Определение и пример за финансиране на мост

Какво е мостово финансиране?

Мостово финансиране, често под формата на a мостов заем, е опция за междинно финансиране, използвана от компании и други предприятия за укрепване на краткосрочната им позиция, докато не бъде уредена опция за дългосрочно финансиране. Мостовото финансиране обикновено идва от инвестиционна банка или фирма за рисков капитал под формата на заем или инвестиция в собствен капитал.

Мостовото финансиране се използва и за първоначални публични предлагания (IPO) или може да включва размяна на собствен капитал вместо заем.

Как работи мостовото финансиране

Мостовото финансиране "преодолява" разликата между времето, в което парите на компанията са изчерпани, и когато тя може да очаква да получи вливане на средства по -късно. Този вид финансиране най-често се използва за изпълнение на краткосрочен план на компанията оборотни средства нужди.

Има много начини, по които може да се организира мостово финансиране. Коя опция фирма или предприятие ще използва, ще зависи от наличните им възможности. Компанията в сравнително солидна позиция, която се нуждае от малко краткосрочна помощ, може да има повече възможности, отколкото компания, изправена пред по-голямо бедствие. Опциите за мостово финансиране включват дългово, собствено и IPO мостово финансиране.

Видове мостово финансиране

Финансиране на дълговия мост

Един вариант с мостово финансиране е компанията да тегли краткосрочен заем с висока лихва, известен като мост заем. Компаниите, които търсят мостово финансиране чрез мостов заем, обаче трябва да бъдат внимателни, тъй като лихвените проценти понякога са толкова високи, че това може да предизвика допълнителни финансови затруднения.

Ако например една компания вече е одобрена за банков заем от 500 000 долара, но заемът е разбит траншове, като първият транш ще дойде след шест месеца, компанията може да поиска мостов заем. Той може да кандидатства за шестмесечен краткосрочен заем, който му дава достатъчно пари, за да оцелее, докато първият транш попадне в банковата сметка на компанията.

Equity Bridge финансиране

Понякога компаниите не искат да правят дългове с високи лихви. Ако случаят е такъв, те могат да потърсят фирми за рисков капитал, за да осигурят мостов кръг за финансиране и по този начин да предоставят на компанията капитал, докато тя не може да набере по -голям кръг от дялово финансиране (ако желаете).

При този сценарий компанията може да избере да предложи на дружеството за рисков капитал собственост в замяна в продължение на няколко месеца до една година на стойност финансиране. Фирмата за рисков капитал ще предприеме такава сделка, ако смятат, че компанията в крайна сметка ще стане печеливша, което ще доведе до увеличаване на стойността на нейния дял в компанията.

IPO Bridge финансиране

Мостово финансиране, в инвестиционно банкиране термини, е метод за финансиране, използван от компаниите преди IPO. Този вид мостово финансиране е предназначено да покрива разходите, свързани с IPO, и обикновено е краткосрочно. След като IPO приключи, парите, събрани от предлагането, незабавно изплащат задълженията по кредита.

Тези средства обикновено се предоставят от инвестиционната банка, която поема застраховка нов брой. Като плащане компанията, придобиваща мостовото финансиране, ще даде редица акции на застрахователите с отстъпка относно емисионната цена, която компенсира заема. Това финансиране по същество представлява пренасочено плащане за бъдещата продажба на новата емисия.

Пример за мостово финансиране

Мостовото финансиране е доста често срещано в много индустрии, тъй като винаги има затруднени компании. Минният сектор е пълен с малки играчи, които често използват мостово финансиране за разработване на мина или за покриване на разходи, докато не могат да издадат повече акции - обикновен начин за набиране на средства в сектора.

Мостовото финансиране рядко е просто и често включва редица разпоредби, които помагат да се защити предприятието, предоставящо финансирането.

Минна компания може да осигури финансиране от 12 милиона долара, за да разработи нова мина, която се очаква да генерира повече печалба от размера на заема. Фирмата за рисков капитал може да осигури финансирането, но поради рисковете фирмата за рисков капитал начислява 20% годишно и изисква средствата да бъдат върнати в рамките на една година.

The терминов лист от заема може да включва и други разпоредби. Те могат да включват увеличаване на лихвения процент, ако заемът не бъде погасен навреме. Тя може да се увеличи например до 25%.

Фирмата за рисков капитал може също да приложи клауза за конвертируемост. Това означава, че те могат да конвертират определена сума от заема в собствен капитал по договорена цена на акциите, ако фирмата за рисков капитал реши да го направи. Например 4 милиона долара от заема от 12 милиона долара могат да бъдат превърнати в собствен капитал на стойност 5 долара на акция по преценка на фирмата за рисков капитал. Цената от $ 5 може да бъде договорена или може просто да е цената на акциите на компанията в момента на сключване на сделката.

Други условия могат да включват задължително и незабавно погасяване, ако компанията получи допълнително финансиране, което надвишава неизплатеното салдо по кредита.