Фреди Мак - Федерална ипотечна корпорация за жилищни заеми (FHLMC) Определение

Какво е Фреди Мак - Федерална ипотечна корпорация за домашни заеми (FHLMC)?

Федералната корпорация за ипотечни жилищни заеми (FHLMC) е собственост на акционери, държавно спонсорирано предприятие (GSE) нает от Конгреса през 1970 г., за да продължи да тече пари към ипотечните кредитори, което от своя страна подкрепя собствеността на жилища и наемането на жилища за американци със средни доходи. FHLMC, познат като Freddie Mac, купува, гарантира и секюритизира жилищни заеми и е опора на вторичния ипотечен пазар.

Ключови извадки

Фреди Мак е официално признатият псевдоним на Федералната корпорация за жилищни заеми. (FHLMC).
Фреди Мак е собственост на акционери, спонсорирано от правителството предприятие (GSE), наето от Конгреса през 1970 г. в подкрепа на собствеността на жилища за американци със средни доходи.
Ролята на Freddie Mac е да купува голям брой заеми от ипотечни кредитори, след това да ги комбинира и продава като обезпечени с ипотека ценни книжа.
Fannie Mae и Freddie Mac са публично търгувани GSE. Основната разлика между тях е, че Фани Мей купува ипотечни заеми от големи банки на дребно или търговски банки, докато Фреди Мак получава своите заеми от по -малки банки.
instagram viewer
Някои твърдят, че неконтролираният растеж за Фани Мей и Фреди Мак е бил основен двигател в това, което доведе до кредитната криза от 2008 г., която се превърна в Голямата рецесия.

История на Фреди Мак

Фреди Мак е създаден, когато Конгресът прие Закона за спешно финансиране на дома през 1970 г. Изцяло притежавано дъщерно дружество на Федерална банкова система за жилищни заеми (FHLBS), той представлява опит за намаляване на лихвения риск за спестовни и кредитни асоциации и по -малки банки. През 1989 г. по реда на Закон за реформа, възстановяване и прилагане на финансовите институции (FIRREA), Фреди Мак претърпя реорганизация. Тя се превърна в публична компания, с акции, които могат да търгуват на Нюйоркската фондова борса.

През 2008 г., по време на финансовата криза, предизвикана от срив на ипотечни кредити, правителството на САЩ - по -специално, Федерална агенция за жилищно финансиране- пое Фреди Мак. Въпреки че постепенно преминава към независимост, той остава под федерална консервация.

Какво прави Фреди Мак?

Фреди Мак е създаден, за да подобри потока от кредити към различни части на икономиката. Заедно с а подобен GSE, Fannie Mae, той е ключов играч в вторичен ипотечен пазар.

Freddie Mac не създава и не обслужва самите ипотеки за дома. По -скоро тя купува жилищни заеми от банки и други търговски ипотечни кредитори (като дава на тези институции средства, които след това могат да използват за финансиране на повече заеми и ипотеки). Тези заеми трябва да отговарят на определени стандарти, които поставя Фреди Мак.

След като закупи голям брой от тези ипотеки, Фреди Мак или ги държи в собственото си портфолио, или ги комбинира и продава като обезпечени с ипотека ценни книжа. (MBS) за инвеститори, които търсят постоянен поток от приходи. Така или иначе, той "застрахова" тези ипотеки - тоест гарантира своевременното изплащане на главницата и лихвите по кредитите. В резултат на това ценните книжа, емитирани от Freddie Mac, обикновено са много ликвидни и носят кредитен рейтинг, близък до този на американските държавни ценни книжа.

62%

Процентът на всички американски ипотечни кредити (тоест нови заеми), секюритизирани и гарантирани от Фреди Мак и сестринското му предприятие, Фани Мей, към средата на 2020 г.

Критика на Фреди Мак

Фреди Мак е подложен на критика, защото връзките му с правителството на САЩ му позволяват да взема пари назаем при лихвени проценти, по -ниски от тези, с които разполагат други финансови институции. С това предимство за финансиране, той издава големи суми дълг (известен на пазара като „агентски дълг“ или „агенции“), а от своя страна купува и държи огромен портфолио на ипотеките, известни като „задържан портфейл“.

Някои хора смятат, че размерът на запазения портфейл, съчетан със сложността на управлението на ипотечния риск, представлява много систематичен риск към икономиката на САЩ. Критиците твърдят, че неконтролиран растеж на Фреди Мак и Фани Мей доведе до кредитната криза от 2008 г. което потопи САЩ в Голяма рецесия. (В отговор защитниците на предприятията твърдят, че докато Фреди и Фани са вземали лоши бизнес решения и са задържани недостатъчен капитал по време на балона на жилищата, техните портфейли съставляват само малка част от общата субпрайс заеми.)

Мораториумите на Фани Мей и Фреди Мак за възбрана и изгонване, въведени поради икономическата криза през 2020 г., ще приключат на 31 юли 2021 г. Програмите им за търпение обаче продължават. Собствениците на жилища с ипотеки могат да се запишат и да поставят на пауза плащанията си до една година; тези, които са записани към февруари. 28, 2021 г., може да отговаря на условията до 18 месеца. Други кредитополучатели могат да отговарят на условията за промяна на заема.

Фреди Мак срещу Фани Мей

Fannie Mae (Федерална национална ипотечна асоциация или FNMA) е създадена през 1938 г. като част от изменението на Национален закон за жилищата. Счита се за федерална правителствена агенция и нейната роля е да действа като вторичен ипотечен пазар, който може да купува, държи или продава заеми, които са били застраховани от Федералната жилищна администрация. Fannie Mae престава да бъде федерална правителствена агенция и става частно-публична корпорация съгласно Закона за хартата от 1954 г.

Фани Мей и Фреди Мак са много сходни. И двете са публично търгувани компании, които са наети за обслужване на публична мисия. Основната разлика между двете се свежда до източника на ипотеките, които купуват. Fannie Mae купува ипотечни заеми от големи банки на дребно или търговски банки, докато Freddie Mac получава заемите си от по -малки банки, често наричани „спестовни банки“Или„ спестовни и кредитни асоциации “, които са фокусирани върху предоставянето на банкови услуги на общностите.