Дни продажби на инвентар - Определение на DSI

Какво представлява Дневна продажба на инвентар - DSI?

Дните продажби на запаси (DSI) са финансово съотношение, което показва средното време в дни, което една компания отнема, за да превърне своите запаси, включително стоки, които са в процес на производство, в продажби.

DSI е известен също като средна възраст на запасите, дни непогасени запаси (DIO), дни в инвентаризация (DII), дни продажби в инвентаризация или инвентаризация на дни и се тълкува по много начини. Показвайки ликвидността на материалните запаси, цифрата представлява колко дни ще продължи текущият запас от запаси на компанията. Като цяло се предпочита по -нисък DSI, тъй като показва по -кратка продължителност за изчистване на инвентара, въпреки че средният DSI варира в различните отрасли.

Формула и изчисляване на DSI

$\begin{array}{c}\mathrm{Д.}\mathrm{С.}\mathrm{И.}=\frac{\text{Среден инвентар.}}{\mathrm{°\; С.}\mathrm{О.}\mathrm{Г.}\mathrm{С.}}\times 3.6.5.\text{дни.}\\ \text{където:}\\ \mathrm{Д.}\mathrm{С.}\mathrm{И.}=\text{дни продажби на инвентар.}\\ \mathrm{°\; С.}\mathrm{О.}\mathrm{Г.}\mathrm{С.}=\text{стойността на продадените стоки.}\end{array}$

\ start {align} & DSI = \ frac {\ text {Среден инвентар}} {COGS} \ times 365 \ text {дни} \\ & \ textbf {където:} \\ & DSI = \ text {дни продажби на инвентара} \ \ & COGS = \ text {цена на продадените стоки} \\ \ end {align} ​дСАз=° СОGССреден инвентар​×365 дникъдето:дСАз=дни продажби на инвентар° СОGС=стойността на продадените стоки​

За да произвежда продукт, който може да се продава, компанията се нуждае от суровини и други ресурси, които формират инвентара и са на цена. Освен това има разходи, свързани с производството на продаваемия продукт с помощта на инвентара. Такива разходи включват разходи за труд и плащания към комунални услуги като електричество, което е представено от себестойност на продадените стоки (COGS) и се определя като разходите за закупуване или производство на продуктите, които компанията продава през определен период. DSI се изчислява въз основа на средната стойност на запасите и стойността на продадените стоки през даден период или към определена дата. Математически броят на дните в съответния период се изчислява с помощта на 365 за година и 90 за тримесечие. В някои случаи вместо това се използват 360 дни.

Числителят представлява оценката на инвентара. Знаменателят (себестойност на продажбите / брой дни) представлява средната дневна цена, изразходвана от компанията за производство на продаваем продукт. Нетният фактор дава средния брой дни, необходими на компанията за изчистване на запасите, които притежава.

В зависимост от счетоводните практики могат да се използват две различни версии на формулата DSI. В първата версия средната сума на запасите се приема като цифрата, отчетена в края на счетоводния период, например в края на финансовата година, приключваща на 30 юни. Тази версия представлява стойността на DSI „към” посочената дата. В друга версия се взема средната стойност на инвентара за начална дата и инвентара за крайна дата и получената цифра представлява стойността на DSI „през“ този конкретен период. Следователно,

$\text{Среден инвентар.}=\text{Приключване на инвентара.}$Среден инвентар=Приключване на инвентара

или

$\text{Среден инвентар.}=\frac{(\text{Начален инвентар.}+\text{Приключване на инвентара.})}{2.}$Среден инвентар=2(Начален инвентар+Приключване на инвентара)​

Стойността на COGS остава същата и в двете версии.

Какво ви казва DSI

Тъй като DSI показва продължителността на времето, в което парите на компанията са обвързани в инвентара й, се предпочита по -малка стойност на DSI. По -малък брой показва, че една компания продава по -ефективно и по -често своите запаси, което означава бърз оборот, водещ до потенциал за по -високи печалби (ако приемем, че продажбите се извършват в печалба). От друга страна, голяма стойност на DSI показва, че компанията може да се бори с остарели, големи обеми и може да е инвестирала твърде много в същото. Възможно е също така компанията да запази високи нива на запасите, за да постигне високи нива на изпълнение на поръчките, например в очакване на продажби на бронята през предстоящия празничен сезон.

