vi tar dem för givet, men när de först utvecklades var de banbrytande.

Akerlof, Spence och Stiglitzs forskning

Akerlof visade hur informationsasymmetri på begagnad bilmarknad, där säljare vet mer än köpare om kvaliteten på sina fordon, kan skapa en marknad med citroner (ett koncept som kallas "ogynnsamt urval"). En viktig publikation relaterad till detta pris är Akerlofs tidskriftsartikel från 1970, "The Market for 'Cemons": Quality Uncertainty and the Market Mechanism. "

Spence forskning fokuserade på signalering eller hur bättre informerade marknadsföra deltagare kan överföra information till mindre informerade deltagare. Han visade hur arbetssökande kan använda utbildning som en signal till potentiella arbetsgivare om deras sannolika produktivitet och hur företag kan signalera sin lönsamhet till investerare genom att emittera utdelning.

Stiglitz visade hur försäkring företag kan lära sig vilka kunder som har större risk för höga kostnader. Han kallade denna process screening. Enligt Stiglitz sker asymmetrisk information genom att erbjuda olika kombinationer av självrisk och premier.

4. Spel teori

Teorin om icke-kooperativa spel är en gren av analysen av strategisk interaktion som vanligtvis kallas spel teori. Icke-kooperativa spel är de där deltagarna gör icke-bindande avtal. Varje deltagare baserar sina beslut på hur han eller hon förväntar sig att andra deltagare ska bete sig, utan att veta hur de faktiskt kommer att bete sig.

Akademin delade ut priset 1994 till John C. Harsanyi, John F. Nash Jr. och Reinhard Selten "för deras banbrytande analys av jämvikt i teorin om icke-kooperativa spel."

Harsanyi, Nash och Seltens analys

Ett av Nash stora bidrag var Nash jämvikt, en metod för att förutsäga resultatet av icke-kooperativa spel baserat på jämvikt. Nashs doktorsavhandling från 1950, "Non-Cooperative Games", beskriver hans teori. Nash-jämvikten expanderade på tidigare forskning om tvåspelare, nollsummespel.

Selten tillämpade Nashs resultat på dynamiska strategiska interaktioner, och Harsanyi tillämpade dem på scenarier med ofullständig information för att utveckla området informationsekonomi. Deras bidrag används i stor utsträckning inom ekonomi, till exempel i analysen av oligopol och teorin om industriell organisation, och har inspirerat till nya forskningsområden.

5. Public Choice -teori

Denna teori försöker ge grunden bakom offentliga beslut. Detta innebär deltagande av allmänheten, folkvalda, politiska kommittéer, tillsammans med den byråkrati som inrättas av samhället. James M. Buchanan Jr. utvecklade allmänhetsteorin med Gordon Tullock.

James M. Buchanan Jr. fick priset 1986 "för sin utveckling av avtalsmässiga och konstitutionella grunder för teorin om ekonomiskt och politiskt beslutsfattande."

Buchanans prisvinnande teori

Buchanans stora bidrag till teorin om allmänna val samlar insikter från politiken vetenskap och ekonomi för att förklara hur offentliga aktörer (t.ex. politiker och byråkrater) gör beslut. Han visade att, i motsats till den konventionella visdomen att:

• offentliga aktörer agerar i allmänhetens bästa (som tjänstemän)
• politiker och byråkrater tenderar att agera i eget intresse, på samma sätt som privata aktörer (konsumenter och företagare) gör

Han beskrev sin teori som "politik utan romantik". Buchanan lade fram sin prisbelönta teori i en bok som han författade tillsammans med Gordon Tullock 1962, Samtalsberäkningen: logiska grunder för konstitutionell demokrati.

Vi kan få en bättre förståelse för de incitament som motiverar politiska aktörer och bättre förutspår resultat av politiskt beslutsfattande med hjälp av Buchanans insikter om den politiska processen, människans natur, och fria marknader. Vi kan sedan utforma fasta regler som är mer benägna att leda till önskvärda resultat.

Till exempel istället för att tillåta underskott, som politiska ledare är motiverade att engagera sig i eftersom varje program som regeringen finansierar tjänar politikerna stöd från en grupp av väljarna kan vi införa en konstitutionell begränsning av de offentliga utgifterna, vilket gynnar allmänheten genom att begränsa skatten börda.

Hederligt omnämnande: Black-Scholes sats

Robert Merton och Myron Scholes vann Nobelpriset i ekonomi 1997 för Black-Scholes sats, ett nyckelbegrepp i modern finansiell teori som vanligtvis används för att värdera europeiska optioner och personaloptioner.

Även om formeln är komplicerad kan investerare använda en onlinealternativkalkylator för att få sina resultat genom att ange ett alternativ lösenpris, det underliggande aktiens pris, optionens tid till utgång, dess volatilitet och marknadens riskfria ränta Betygsätta. Fischer Black bidrog också till satsen, men kunde inte ta emot priset eftersom han gick bort 1995.

Poängen

Var och en av dussintals vinnare av Nobels minnespris i ekonomi har gjort enastående bidrag till området, och de andra prisbelönta teorierna är också värda att lära känna. Arbetskunskap om de teorier som beskrivs här kommer dock att hjälpa dig att etablera dig som någon som har kontakt med de ekonomiska begrepp som är viktiga för våra liv idag.