Как работят брокерските компании

Какво е брокерска компания?

Основното задължение на брокерската компания е да действа като: посредник който свързва купувачите и продавачите, за да улесни транзакцията. Брокерските компании обикновено получават обезщетение чрез комисиони или такси, които се начисляват след успешното приключване на транзакцията. В днешно време те могат да бъдат платени от борсата или от клиента, а в някои случаи и от двете.

Тъй като много брокери с отстъпки са въвели търговия с нулева комисионна, те компенсират тази загуба на приходи в други области, включително получаване на плащания от борсите за по -големи количества поръчки поток. Например, когато се изпълнява търговска поръчка за акция, инвеститор плаща такса за транзакция за усилията на брокерската компания да завърши търговията.

Индустрията за недвижими имоти също функционира, използвайки формата на брокерска компания, както е обичайно за истинските брокер на недвижими имоти, за да си сътрудничат, като всяка компания представлява една от страните по сделката, за да направи a продажба. В този случай и двете брокерски компании разделят комисионната.

Брокерска компания може също да бъде наречена брокерска фирма или просто брокерска компания.

Разбиране на брокерските компании

На перфектен пазар, където всеки има пълна информация и може да действа бързо и правилно по тази информация, няма да има нужда от посреднически фирми. В действителност обаче има по -малко от перфектна информация, непрозрачност и асиметрични знания. В резултат на това купувачите не винаги знаят кои са продавачите и кой предлага най -добрата цена. По същия начин продавачите са на същото място. Брокерските компании съществуват, за да помогнат на клиентите си да отговарят на другата страна на търговията, обединявайки ги купувачи и продавачи на възможно най -добра цена за всеки и извличане на комисионна за тях услуги.

На финансовите пазари няколко различни типа брокерски фирми предлагат широка гама от продукти и услуги. Ето кратко описание на трите основни типа, като се започне с най -скъпия вариант. Ще разгледаме по -подробно всеки по -долу.

• Брокерство с пълно обслужване: Брокерска компания с пълно обслужване предоставя професионален финансов консултант, който управлява всички инвестиционни решения и осигурява постоянни съвети и подкрепа. Такива брокери с техните услуги с висок допир са най-скъпият вариант.
• Брокери с отстъпки:Брокери с отстъпки някога са били операции „тухла и хоросан“, но сега най-често са онлайн платформи, които позволяват на собствените си (или самостоятелно насочени) инвеститори да вземат собствени търговски решения за по-ниски комисионни. Напоследък имаше тласък към нулеви комисионни за търговия за ETF или дори за всички продукти на няколко самостоятелно насочени онлайн платформи. Тези брокерски компании могат да рекламират сравнително ниски фиксирани такси за търговия с телевизионна, интернет и радио реклама.
• Робо-съветници: Автоматизираните платформи за инвестиционни консултации или робо-съветници са сравнително нова форма на дигитален финансов съветник която предлага услуги за управление на инвестиции, извършвани по алгоритми с минимална намеса на човека на много ниска цена. Няколко робо-съветници предлагат нулеви комисионни или такси и в много случаи можете да започнете с едва 5 долара.

Инвеститорите имат редица възможности при избора на брокерска компания. Видът на услугите, които човек се нуждае, зависи от тяхното ниво на познаване на пазара, изтънченост, толерантност към риска и комфорта да се доверят на другите да управляват парите си.

Брокерските комисионни намаляват възвръщаемостта с течение на времето, така че инвеститорите трябва да изберат компания, която предоставя най -икономичните такси за предоставяните услуги. Преди да отвори инвестиционна сметка, клиентът трябва да сравни таксите, продуктите, ползите, обслужването на клиентите, репутацията и качеството на предоставяните услуги.

Видове посредничества

Сумата, която ще платите, зависи от нивото на услугите, които получавате, доколко са персонализирани и дали включват човешки същества, а не компютърни алгоритми.

Брокерство с пълно обслужване

Брокерските услуги с пълно обслужване, известни още като традиционни брокерски услуги, предлагат набор от продукти и услуги, включително управление на пари, планиране на имоти, данъчни консултации и финансови консултации.

Тези компании предлагат и актуални котировки на акции, проучване на икономическите условия и пазарен анализ. В тези фирми работят висококвалифицирани и квалифицирани професионални брокери и финансови консултанти и могат да създадат лични отношения с клиентите си. Някои традиционни брокерски компании с пълно обслужване предлагат и брокерски услуги с отстъпка или робо-съветник платформи.

