Определение за счетоводство за маркиране на пазара (MTM)

Какво е Mark to Market (MTM)?

Mark to market (MTM) е метод за измерване на справедлива стойност на сметки, които могат да се колебаят във времето, като активи и пасиви. Марката на пазара има за цел да осигури реалистична оценка на текущото финансово състояние на институция или компания въз основа на текущите пазарни условия.

При търговията и инвестирането някои ценни книжа, като фючърси и взаимни фондове, също се маркират на пазара, за да покажат текущата пазарна стойност на тези инвестиции.

Разбиране на Mark to Market

Маркирайте на пазара в счетоводството

Mark to market е счетоводна практика, която включва коригиране на стойността на актив, така че да отразява неговата стойност, определена от текущите пазарни условия. Пазарната стойност се определя въз основа на това, което една компания би получила за актива, ако той е бил продаден към този момент. В края на фискална година, компания баланса трябва да отразява текуща пазарна стойност на определени сметки. Други сметки ще запазят историческата си стойност, която е първоначалната покупна цена на актив.

Например, компаниите в индустрията на финансови услуги може да се наложи да направят корекции в своите сметки за активи, в случай че някои кредитополучатели не изпълнят задълженията си по кредитите през годината. Когато тези заеми са идентифицирани като лош дълг, заемащото дружество ще трябва да намали активите си до справедливата стойност чрез използването на a контра актив сметка като „резерва за лоши дългове“.

Фирма, която предлага отстъпки на своите клиенти, за да събира бързо своите вземания (AR) ще трябва да отбележи своя AR до по -ниска стойност чрез използването на сметка за контра активи. В тази ситуация компанията ще отчете дебит по вземания и кредит към приходи от продажби за пълната продажна цена. След това, използвайки оценка на процента на клиентите, които се очаква да вземат отстъпката, компанията ще запише a дебит към отстъпка от продажби, сметка срещу приходи и кредит за „надбавка за отстъпка от продажби“, контра актив сметка.

В личното счетоводство пазарната стойност е същата като разходи за подмяна на актив. Например застраховката на собственика на жилище ще изброи разходи за подмяна на стойността на вашия дом, ако някога е имало нужда да възстановите дома си от нулата. Това често се различава от цената, която първоначално сте платили за вашия дом, което е неговата историческа цена за вас.

Маркирайте на пазара при инвестиране

При търговия с ценни книжа марка към пазар включва записване на цената или стойността на ценна книга, портфейл или сметка, за да отразява текущата пазарна стойност, а не счетоводна стойност. Това се прави най -често в фючърси сметки, за да се гарантира, че изискванията за марж са изпълнени. Ако текущата пазарна стойност причинява маржин сметка за да падне под необходимото ниво, търговецът ще бъде изправен пред a маржин повикване. Взаимни фондове също се отбелязват ежедневно на пазара при затваряне на пазара, така че инвеститорите да имат по -добра представа за тези на фонда Нетна стойност на активите (NAV).

Примери за маркиране на пазара

Една борса отбелязва ежедневно сметките на търговците към пазарните им стойности, като урежда печалбите и загубите, които се получават поради промени в стойността на ценната книга. От двете страни на фючърсния договор има два контрагента - а дълъг търговец и а кратък търговец. Търговецът, който държи дългата позиция във фючърсния договор, обикновено е бичи, докато търговецът съкращава договора мечешки.

Ако в края на деня сключеният фючърсен договор поевтинее, сметката с дълъг марж ще бъде намалена и сметката с къс марж увеличена, за да отрази промяната в стойността на производно. Обратно, увеличаването на стойността води до увеличаване на маржин сметката, която държи дългата позиция, и до намаляване към късата фючърсна сметка.

Например към жив плет срещу спад на цените на стоките, пшеничен фермер заема къса позиция в 10 фючърсни договора на пшеница на 21 ноември 2019 г. Тъй като всеки договор представлява 5000 бушела, фермерът се хеджира срещу спад на цените на 50 000 бушела пшеница. Ако цената на един договор е 4,50 долара на 21 ноември 2019 г., сметката на пшеничния фермер ще бъде записана като 4,50 долара х 50 000 бушела = 225 000 долара.

