Съотношение между книгата и пазара Определение

Какво е съотношението книга-пазар?

Съотношението книга-пазар е един показател за стойността на компанията. Коефициентът сравнява балансовата стойност на фирмата с пазарната й стойност. Балансовата стойност на компанията се изчислява, като се разглежда историческата стойност на компанията или счетоводната стойност. Пазарната стойност на дадено предприятие се определя от цената на акциите му на фондовия пазар и броя на притежаваните от него акции, който е негов пазарна капитализация.

Разбиране на съотношението книга-пазар

Съотношението книга-пазар сравнява балансовата стойност на компанията с пазарната й стойност. Балансовата стойност е стойността на активите минус стойността на пасивите. Пазарната стойност на една компания е пазарната цена на една от нейните акции, умножена по броя на акциите в обращение. Съотношението книга-пазар е полезен показател за инвеститорите, които трябва да оценят стойността на една компания.

Формулата за съотношението книга-пазар е следната:

$\text{Book-to-Market.}=\frac{\text{Общ капитал.}}{\text{Пазарна капитализация.}}$Book-to-Market=Пазарна капитализацияОбщ капитал​

Какво ви казва съотношението книга-пазар?

Ако пазарната стойност на дадено дружество се търгува по -високо от неговата балансова стойност на акция, тя се счита за надценена. Ако балансовата стойност е по -висока от пазарната, анализаторите смятат, че компанията е подценена. Съотношението книга-пазар се използва за сравняване на нетната стойност на активите или балансовата стойност на компанията с текущата или пазарната стойност.

Балансовата стойност на дадено предприятие е неговата историческа стойност или счетоводна стойност, изчислена от баланса на компанията. Балансовата стойност може да бъде изчислена чрез изваждане на общите задължения, привилегированите акции и нематериални активи от общите активи на една компания. На практика счетоводната стойност представлява колко една компания би оставила в активи, ако днес излезе от бизнеса. Някои анализатори използват общата сума акционерния капитал фигура на баланса като балансова стойност.

Пазарната стойност на a публично търгувана компания се определя чрез изчисляване на пазарната му капитализация, която е просто общият брой на акциите в обращение, умножен по текущата цена на акцията. Пазарната стойност е цената, която инвеститорите са готови да платят, за да придобият или продадат акциите на вторичните пазари. Тъй като се определя от търсенето и предлагането на пазара, той не винаги представлява действителната стойност на една фирма.

Как да използвате съотношението книга-пазар

Съотношението книга-пазар идентифицира подценени или надценени ценни книжа като се вземе балансовата стойност и се раздели на пазарната стойност. Съотношението определя пазарната стойност на една компания спрямо нейната действителна стойност. Инвеститорите и анализаторите използват това съотношение, за да разграничат истинската стойност на публично търгувана компания и инвеститор спекулации.

По принцип, ако съотношението е над 1, тогава акциите са подценени. Ако е по -малко от 1, акцията се счита за надценена. Коефициент над 1 показва, че цената на акциите на една компания се търгува за по -малка от стойността на нейните активи. Високото съотношение се предпочита от мениджърите на стойността, които го тълкуват като означава, че компанията е a стойност на акциите- тоест, той се търгува евтино на пазара в сравнение с неговата балансова стойност.

Съотношението книга-пазар под 1 означава, че инвеститорите са готови да платят повече за една компания, отколкото струват нейните нетни активи. Това може да показва, че компанията има здрави прогнози за бъдещата печалба и инвеститорите са готови да платят премия за тази възможност. Технологичните компании и други компании в индустрии, които нямат много физически активи, са склонни да имат ниско съотношение между книги и пазар.

Разлика между съотношението книга-пазар и съотношение пазар-книга

Съотношението пазар към книга, наричано още съотношение цена / книга, е обратното на съотношението книга-пазар. Подобно на съотношението книга към пазар, то се стреми да оцени дали акциите на дадено дружество са над или подценени, като сравняват пазарната цена на всички акции в обращение с нетни активи на компанията.

Съотношението пазар / книга над 1 означава, че акциите на компанията са надценени. Съотношение под 1 показва, че може да е подценено; обратното е при съотношението книга-пазар. Анализаторите могат да използват всяко съотношение, за да направят сравнение между балансовата и пазарната стойност на фирмата.