Определение на фонда за жизнения цикъл

Какво е фонд за жизнен цикъл?

Средствата от жизнения цикъл са фондове за разпределение на активи, в които дялът на всеки от тях клас активи се коригира автоматично с по -нисък риск с наближаването на желаната дата за пенсиониране. На практика това обикновено означава, че процентът на облигации и други инвестиции с фиксиран доход се увеличава. Средствата за жизнения цикъл са известни още като „фондове въз основа на възрастта“ или „целева дата пенсионни фондове. "

Един млад инвеститор, спестяващ за пенсиониране, обикновено би избрал фонд за жизнен цикъл с целева дата, която е на разстояние от 30 до 40 години. Въпреки това, инвеститор, наближаващ пенсионна възраст, може да планира работещо пенсиониране с известен доход от малък бизнес. Такъв инвеститор може да избере фонд за жизнен цикъл с целева дата, която е 15 години в бъдеще. Приема по -високо летливост може да помогне за разтягане на пенсионни фондове над 20 или повече години на възраст, които повечето хора могат да очакват.

Как работи фондът за жизнен цикъл

Средствата за жизнения цикъл са предназначени за използване от инвеститори със специфични цели, които изискват капитал в определени часове. Тези средства обикновено се използват за пенсионно инвестиране. Инвеститорите обаче могат да ги използват, когато се нуждаят от капитал в определен момент в бъдеще. Всеки фонд от жизнения цикъл определя своя времеви хоризонт, като назовава фонда с целева дата.

Пример ще ви помогне да обясните как работи фондът за жизнен цикъл. Да предположим, че инвестирате във фонд за жизнен цикъл с целева дата на пенсиониране от 2050 г. през 2020 г. Първоначално фондът ще бъде агресивен. През 2020 г. фондът може да притежава 80% акции и 20% облигации. Всяка година във фонда ще има повече облигации и по -малко акции. До 2035 г. трябва да сте на половината път до датата на пенсиониране. Фондът ще бъде 60% акции и 40% облигации през 2035 г. И накрая, фондът ще достигне 40% акции и 60% облигации до целевата дата за пенсиониране 2050 г.

Ползите от фондовете за жизнения цикъл

За инвеститорите с целенасочена нужда от капитал на определена дата средствата от жизнения цикъл предлагат предимството на удобството. Инвеститорите във фондове за жизнен цикъл могат лесно да поставят своите инвестиционни дейности на автопилот само с един фонд. Разпределението на дълготрайните активи на фондовете през жизнения цикъл обещава да даде на инвеститорите правилното балансирано портфолио за тях всяка година. За инвеститорите, които се стремят да използват много пасивен подход към пенсионирането, може да е подходящ фонд за жизнен цикъл.

Повечето фондове за жизнения цикъл също имат предимството на предварително зададен път на плъзгане. Предварително зададен път предлага на инвеститорите по -голяма прозрачност, което им дава повече доверие във фонда. Плъзгащата пътека на фонда за жизнен цикъл осигурява постоянно намаляване на риска с течение на времето чрез преместване на разпределението на активи към инвестиции с нисък риск. Инвеститорите също могат да очакват фонд за жизнен цикъл да се управлява до целевата дата за пенсиониране.

Критика към фондовете за жизнения цикъл

Някои критици на фондовете за жизнения цикъл казват, че възрастовият им подход е недостатъчен. По -специално, възрастта на бичи пазар може да бъде по -важна от възрастта на инвеститора. Легендарен инвеститор Бенджамин Греъм предложи коригиране на инвестициите в акции и облигации въз основа на пазарни оценки, а не на вашата възраст. Въз основа на работата на Греъм, спечелилият Нобелова награда икономист Робърт Шилер се застъпи за използването на съотношението P/E 10 като мярка за оценката на фондовия пазар.

Средствата за жизнения цикъл се основават на идеята, че младите инвеститори могат да се справят с по-голям риск, но това не винаги е вярно. По -младите работници обикновено спестяват по -малко пари и почти винаги имат по -малко опит. В резултат на това по -младите работници са изключително уязвими от безработица по време на рецесия. Млад инвеститор, който поема високи нива на риск, може да бъде принуден да продаде акции в най -лошия възможен момент.

Инвеститорите също биха могли да предпочетат по -активен подход. Тези инвеститори трябва да потърсят финансов съветник или да използват други видове фондове, за да постигнат своите инвестиционни цели.

Пример за фонд от жизнения цикъл в реалния свят

Тръстовете Vanguard Target Retirement 2065 са един пример за фондове през целия жизнен цикъл. През юли 2017 г. Vanguard стартира своята оферта за жизнения цикъл за 2065 г., Trust на Vanguard Target Retirement 2065 Trusts. Фондът дава пример за това как фондовете през жизнения цикъл прехвърлят своите разпределения за управление на риска.

Разпределението на активите на Vanguard Target Retirement 2065 остава фиксирано за първите 20 години, с приблизително 90% в акции и 10% в облигации. През следващите 25 години, водещи до целевата дата, разпределението постепенно преминава все повече към облигации. Към целевата дата разпределението на активите е приблизително 50% в акции, 40% в облигации и 10% в краткосрочни съвети. Разпределението на облигации и краткосрочни ТИПС постепенно продължава да се увеличава през седемте години след целевата дата. След това разпределението е фиксирано на приблизително 30% акции, 50% облигации и 20% краткосрочни ОПИТАНИЯ.