Ден	Фючърсна цена	Промяна в стойността	Печалба/загуба	Кумулативна печалба/загуба	Салдо по сметка
1	$4.50	225,000
2	$4.55	+0.05	-2,500	-2,500	222,500
3	$4.53	-0.02	+1,000	-1,500	223,500
4	$4.46	-0.07	+3,500	+2,000	227,000
5	$4.39	-0.07	+3,500	+5,500	230,500

Тъй като фермерът има къса позиция във фючърсите на пшеница, спадът в стойността на договора ще доведе до увеличение на сметката им. По същия начин увеличаването на стойността ще доведе до намаляване на стойността на сметката. Например, на Ден 2, фючърсите на пшеница се увеличиха с 4,55 - 4,50 долара = 0,05 долара, което доведе до загуба за деня от 0,05 долара x 50 000 бушела = 2500 долара. Докато тази сума се изважда от салдото по сметката на фермера, точната сума ще бъде добавена към сметката на търговеца в другия край на сделката, притежаваща дълга позиция по пшеница фючърси.

Дневната марка към пазарните сетълменти ще продължи до датата на изтичане на фючърсния договор или докато фермерът затвори позицията си, като продължи дълго на договор със същия падеж.

Специални съображения и най -новата история на марката на пазара

Проблеми могат да възникнат, когато пазарното измерване не отразява точно истинската стойност на базовия актив. Това може да се случи, когато една компания е принудена да изчисли продажната цена на своите активи или пасиви по време на неблагоприятни или нестабилни времена, както по време на финансова криза. Например, ако активът е нисък ликвидност или инвеститорите се страхуват, текущата продажна цена на активите на банката може да бъде много по -ниска от действителната стойност.

Този проблем се наблюдава по време на финансова криза от 2008/09 г. когато обезпечени с ипотека ценни книжа (MBS), държани като активи в балансите на банките, не могат да бъдат оценени ефективно, тъй като пазарите за тези ценни книжа бяха изчезнали. През април 2009 г. обаче Съвет по стандарти за финансово счетоводство (FASB) гласува и одобри нови насоки, които ще позволят оценката да се основава на цена, която ще бъде получена в подреден пазар вместо а принудителна ликвидация, започвайки през първото тримесечие на 2009 г.

често задавани въпроси

Как да маркираме активите на пазара?

Mark to market е счетоводен стандарт, управляван от Съвета по стандарти за финансово счетоводство (FASB), който установява счетоводните и финансовите отчетни насоки за корпорации и организации с нестопанска цел в Съединени щати. Отчетът за интерес на FASB „SFAS 157 - Измервания на справедливата стойност“ дава дефиниция на „справедлива стойност“ и как да се измери в съответствие с общоприети счетоводни принципи (GAAP). След това активите трябва да се оценяват за счетоводни цели по тази справедлива стойност и да се актуализират редовно.

Всички активи ли са маркирани на пазара?

Докато маркирането на пазара е индустриален стандарт, някои активи просто нямат добра пазарна цена за използване. Активи, които трябва да бъдат вместо това маркиран към модел или нямат редовен пазар, който предоставя точни цени, или имат оценки, които разчитат на сложен набор от референтни променливи и срокове. Това създава ситуация, при която предположенията и предположенията трябва да се използват за присвояване на стойност на актив, което прави актива по -рисков.

Отчитането на историческите разходи е друг алтернативен метод, използван за записване на цената или стойност на актив. Историческата цена измерва стойността на първоначална цена на актив, докато марката към пазара измерва текущата пазарна стойност на актива. Методът на историческите разходи често се използва за неизползвани или фиксирани разходи. Амортизация винаги се изчислява въз основа на историческата цена, докато увреждания винаги се изчисляват от марката към пазара. Физическите активи по -често се отчитат по историческа цена, докато търгуемите ценни книжа се отчитат по марки.

Какви са марковите загуби на пазара?

Загубите от марка са загуби на хартия, генерирани чрез счетоводно записване, а не от действителната продажба на ценна книга. Загубите от марка към пазара възникват, когато притежаваните финансови инструменти се оценяват по текущата пазарна стойност, която е по-ниска от цената, платена за придобиването им.