Определение за възвръщаемост на продажбите (ROS)

Какво представлява възвръщаемостта на продажбите (ROS)?

Възвръщаемостта на продажбите (ROS) е коефициент, използван за оценка на оперативната ефективност на компанията. Тази мярка дава представа за това колко печалба се произвежда на долар от продажбите. Нарастващата ROS показва, че една компания расте по -ефективно, докато намаляващата ROS може да сигнализира за предстоящи финансови проблеми. ROS е много тясно свързана с фирмата марж на оперативната печалба.

Разбиране на възвръщаемостта на продажбите (ROS)

Намерете нетните продажби и оперативната печалба от отчета за приходите на компанията и включете цифрите във формулата по -долу.

$\begin{array}{c}\text{ROS.}=\frac{\text{Оперативната печалба.}}{\text{Нетните продажби.}}\end{array}$

където: ROS. = Възвръщаемост на продажбите. Оперативната печалба се изчислява като печалба. преди лихви или EBIT. \ start {align} & \ text {ROS} = \ frac {\ text {Оперативна печалба}} {\ text {Нет Продажби}} \\ & \ textbf {където:} \\ & \ text {ROS} = \ text {Възвръщаемост на продажбите} \\ & \ text {Оперативната печалба се изчислява като печалби} \\ & \ text {преди лихви или EBIT.} \ end {align} ​ROS=Нетните продажбиОперативната печалба​където:ROS=Възвръщаемост на продажбитеОперативната печалба се изчислява като печалбапреди лихви или EBIT.​

При изчисляване на възвръщаемостта на продажбите инвеститорите може да забележат, че някои компании отчитат нетните продажби, докато други отчитат приходите. Нетните продажби са общите приходи минус кредитите или възстановяванията, платени на клиентите за връщане на стоки. Нетните продажби вероятно ще бъдат изброени за компании от индустрията на дребно, докато други ще изброят приходите. По -долу са стъпките за изчисляване на възвръщаемостта на продажбите.

1. Намерете нетните продажби в отчета за доходите, но може да бъде посочен и като приход.
2. Намерете оперативна печалба в отчета за доходите. Уверете се, че не включвате неоперативни дейности и разходи, като данъци и разходи за лихви.
3. Разделете оперативната печалба на нетните продажби.

Възвръщаемостта на продажбите е финансово съотношение, което изчислява колко ефективно една компания генерира печалби от приходите си от най-високата линия. Той измерва резултатите на компанията, като анализира процента от общите приходи, които се преобразуват в оперативна печалба.

Изчислението показва колко ефективно една компания произвежда своите основни продукти и услуги и как нейното ръководство управлява бизнеса. Следователно ROS се използва като индикатор както за ефективност, така и за рентабилност. Инвеститорите, кредиторите и други притежатели на дългове разчитат на това коефициент на ефективност тъй като то точно съобщава процента на оперативните пари, които компанията прави върху приходите си и дава представа за потенциалните дивиденти, потенциала за реинвестиране и способността на компанията да изплаща дълг.

ROS се използва за сравняване на изчисленията на текущия период с изчисленията от предишни периоди. Това позволява на една компания да провежда анализи на тенденциите и сравнете ефективността на вътрешната ефективност във времето. Също така е полезно да се сравнява процентът на ROS на една компания с този на конкурентна компания, независимо от мащаба.

Сравнението улеснява оценката на представянето на малка компания по отношение на a Късмет 500 търговско дружество. ROS обаче трябва да се използва само за сравняване на компании в една и съща индустрия, тъй като те се различават значително в различните отрасли. Веригата за хранителни стоки например има по -ниски маржове и следователно по -ниски ROS в сравнение с технологична компания.

