Дод-Франк Уолстрийт Реформа и Закон за защита на потребителите Определение

Какво представлява Законът за реформата на Dodd-Frank Wall Street и защитата на потребителите?

Законът за реформата и защитата на потребителите на Дод-Франк Уолстрийт е създаден като отговор на финансовата криза от 2008 г.. Кръстен на спонсорите сенатор Кристофър Дж. Дод (D-Conn.) И представител Барни Франк (D-Mass.), Актът съдържа множество разпоредби, изписани на около 2300 страници, които трябваше да бъдат приложени за период от няколко години.

Разбиране на Дод-Франк Уолстрийт Закон за реформа и защита на потребителите

Законът за реформата и защитата на потребителите на Дод-Франк Уолстрийт е масивна част от законодателството за финансова реформа, прието през 2010 г., по време на администрацията на Обама. Законът за реформата и защитата на потребителите на Дод-Франк Уолстрийт-обикновено съкратен само до Закона за Дод-Франк-установи редица нови правителствени агенции, натоварени с надзора върху различните компоненти на акта и в крайна сметка различни аспекти на на финансова система.

Дод-Франк Уолстрийт компоненти на Закона за реформа и защита на потребителите.

Това са някои от основните му разпоредби и как те работят:

• Финансова стабилност: Съгласно Закона на Дод-Франк, Съвет за надзор на финансовата стабилност и Организираният ликвидационен орган следи за финансовата стабилност на големите финансови фирми, защото провалът на тези компании може да има сериозно отрицателно въздействие върху икономиката на САЩ (компании смятан "прекалено голям да се провали"). Законът също така предвижда ликвидации или преструктуриране чрез Фонда за редовни ликвидации, създаден за подпомагане на демонтиране на финансови компании, които са поставени в несъстоятелност и предотвратяване използването на данъчни долари за подпомагане на такива фирми. Съветът има правомощията да разбие банки, които се считат за толкова големи, че могат да позират системен риск; може също така да ги принуди да увеличат задължителните си резерви. По същия начин новите Федерална застрахователна служба беше натоварен да идентифицира и наблюдава застрахователни компании, считани за „твърде големи, за да се провалят“.
• Бюро за финансова защита на потребителите: Бюро за финансова защита на потребителите (CFPB), създадена при Дод-Франк, получи задачата да предотвратява хищни ипотечни кредити (отразяващи широко разпространеното мнение, че ипотека под ипотека пазарът е основната причина за катастрофата през 2008 г.) и да улесни потребителите да разберат условията на ипотека, преди да се съгласят с тях. Той възпира ипотечните брокери да печелят по -високи комисиони за закриване на заеми с по -високи такси и/или по -високи лихви и изисква създателите на ипотечни кредити да не насочват потенциалните кредитополучатели към заема, което ще доведе до най -високото плащане за инициатор. CFPB управлява и други видове потребителско кредитиране, включително кредитни и дебитни карти, и разглежда жалбите на потребителите. Той изисква кредиторите, с изключение на заемодателите за автомобили, да разкриват информация във форма, която е лесна за четене и разбиране от потребителите; пример са опростените условия сега в приложенията за кредитни карти.
• Правилото на Волкер: Друг ключов компонент на Дод-Франк, Правило на Волкер, ограничава начините, по които банките могат да инвестират, ограничавайки спекулативната търговия и елиминирайки собствена търговия. На банките не е разрешено да участват в хедж фондове или фирми за дялово участие, които се считат за твърде рискови. В опит да сведат до минимум възможните конфликти на интереси, финансовите фирми нямат право да търгуват собственически без достатъчно "кожа в играта". Правилото на Волкер очевидно е отблъскване в посоката на Законът на Glass-Steagall от 1933 г., която първо признава присъщите опасности на финансовите субекти, които разширяват търговските и инвестиционните банкови услуги едновременно. Актът съдържа и разпоредба за регулиране деривати, Както и суапове за кредитно неизпълнение които бяха широко обвинени за допринасяне за финансовата криза през 2008 г. Dodd-Frank създаде централизирани борси за суап търговия, за да намали възможността за контрафакт по подразбиране и също така изискват по -голямо разкриване на информация за търговия със суапове, за да се увеличи прозрачността на тези пазари. Правилото на Волкер също регулира използването на деривати от финансовите фирми в опит да попречи на институциите, които са "твърде големи, за да се провалят", да поемат големи рискове, които могат да нанесат хаос на по -широката икономика.
• Служба за кредитни рейтинги на Комисията за ценни книжа и борси (SEC): Защото кредитен рейтинг агенции бяха обвинени, че допринасят за финансовата криза, като дават подвеждащо благоприятни инвестиционни рейтинги, установи Дод-Франк. SEC Служба за кредитни рейтинги. Службата е натоварена да гарантира, че агенциите предоставят значими и надеждни кредитни рейтинги на бизнеса, общините и други субекти, които оценяват.
• Програма за подаване на сигнали: Дод-Франк също укрепи и разшири съществуващата програма за подаване на сигнали, обявена от Законът Sarbanes-Oxley (SOX). По -конкретно, тя установи задължителна програма за награди, според която подаващите сигнали могат да получат от 10% до 30% от приходите от съдебно споразумение, разшири обхвата на покрития служител, като включи служители на дъщерни дружества на компанията и филиали и разшири давност според които подаващите сигнали могат да предявят иск срещу своя работодател от 90 до 180 дни след откриване на нарушение.