Традиционните посредници начисляват такса, комисионна или и двете. За редовни поръчки на акции брокерите с пълно обслужване могат да таксуват до $ 10 до $ 20 на сделка, но много съветници преминават към такса за опаковане бизнес модел, при който всички сделки и съвети са под всеобхватна годишна такса-обикновено 1% до 2% от управляваните активи (AUM). Много брокери с пълно обслужване търсят заможни клиенти и установяват минимални салда по сметките, необходими за получаване на техните услуги, като често започват от шест цифри или повече.

Брокерска дейност с отстъпка

Посредничеството с отстъпка таксува по-малко от традиционното посредничество, но може да осигури по-малко цялостни услуги и продукти и да няма лични отношения, установени с консултант с пълно обслужване; дълбочината и качеството на съветите на брокерите за отстъпки често зависят от размера на сметката на инвеститора.

Няколко компании с пълно обслужване предлагат и по-евтина брокерска група с отстъпка. Тези видове компании могат да начисляват по-ниска комисионна, като накарат клиентите си да провеждат свои собствени изследвания и търговия чрез компютризирани системи за търговия, уеб-базирани или чрез мобилно приложение.

Първото посредничество с отстъпки често се приписва на Чарлз Шваб през 70 -те и 80 -те години на миналия век. От появата на онлайн търговия в края на 90-те години комисионните за брокери с отстъпки са станали драстично по-ниски от брокерите с пълно обслужване поради ожесточена конкуренция. Днес повечето клиенти на брокерски услуги с отстъпки отиват онлайн или използват приложения за смартфони. през 2019 г. Чарлз Шваб се присъедини към Robinhood в тяхната инициатива да предложи нулеви комисионни за всички сделки с акции. Това предизвика подобна реакция от по -голямата част от онлайн брокерските фирми да коригират цените си по подобен начин.

Робо-съветници

Започвайки през 2010-те, робо-съветниците са клас само за цифрови онлайн инвестиционни платформи, които използват алгоритми за автоматично прилагане на търговски стратегии от името на клиентите. Повечето робо-съветници се абонират за дългосрочни стратегии за пасивен индекс, които следват правилата на съвременна теория на портфолиото (MPT), въпреки че няколко робо-съветници вече позволяват на клиентите да променят до известна степен своята инвестиционна стратегия, ако искат по-активно управление.

Привлечението на робо-съветниците е не само автоматизацията, но и много ниските такси и ниските салда по сметките, необходими за започване. В много случаи робо-съветниците всъщност не начисляват годишна такса, нулеви комисионни и можете да започнете само с няколко долара.

Някои робо-съветници вече започнаха да наемат човешки съветници, с които клиентите могат да се консултират, но тези съветниците често не могат да променят препоръчаното разпределение на портфейла, генерирано от тях алгоритми. Освен това достъпът до съветник ще бъде с по -висока такса, обикновено 0,25% до 0,50% от AUM годишно - което все още е далеч по -малко от това на традиционния брокер.

Независим срещу Captive Brokerage

Също така е важно да знаете дали вашият брокер е свързан само с определени компании или може да ви продаде пълния набор от възможности за избор. Трябва също да разберете дали те спазват доверителния стандарт или стандарта за пригодност.

Независимо посредничество

Независимите брокерски дружества не са свързани с нито едно дружество с взаимни фондове, но функционират подобно на посредничеството с пълно обслужване. Обикновено тези брокери могат да препоръчват и продават на клиенти продукти, които е по -вероятно да бъдат в техен интерес, тъй като не са обвързани с една компания. Регистрираните инвестиционни консултанти (RIA) са най -често срещаният тип независим брокер, който се среща днес.

От тях се изисква да се придържат към доверителния стандарт, което означава, че те трябва да препоръчват най -много инвестициите в най -добрия интерес на клиента - а не техният собствен (което означава, фонд с особено добра комисионна за брокера, който продава то). Най -добре е да изберете съветник, който да спазва доверителния стандарт, а не по -малкия стандарт за годност.

Финансово посредничество

Брокерските посредници са свързани с конкретен взаимен фонд или застрахователна компания и имат договори с конкретни доставчици за продажба само на техните продукти. Тези брокери се наемат да препоръчват и продават гамата от продукти, които взаимното или застрахователното дружество притежава. Такива продукти може да не са в най -добрия интерес на клиента в сравнение с други опции.