Определение за среда с ниски лихвени проценти

Какво представлява средата с ниски лихвени проценти?

Средата с ниски лихвени проценти възниква, когато безрискова ставка представляващи интерес, обикновено зададени от a Централна банка, е по -ниска от историческата средна стойност за продължителен период от време. В Съединените щати безрисковият лихвен процент обикновено се определя от лихвения процент по съкровищните ценни книжа.

Нулеви лихвени проценти и отрицателни лихвени проценти са два крайни примера за среда с ниски лихвени проценти.

Обяснение на средата с ниски лихвени проценти

Голяма част от развития свят е преживял среда с ниски лихвени проценти от 2009 г. като парична власти от цял ​​свят намалиха лихвените проценти до 0%, за да стимулират икономическия растеж и предотвратяване дефлация.

Средата с ниски лихвени проценти има за цел да стимулира икономическия растеж, като прави по -евтино да взема пари назаем за финансиране на инвестиции както във физически, така и във финансови активи. Една специална форма на ниски лихви е отрицателни лихвени проценти. Този тип парична политика е неконвенционален, тъй като вложителите трябва да плащат на централната банка (а в някои случаи и на частни банки), за да държат парите си, вместо да получават лихва по своите депозити.

Както всичко друго, винаги има две страни на всяка монета - ниските лихвени проценти могат да бъдат едновременно благодат и проклятие за засегнатите. Като цяло спестовниците и кредиторите ще са склонни да губят, докато кредитополучателите и инвеститорите се възползват от ниските лихвени проценти.

Пример от реалния свят за среда с ниски лихвени проценти

Като пример, нека разгледаме лихвената среда в САЩ от 1999 до 2019 г. Синята линия представлява безрисковия лихвен процент (едногодишни държавни ценни книжа), а червената линия е лихвеният процент на захранваните средства. И двата процента често се използват за описание на безрисковата лихва. Както показва графиката, периодът след финансовата криза през 2008 г. до около 2017 г. представлява среда с ниски лихвени проценти, с лихви не само под историческите норми, но и много близо до 0%.

Кой се възползва от среда с ниски лихвени проценти?

The Федерален резерв понижава лихвените проценти, за да стимулира растежа в период на икономически спад. Това означава, че разходите по заеми стават по -евтини.

Средата с ниски лихвени проценти е чудесна за собствениците на жилища, защото ще намали месечното им ипотечно плащане. По същия начин потенциалните собственици на жилища могат да бъдат привлечени на пазара поради по -ниските разходи. Ниските лихви означават повече харчене на пари в джобовете на потребителите.

Това също означава, че те може да са готови да правят по -големи покупки и да заемат повече, което стимулира търсенето на стоки за бита. Това е допълнителна полза за финансова институция защото банките могат да кредитират повече. Околната среда също помага на бизнеса да прави големи покупки и да увеличава капитала си.

Недостатъци на среда с ниски лихвени проценти

Точно както има предимства за средата с ниски лихвени проценти, има и недостатъци, особено ако лихвите се поддържат изключително ниски за дълъг период от време. По -ниските лихви по заеми означават, че инвестициите също са засегнати, така че всеки, който поставя пари в спестовна сметка или подобно превозно средство, няма да види голяма възвръщаемост по време на този тип среда.

Банковите депозити също ще спаднат, но също така и банковата рентабилност, тъй като по -евтините разходи по заеми ще доведат до намаляване на лихвения доход. Тези периоди ще увеличат размера на дълга, който хората са готови да поемат, което би могло да бъде проблем както за банките, така и за потребителите, когато лихвите започнат да се покачват.