Закон за икономически растеж, регулаторни облекчения и защита на потребителите

Когато Доналд Тръмп беше избран за президент през 2016 г., той обеща да отмени Дод-Франк и през май 2018 г. администрацията на Тръмп подписа нов закон, който отменя значителни части от него. На страната на критиците Конгресът на САЩ прие Закона за икономическия растеж, регулаторните облекчения и Закона за защита на потребителите, който отменя значителни части от Закона на Дод-Франк. Той беше подписан от президента Тръмп на 24 май 2018 г. Това са някои от разпоредбите на новия закон и някои от областите, в които стандартите са разхлабени:

• Новият закон улеснява разпоредбите на Dodd-Frank за малки и регионални банки, като увеличава актива праг за прилагане на пруденциални стандарти, изисквания за стрес тест и задължителен риск комитети.
• За институции, които имат попечителство на активите на клиентите, но не функционират като кредитори или традиционни банкери, новият закон предвижда по -ниски стойности капиталови изисквания и коефициенти на ливъридж.
• Новият закон освобождава изискванията за ескроу за жилищни ипотечни кредити, държани от депозитарна институция или кредитен съюз при определени условия. Той също така указва на Федералната агенция за жилищно финансиране да установи стандарти за Фреди Мак и Фани Мей да се обмислят алтернативни методи за кредитен скоринг
• Законът освобождава кредиторите с активи под 10 милиарда долара от изискванията на правилото на Фолкер и налага по -малко строги отчетни и капиталови норми за малките кредитори.
• Законът изисква трите големи агенции за кредитна отчетност да позволяват на потребителите да "замразяване" техните кредитни файлове безплатно като начин за възпиране на измамите.

Критика на Реформата на Уолстрийт и защитата на потребителите на Дод-Франк

Привържениците на Дод-Франк вярват, че законът ще попречи на икономиката да преживее криза като тази от 2008 г. и ще защити потребителите от много от злоупотребите, допринесли за кризата. Недоброжелателите обаче твърдят, че този акт може да навреди на конкурентоспособността на американските фирми спрямо техните чуждестранни колеги. По -специално те твърдят, че изискванията за спазване на регулаторните изисквания натоварват неправомерно банките от общността и по -малки финансови институции - въпреки факта, че те не са играли никаква роля в предизвикването на финансите криза.

Такива известни личности от финансовия свят като бившия министър на финансите Лари Съмърс, Blackstone Group L.P. (BX) Главният изпълнителен директор Стивън Шварцман, активистът Карл Икан и главният изпълнителен директор на JPMorgan Chase & Co. (JPM) Джейми Димон също твърдят, че докато всяка институция несъмнено е по-безопасно поради капиталовите ограничения, наложени от Дод-Франк, ограниченията създават и по-неликвидния пазар като цяло.

Липсата на ликвидност може да бъде особено силна в пазар на облигации, където всички ценни книжа не са марка на пазара и на много облигации липсва постоянно предлагане на купувачи и продавачи. Колкото по -високо резерв изискванията по Dodd-Frank означават, че банките трябва да държат по-висок процент от активите си в брой, което намалява сумата, която могат да държат в търгуеми ценни книжа.

На практика това ограничава ролята на пазара на облигации, която банките традиционно поемат. При банки, които не могат да играят ролята на a маркетмейкър, евентуалните купувачи е по -трудно да намерят противодействие на продавачите. По -важното е, че на потенциалните продавачи може да бъде по -трудно да намерят противодействащи купувачи.

често задавани въпроси

Кои са основните компоненти на Закона на Дод-Франк?

Съгласно Закона на Дод-Франк, Съветът за надзор на финансовата стабилност и организираният ликвидационен орган наблюдаваха финансовата стабилност на големите финансови фирми, тъй като провалът им може да има сериозно отрицателно въздействие върху САЩ икономика. Бюрото за финансова защита на потребителите (CFPB) получи задачата да предотвратява хищни ипотечни кредити. Правилото на Волкер ограничава начините, по които банките могат да инвестират, ограничавайки спекулативната търговия и премахвайки собствената търговия. Службата за кредитни рейтинги на SEC беше натоварена да гарантира, че агенциите предоставят значими и надеждни кредитни рейтинги на субектите, които оценяват. И накрая, Дод-Франк също засили и разшири съществуващата програма за подаване на сигнали, обявена от Закона за Сарбейнс-Оксли (SOX).

Какви са някои критики към Закона на Дод-Франк?

Критителите на Закона за реформата и защитата на потребителите на Дод-Франк Уолстрийт твърдят, че актът може да навреди на конкурентоспособността на американските фирми спрямо техните чуждестранни колеги. По -специално те твърдят, че изискванията за спазване на регулаторните изисквания натоварват неправомерно банките от общността и по -малки финансови институции - въпреки факта, че те не са играли никаква роля в предизвикването на финансите криза. Няколко известни личности от финансовия свят твърдят, че въпреки че всяка институция несъмнено е по-безопасна поради капиталовите ограничения, наложени от Дод-Франк, ограниченията водят и до по-неликвидния пазар като цяло.

Как актът на Дод-Франк може да повлияе на пазара на облигации?

Потенциалната липса на ликвидност поради по-високите задължителни резерви по Дод-Франк означава, че банките трябва да поддържат a по -висок процент от активите им в брой, което намалява сумата, която те могат да държат в търгуеми ценни книжа. На практика това ограничава ролята на пазара на облигации, която банките традиционно поемат. Тъй като банките не могат да играят ролята на маркетмейкър, потенциалните купувачи вероятно ще имат по -трудно време да намерят противодействие на продавачите. По -важното е, че на потенциалните продавачи може да бъде по -трудно да намерят противодействащи купувачи.