DSI е мярка за ефективността на управлението на запасите от компания. Материалните запаси формират значителна част от изискванията за оперативен капитал за даден бизнес. Чрез изчисляване на броя дни, през които една компания държи инвентара, преди да успее да го продаде, това съотношение на ефективност измерва средния период от време, през който паричните средства на компанията са заключени в складова наличност.

На този номер обаче трябва да се гледа внимателно, тъй като често му липсва контекст. DSI има тенденция да варира значително в различните индустрии в зависимост от различни фактори като вида на продукта и бизнес модела. Ето защо е важно да се сравни стойността сред компаниите от същия сектор. Компаниите в технологичния, автомобилния и мебелния сектор могат да си позволят да задържат дълго време своите запаси, но тези в бизнеса с нетрайни или бързо движещи се потребителски стоки (FMCG) не могат. Следователно трябва да се направят специфични за сектора сравнения за стойностите на DSI.

Трябва също така да се отбележи, че висока стойност на DSI може да се предпочита понякога в зависимост от динамиката на пазара. Ако се очаква кратко предлагане за определен продукт през следващото тримесечие, бизнесът може да е по -добре да се задържи на инвентара си и след това го продават по -късно на много по -висока цена, като по този начин водят до подобряване на печалбите в дългосрочен план бягай.

Например, ситуация на суша в определен регион с мека вода може да означава, че властите ще бъдат принудени да доставят вода от друга област, където качеството на водата е трудно. Това може да доведе до повишаване на търсенето на пречистватели на вода след определен период, което може да бъде от полза за компаниите, ако държат запаси.

Независимо от цифрата с единична стойност, посочена от DSI, ръководството на компанията трябва да намери взаимноизгоден баланс между оптималните нива на запасите и търсенето на пазара.

DSI vs. Оборот на запасите

Подобно съотношение, свързано с DSI, е оборот на запасите, който се отнася до броя пъти, в които една компания е в състояние да продаде или използва своите запаси в рамките на определен период от време, например тримесечно или годишно. Оборотът на запасите се изчислява като себестойността на продадените стоки, разделена на средните запаси. Той е свързан с DSI чрез следната връзка:

$\mathrm{Д.}\mathrm{С.}\mathrm{И.}=\frac{1.}{\text{оборот на запасите.}}\times 3.6.5.\text{дни.}$дСАз=оборот на запасите1​×365 дни

По принцип DSI е обратна на оборота на запасите за даден период. По -високият DSI означава по -нисък оборот и обратно.

Като цяло, колкото по -висок е коефициентът на оборот на запасите, толкова по -добър е за компанията, тъй като показва по -голямо генериране на продажби. По -малък инвентар и същото количество продажби също ще доведат до висок оборот на запаси. В някои случаи, ако търсенето на продукт надвишава наличен инвентар, една компания ще види загуба в продажбите въпреки високия коефициент на оборот, като по този начин потвърждава значението на контекстуализирането на тези цифри, като ги сравнява с тези на конкурентите в бранша.

DSI е първата част от трите части цикъл на конвертиране на пари (CCC), който представлява цялостния процес на превръщане на суровините в реализуеми парични средства от продажби. Другите два етапа са дни неизпълнени продажби (DSO) и дни, дължими за плащане (DPO). Докато коефициентът DSO измерва колко време е необходимо на компанията да получи плащане по вземания, стойността на DPO измерва колко време отнема на компанията да изплати своите задължения. Като цяло стойността на CCC се опитва да измери средната продължителност на времето, за което е всеки нетен входен долар (пари) обвързани в процеса на производство и продажби, преди да се превърнат в парични средства, получени чрез продажби, направени на клиенти.

