12b-1 Определение на фонда
Какво представлява фонд 12b-1?
Фонд 12b-1 е взаимен фонд, който начислява на притежателите си такса 12b-1. А 12b-1 такса заплаща разходите за дистрибуция и маркетинг на взаимен фонд. Често се използва като комисионна за брокери за продажба на фонда.
Фондовете 12b-1 вземат част от притежаваните инвестиционни активи и ги използват за плащане на скъпи такси и разходи за разпространение. Тези разходи са включени в съотношението на разходите на фонда и са описани в проспекта. Таксите 12b-1 понякога се наричат „ниво на натоварване.”
Ключови извадки
- Фонд 12b-1 носи такса 12b-1, която покрива разходите за продажба и разпространение на фонда.
- Тази такса е процент от пазарната стойност на фонда, за разлика от фондовете, които начисляват товар или такса за продажба.
- Таксите 12b-1 включват разходите за маркетинг и продажба на акции на фондове, плащане на брокери и други продавачи от средствата, както и рекламни разходи, като например отпечатване и изпращане на проспекти на фондове до инвеститори.
- Веднъж популярни, фондовете 12b-1 са загубили инвеститорския интерес през последните години, особено на фона на нарастването на борсово търгуваните фондове (ETF) и нискотарифните взаимни фондове.
Разбиране на 12b-1 фондове
Името 12b-1 идва от Закон за инвестиционните дружества от 1940 г.Правило 12b-1, което позволява на фондовите компании да действат като дистрибутори на собствените си акции. Правило 12б-1 освен това гласи, че собствените активи на взаимен фонд могат да се използват за плащане на такси за разпространение.
Таксите за дистрибуция включват такси, платени за маркетинг и продажба на акции на фондове, като компенсиращи брокери и други, които продават акции на фондове и плащането за реклама, отпечатването и изпращането на проспекти до нови инвеститори и отпечатването и изпращането на литература за продажби. SEC не ограничава размера на 12b-1 такси, които фондовете могат да плащат, но под ФИНРА правила, такси 12b-1, които се използват за изплащане на разходи за маркетинг и разпространение (за разлика от разходите за обслужване на акционерите), не могат да надвишават 0,75% от средните нетни активи на фонда годишно.
12b-1 Такси
Някои планове 12b-1 също разрешават и включват „такси за обслужване на акционери“, които са такси, плащани на лица, за да отговарят на запитвания на инвеститорите и да предоставят на инвеститорите информация за техните инвестиции. Фонд може да плаща такси за обслужване на акционери, без да приема план 12b-1. Ако таксите за обслужване на акционери са част от плана 12b-1 на фонда, тези такси ще бъдат включени в тази категория в таблицата с таксите.
Ако таксите за обслужване на акционери се плащат извън план 12b-1, те ще бъдат включени в категорията „Други разходи“, обсъдена по-долу. FINRA налага годишна 0,25% таван на таксите за обслужване на акционери (независимо дали тези такси са разрешени като част от план 12b-1).
Първоначално правилото е било предназначено за заплащане на рекламни и маркетингови разходи; днес обаче много малък процент от таксата има тенденция да отива за тези разходи.
0.75%
0,75% е текущият максимален размер на нетните активи на фонда, който може да бъде начислен на инвеститор като такса 12b-1.
Специални съображения
Фондовете 12b-1 изпаднаха в немилост през последните години. Ръстът в борсово търгуван фонд (ETF) и последващото нарастване на опциите за взаимни фондове с ниски такси даде на потребителите широка гама от възможности. По-специално, таксите 12b-1 се считат за мъртво тегло и експертите смятат, че потребителите, които пазаруват, могат да намерят средства, сравними с тези, които таксуват 12b-1.