Възвръщаемостта на продажбите и маржът на оперативната печалба често се използват за описание на подобен финансов коефициент. Основната разлика между всяко използване се състои в начина, по който съответните формули се извличат. Стандартният начин за изписване на формулата за оперативен марж е оперативният доход, разделен на нетните продажби. Възвръщаемостта на продажбите е изключително сходна, с изключение на това, че числителят обикновено се записва като печалба преди лихви и данъци (EBIT), докато знаменателят все още е нетните продажби.

Пример за това как да използвате възвръщаемост при продажби

Например компания, която генерира 100 000 долара продажби и изисква 90 000 долара общи разходи, за да генерира своите приходите са по -малко ефективни от компания, която генерира 50 000 долара продажби, но изисква само 30 000 долара общо разходи.

ROS е по -голям, ако ръководството на компанията успешно намали разходите, като същевременно увеличи приходите. Използвайки същия пример, компанията с 50 000 долара продажби и 30 000 долара разходи има оперативна печалба от 20 000 долара и ROS от 40% (20 000 долара / 50 000 долара). Ако мениджърският екип на компанията иска да увеличи ефективността, той може да се съсредоточи върху увеличаването на продажбите, докато постепенно увеличаващи се разходи или може да се съсредоточи върху намаляване на разходите, като същевременно се поддържа или увеличава приходи.

Ограничения при използването на възвръщаемост на продажбите

Възвръщаемостта на продажбите трябва да се използва само за сравняване на компании, които работят в една и съща индустрия, и в идеалния случай между тези, които имат сходни бизнес модели и данни за годишни продажби. Компаниите в различни индустрии с изключително различни бизнес модели имат много различни оперативни маржове, така че сравняването им с използване на EBIT в числителя може да бъде объркващо.

За да се улесни сравняването на ефективността на продажбите между различни компании и различни индустрии, много анализаторите използват коефициент на рентабилност, който елиминира ефектите от финансирането, счетоводството и данъците политики: печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация (EBITDA). Например, като се добави обратно амортизация, оперативните маржове на големите производствени фирми и тежко индустриалните компании са по -сравними.

EBITDA понякога се използва като прокси за оперативен паричен поток, тъй като изключва непаричните разходи, като амортизация. EBITDA обаче не се равнява на паричния поток. Това е така, защото не се коригира за никакво увеличение на оборотни средства или отчитат капиталовите разходи, които са необходими за подпомагане на производството и поддържане на базата от активи на компанията—както прави оперативният паричен поток.

често задавани въпроси

Какво може да ви каже възвръщаемостта на продажбите (ROS)?

Възвръщаемостта на продажбите е финансово съотношение, което изчислява колко ефективно една компания генерира печалби от приходите си от най-високата линия. Той измерва резултатите на компанията, като анализира процента от общите приходи, които се преобразуват в оперативна печалба. ROS се използва като индикатор както за ефективност, така и за рентабилност, тъй като показва колко ефективно една компания произвежда своите основни продукти и услуги и как нейното ръководство управлява бизнеса.

Каква е разликата между ROS и оперативния марж?

Възвръщаемостта на продажбите и маржът на оперативната печалба често се използват за описание на подобен финансов коефициент. Основната разлика между всяко използване се състои в начина, по който съответните формули се извличат. Стандартният начин за изписване на формулата за оперативен марж е оперативният доход, разделен на нетните продажби. Възвръщаемостта на продажбите е изключително сходна, с изключение на това, че числителят обикновено се записва като печалба преди лихви и данъци (EBIT), докато знаменателят все още е нетните продажби.

Какви са ограниченията за възвръщаемост на продажбите (ROS)?

Възвръщаемостта на продажбите трябва да се използва само за сравняване на компании, които работят в една и съща индустрия, и в идеалния случай между тези, които имат сходни бизнес модели и данни за годишни продажби. Веригата за хранителни стоки например има по -ниски маржове и следователно по -ниски ROS в сравнение с технологична компания. Компаниите в различни индустрии с изключително различни бизнес модели имат много различни оперативни маржове, така че сравняването им с използване на EBIT в числителя може да бъде объркващо.