Как стойността на Cisco може да скочи със 140 милиарда долара до 2000 г.

Наследен технологичен гигант Cisco Systems Inc. (CSCO), въпреки спадът от близо 20% през последните три месеца, може да види, че акциите му скочиха със 70% до 80 долара на акция, обратно към високото, което е достигнало по време на ерата на балоните през 2000 г., според анализатора на Evercore ISI Амит Дарянани, както е посочено от На Барън. Това може да добави 140 милиарда долара към пазарната стойност на компанията, която днес е малко под 200 милиарда долара.

Дарянани написа неотдавнашна бележка, в която подчертава няколко „лоста нагоре“, които трябва да накарат акциите на мрежовата компания да надминат. „Смятаме, че CSCO остава привлекателен актив за притежаване, като се има предвид позиционирането на компанията в нарастващ и печеливш продукт пазар, увеличаване на комбинацията от софтуер/услуги, заден вятър за сливания и придобивания и благоприятен профил на възвръщаемост на акционерите “, пише в анализатор.

Cisco измества фокуса

Daryanani е оптимистичен за преминаването на Cisco от хардуер към софтуерно управляван модел и фокуса му върху нови сектори на пазара с висок растеж като киберсигурност и приложения. Що се отнася до основния мрежов сегмент на Cisco, анализаторът на Evercore прогнозира ръст в ниските до средните единични цифри на процентна база.

„Акциите трябва да бъдат позиционирани за непрекъснато разширяване, особено тъй като комбинацията от повтарящи се приходи се увеличава и [свободният паричен поток] остава стабилен“, каза той. Докато основният му сценарий е за целева цена от 60 долара, Дарянани казва, че има дългосрочен потенциал за възход за повече от 80 долара на акция на многогодишна основа.

Дарянани е оптимист по отношение на желанието на инвеститорите да оценяват акциите на корпоративна стойност/безплатно основа на паричните потоци, тъй като Cisco продължава с преструктурирането си към по -висок растеж, по -висок марж бизнеса. „Ако приемем, че акциите на Cisco могат да търгуват към 20x EV/FCF [стойност на предприятието/свободен паричен поток], виждаме път към 80 долара в дългосрочен план“, добави той.

Анализаторът на Piper Jaffray Джеймс Фиш повтори това чувство, като написа, че изчислението на инфраструктурата му за Cisco предполага по -висока оценка на акциите, според друг На Барън доклад. Той също така очаква някои „сделки с размер на слон“ за Cisco да се движи напред, разглеждайки цели като Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (СЕГА) и Akamai Inc. (АКАМ).

Какво следва

Със сигурност вятърът все още представлява риск за акциите на Cisco. По -специално, надвисналата заплаха от търговски войни може да натежи върху цената на акциите и пазарната стойност на технологичния титан. През август разочароващата прогноза за приходите на Cisco за третото тримесечие на равнището до 2% растеж се дължи на „рязък спад“ в китайския бизнес според Wall Street Journal.