Защо DSI има значение

Управлението на нивата на запасите е жизненоважно за повечето предприятия и е особено важно за компаниите на дребно или тези, които продават физически стоки. Докато коефициентът на оборот на запасите е един от най -добрите показатели за нивото на ефективност на компанията при предаването на нейните запаси и генерирането на продажби от този инвентар, дните коефициентът на продажби на запаси отива още по -далеч, като поставя тази цифра в ежедневния контекст и предоставя по -точна картина на управлението на инвентара на компанията и като цяло ефективност.

DSI и коефициентът на оборот на запасите могат да помогнат на инвеститорите да разберат дали една компания може ефективно да управлява инвентара си в сравнение с конкурентите. Документ от 2014 г. Наука за управление, „Предвижда ли производителността на запасите бъдеща възвръщаемост на запасите? Перспектива на индустрията за търговия на дребно ", предполага, че акциите в компании с високи коефициенти на запаси са по -добри от средните за индустрията. Запас, който носи по -висока стойност брутна печалба от предвиденото може да даде предимство на инвеститорите пред конкурентите поради потенциалния фактор на изненада. Обратно, ниското съотношение на запасите може да предполага свръхзапас, пазарни или продуктови недостатъци или друго лошо управляван инвентар - признаци, които обикновено не предвещават добро за общата производителност на компанията и производителност.

Пример за DSI

Водещата търговска корпорация Walmart (WMT) са имали запаси на стойност 43,78 милиарда долара и себестойност на продадените стоки на стойност 373,4 милиарда долара за финансовата 2018 година.Докато стойността на запасите е налична в баланса на компанията, стойността на COGS може да бъде получена от годишния финансов отчет. Трябва да се внимава да се включи общата сума на всички категории запаси, които включват готова продукция, незавършено производство, суровини и плащания за напредък. Тъй като Walmart е търговец на дребно, той няма суровини, незавършена работа и плащания за напредък. Целият инвентар се състои от готова продукция. Използвайки 365 като брой дни за годишното изчисление, DSI за Walmart е.

$\left[\frac{4.3..7.8.}{\left(3.7.3..4./3.6.5.\right)}\right]=4.2..7.9.\text{дни.}$[(373.4/365)43.78​]=42.79 дни

Технологичен лидер Microsoft (MSFT) е имал 2,66 милиарда долара като общ запас и 38,35 милиарда долара като COGS в края на финансовата си 2018 година. Тъй като Microsoft създава софтуерни и хардуерни продукти, нейният инвентар е разпределен върху готови продукти (1,95 милиарда долара), незавършена работа (54 милиона долара) и суровини (655 милиона долара).DSI стойността на Microsoft е:

$\left[\frac{2..6.6.}{\left(3.8..9.7./3.6.5.\right)}\right]=2.4..9.1.\text{дни.}$[(38.97/365)2.66​]=24.91 дни

Тези цифри показват, че Walmart е имал по -дълъг период от около 43 дни, за да изчисти инвентара си, докато на Microsoft са били необходими около 25 дни.

Поглед към подобни цифри за онлайн гиганта на дребно Amazon (AMZN), който имаше общ инвентар от 17,17 млрд. долара и COGS от 139,16 млрд. долара за финансовата 2018 година, разкрива относително висока стойност от 45,03 дни.Докато Walmart и Amazon са водещи търговци на дребно, начинът на тяхната работа обяснява по -високата стойност на DSI за последния. Walmart вижда много пешеходен трафик в своите магазини за търговия на дребно, а клиентите купуват стоки на едро, тъй като покупките им се състоят от хранителни стоки, които са нетрайни стоки. От друга страна, клиентите на Amazon купуват артикули избирателно (често един или два наведнъж) и времето за доставка може да увеличи стойността на DSI. Тъй като Walmart не може да си позволи да съхранява нетрайни предмети в инвентара си дълго време, той има относително по -ниска стойност на DSI в сравнение с Amazon, който продава много разнообразно разнообразие от стоки, които остават в складовете му за по -дълго време Период.