Основи на механиката зад електронната търговия

Електронната търговия е лесна: Влезте в профила си. Изберете сигурността, която искате да купите или продадете. Щракнете с мишката или докоснете екрана си и транзакцията се извършва. От гледна точка на инвеститора, това е просто и лесно. Но зад кулисите това е сложен процес, подкрепен от впечатляващ набор от технологии. Това, което някога е било свързано с крещящи търговци и диви жестове с ръце, сега се е свързало по -тясно със статистици и компютърни програмисти.

Първа стъпка: Отворете акаунт

Първата стъпка е да открийте сметка в брокерска фирма. Това може да стане по електронен път или чрез попълване и изпращане на съответните формуляри. Ще трябва да предоставите лична информация, като например вашето име и адрес, която позволява на фирмата да ви идентифицира, заедно с малко информация за вашето ниво на инвестиционен опит. Тогава брокерска фирма може да прецени дали акаунтът, който търсите, е подходящ. Например, ако нямате опит в търговията с акции, но искате да откриете сметка, която ви позволява да търгувате с пари назаем (a маржин сметка), молбата ви може да бъде отхвърлена.

Процесът на откриване на сметка също ви позволява да посочите електронни пътища между вашата банкова сметка и брокерска сметка, така че парите да могат да се движат в двете посоки. Ако искате да добавите повече пари към инвестиционния си фонд, можете да го преместите от банковата си сметка в брокерската си сметка, просто като влезете в сметката си. По същия начин, ако вашите инвестиции са генерирали печалби и имате нужда от тези пари за плащане на сметки, можете да се преместите от брокерската си сметка в банката си, без да правите никакви телефонни обаждания. Ако нямате банкова сметка, можете да настроите сметка на паричния пазар с брокерската фирма и да я използвате по начин, подобен на банкова сметка.

Тези електронни удобства изискват компютърно оборудване, като сървъри, и човешки надзор, за да се гарантира, че всичко е настроено правилно и работи както е планирано. Технологичните изисквания стават още по -сложни, когато сте готови да търгувате.

Проучване преди търговия

Преди да направите поръчка, вероятно ще искате да научите за сигурността, която обмисляте за покупка. Повечето брокерски уебсайтове предлагат достъп до доклади от изследвания това ще ви помогне да вземете решението си и котировки в реално време които казват за колко се търгува ценната книга във всеки един момент. Докладите от изследванията се актуализират периодично и се зареждат на уебсайта, когато имате достъп до тях. Котировките са много по -сложен въпрос, тъй като технологията трябва да следи хиляди точки от данни, свързани с цените на акциите, и да ви ги доставя незабавно при поискване.

Как работи

Когато действително направите поръчка, нивото на инфраструктурата, необходимо за поддържане на процеса, се увеличава. Програмирането и технологиите трябва да улесняват въвеждането на поръчките и разнообразието от възможности за избор, които то включва.

Първо, имате възможност да изберете вашия избор на типове поръчки. Пазарни поръчки изпълнява незабавно. Ограничете поръчките могат да бъдат настроени да се изпълняват само на определена цена, в рамките на определен срок, вариращ от незабавно до всяко време в рамките на месеци. Тези избори са достъпни едновременно за всички инвеститори, използващи системата, и трябва да работят в реално време.

Заявената покупна цена и количеството акции трябва да бъдат предадени на пазара, което изисква компютърна система в брокерската фирма, където е направена поръчката за взаимодействие с компютърни системи на борса на ценни книжа, където ще бъдат закупени акциите. Системите на борсата трябва незабавно и едновременно да взаимодействат със системите на всички брокерски фирми, като предлагат акции за продажба или се стремят да закупят акции.

За да усложни допълнително нещата, електронният интерфейс трябва да включва всички борси (Nasdaq, NYSEи т.н.), от които инвеститорът може да избере да закупи ценна книга. Взаимодействието между системите трябва да извършва транзакции и да осигурява най -добрата цена за търговията. За да докаже на регулаторите като Комисия по ценни книжа и борси (SEC) че търговията е извършена своевременно и рентабилно, системите трябва да поддържат запис на транзакцията.

Компютърният механизъм за съвпадение трябва да извършва голям обем транзакции всяка минута, когато пазарът е отворен за бизнес, и да го прави незабавно и безупречно. Системите за архивиране са необходими, за да се гарантира, че инвеститорите имат достъп до сметките си и могат да търгуват всяка минута, когато пазарите са отворени. Регулаторите на индустрията за сигурност, като SEC, също се нуждаят от достъп до информацията, съдържаща се в сметките на инвеститорите.

Как се защитава информацията

Тези данни се съхраняват в Депозитарна тръстова компания, която е рекордьор, отговарящ за поддържането на подробности за всички акционери в Съединените щати. DTCC е a холдингово дружество състоящ се от пет клирингови корпорации и един депозитар, което го прави най-голямата световна корпорация за финансови услуги, занимаваща се с сделки след търговия. Това централно хранилище служи като бекстоп, който дава възможност на инвеститорите да възстановят информацията за сметката в случай, че брокерската фирма, отговорна за улесняване на търговията на инвеститора, излезе от работа.

След като търговията е направена, транзакцията трябва да бъде потвърдена както от купувача, така и от продавача. Данните трябва да бъдат изпратени обратно до системите, които събират и показват ценообразуване на други участници на пазара, за да улеснят търговията на по -широкия пазар.

Търговски записи се водят

Записът на транзакцията трябва да се съхранява, така че да са налични данни за извлеченията на клиентите и за достъп на клиентите онлайн, когато влизат в своите брокерски сметки. Постоянно системата трябва улавяне на данни за корпоративни действия като дивиденти и капиталовите печалби, не само за поддържане на актуалния и точен баланс на сметката на инвеститора, но и за улесняване на данъчното отчитане. Огромни обеми от данни трябва непрекъснато да се проследяват, улавят и предават.

Системата трябва също така да може да улеснява както периодичните, така и редовно планираните повтарящи се транзакции. Всичко от преводи към и от личната банкова сметка на инвеститора до текущи преводи между тях сметки за финансиране на сметки, плащане на сметки, уреждане на имущество и редица други транзакции трябва да бъдат поддържани.

Рискове

Електронната търговия е неразделна част от финансовите пазари. Всичко, от технологични проблеми до откровени измами, може да наруши гладкото и ефективно функциониране на тези пазари, което струва пари на брокерските фирми и поставя под въпрос надеждността на финансовите система. Дори дребни проблеми, като например „флаш катастрофа”От 6 май 2010 г., може да причини хаос. Флаш сривът беше кратък търговски проблем, който предизвика Индустриална средна стойност на Dow Jones да потопите 998,5 точки само за 20 минути. Пазарната стойност на повече от 1 трилион долара изчезна. За да поправят ситуацията и да направят инвеститорите цялостни, 21 000 сделки бяха отменени - всичко заради един -единствен проблем, предизвикан от поръчка, поставена на фючърсния пазар в компютърната система на брокерска фирма, което предизвика паническа търговия да се прехвърли върху собствения капитал пазари.

Долния ред

Електронната търговия е невероятно сложна и изключително бърза. Той предлага незабавен достъп до впечатляващ набор от ценни книжа и пазари. Поддръжката на данни включва всички функции за отчитане, от които инвеститорът се нуждае, и всички данни, които регулаторите изискват. Той включва защитена среда за данни за личния акаунт и хранилище в цялата индустрия, предназначено да гарантира, че няма загуба на данни. Въпреки големия обем на търговия, системата е невероятно надеждна. Това е модерно технологично чудо и е достъпно за използване само за вас няколко долара на сделка.