Още променливостта на криптовалутите засяга акциите

Майор се движи

Не планирах да прекарвам повече време в днешния Chart Advisor на биткойн, но променливостта в криптовалута цената през последните 24 часа си заслужава допълнителна дискусия. Дори за търговците, които не са крипто, това е важно, защото може да повлияе на фондовия пазар по неочаквани начини.

Обменният курс на биткойн към щатски долар (BTC/USD) днес спадна с повече от 12%, като 1800 долара от тези загуби се случиха снощи за период от 10 минути. Както споменах вчера, колкото по-близо биткойнът достигне предишните си върхове между 14 000 и 19 000 долара, толкова по-голяма е вероятността инвеститорите, които са държали загуби, да предизвикат разпродажба. Това е явление, което често виждаме при стотинките на стотинки, които периодично „стават хиперболични“.

Продажбите за една нощ изглежда са потенциално влошени от техническите прекъсвания в Coinbase, Inc., един от големите обмен на биткойни. Ще призная, че имам скептични пристрастия към биткойн като валута, защото волатилността е толкова висока. В идеалния случай средство за размяна е най -доброто, когато има относително стабилна и надеждна стойност в средносрочен план.

Независимо дали сте фен на паричните системи, базирани на централната банка, използвани от майора резервни валути - щатския долар (USD), евро (EUR), японската йена (JPY), британската лира (GBP) и т.н., колебанията им са много по -малки и се случват за по -дълъг период от BTC. Това не означава, че в крайна сметка криптовалутите няма да бъдат приемани по -широко за обмен, но ще отнеме известно време, преди това да се случи.

Дори и да не се интересувате толкова от криптовалутите, ралито за биткойни все още трябва да се следи. На фондовия пазар има няколко компании, които се използват като прокси за биткойн, включително NVIDIA Corporation (NVDA) и Advanced Micro Devices, Inc. (AMD), които се люлеят нагоре и надолу с валутата. Тези компании правят процесори, използвани от „биткойн миньорите“, за да създадат повече предлагане на биткойни, а цената на акциите им се покачва и пада като производителите на промишлено оборудване по време на златния бум от 2001 до 2012 г.

Няма дори да си правя труда да обсъждам няколко стотинки, които промениха имената си, за да се възползват от биткойн манията през последните две години (кашлица, Long Blockchain Corp, кашлица), но те вероятно също ще скочат и ще се сринат с валута.

Поуката тук е, че технологичните инвеститори трябва да включат известен анализ на пазара на биткойни, когато оценяват всякакви позиции в сектора на полупроводниците. Дори и да не участват пряко в процеса на добив на биткойни, други компании вероятно ще се възползват или ще пострадат заедно с NVIDIA и AMD като пазар резачки.

Както можете да видите на следната диаграма, NVIDIA следи отблизо биткойните през големите спадове миналата година и наскоро се повиши, тъй като биткойн успя да надмине марката от 8 000 долара, където много миньори могат да се изкачат над на нулата. Показах диаграмата като процент, за да илюстрирам по -добре връзката. Ако този кръг на ярост на крипто се срине рано, бихме могли да видим, че полупроводниците и производителите на процесори се коригират много бързо, което увеличава риска от скорошното представяне на сектора.

S&P 500

Опасенията за търговията сякаш вдигнаха S&P 500 вчера, което доведе до отрицателно затваряне. Днешното представяне беше малко по -добро, но разговорите между китайския президент Си и президента Тръмп на Срещи на Г-20 през следващите два дни все още са най-значимите Х-фактори, влияещи върху цените.

Докато оставам предпазливо бичи към неутрален в собствените си пристрастия, докато инвеститорите се подготвят за второто тримесечие сезон на печалбите, Продължавам да се притеснявам, че дългосрочните добиви все още не са се повишили. Както можете да видите в следната диаграма, S&P 500 и 10-годишната Доходност на хазната разминаването през последните два месеца е постоянно. Тъй като добивите са толкова упорити, притеснявам се, че без положителни новини за търговията този уикенд, разминаването ще се върне към привеждане в съответствие чрез спад на цените на акциите, а не скок добиви.

Прочетете още:

Бъдещето на криптовалутата през 2019 г. и след това

ETF на облигациите се доближават до рекордни притоци като спад на хеджирането на инвеститорите

Демократичен дебат Икономическа политика Cheat Sheet

Индикатори на риска-валути на сигурно място

Един от начините, по които инвеститорите оценяват риска на пазара, е чрез валути на сигурно убежище като швейцарския франк или японската йена. Ако тези валути растат в стойност, инвеститорите могат да се хеджират и да се подготвят за спад. Обратно, ако валутите в сигурни убежища спадат, те или се използват като източник на средства за рискови активи, или просто не се търсят като хеджиране. Така или иначе падащите валути на сигурно убежище обикновено са добър знак за акциите.

В момента може да изглежда трудно да се разбере дали валутите в сигурни убежища се покачват или намаляват, защото са обикновено в сравнение с долара, който намалява с всички стойности след обявяването на Фед миналата седмица. Можете обаче да погледнете още веднъж тези валути, като ги „пресечете“ с нещо различно от долара.

Например в следната диаграма сравних британската лира (GBP) с японската йена (JPY), а тенденцията е отрицателна, което означава, че йената се укрепва спрямо паунда. Това е полезно, тъй като премахва долара възможно най-много от анализа и потвърждава, че валутите в сигурни убежища все още се търсят.

Според моя опит този вид анализ е полезен и при определяне на времето за ново бичи влизане в акции. Подобно на облигационните пазари, валутните стойности често ще доведат до промяна в цените на акциите. Следователно, ако започнем да виждаме промяна, при която стойността на йената или франка започва значително да се увеличава отслабване спрямо други резервни валути като паунда или еврото, това може да е сигнал за ранно преминаване запаси.

Прочетете още:

Какво трябва да знаят Форекс трейдърите за йената

Какво представлява търговията с валута?

3 пазара, които да гледате, след като Тръмп срещне Си

В крайна сметка - търговските преговори могат да предизвикат покупка

Пазарът е стабилен, но натоварен, тъй като S&P 500 се бори срещу ниво на съпротивление от предишни върхове и малки капачки не се представят добре. Мерките за риск все още сигнализират за разумна предпазливост и има голям напредък в известен напредък в търговските преговори този уикенд.

Въпреки че неизвестните, които висят над пазара, са значителни, мисля, че запазването на опциите ви отворени (предназначени за игра с думи) в момента има смисъл. Растежът все още е положителен и ако има добри новини от срещата на Г-20, очаквам инвеститорите да използват това и на Фед приспособяваща парична политика като извинение за обратно изкупуване скоро.

Прочетете още:

3 ETF за игра на отслабващия долар

Стратегии за дневна търговия за начинаещи

Научете основите на инвестирането

Харесва ли ви тази статия? Вземете повече записвам се за бюлетина на Chart Advisor.