Определение на рейтинга на риска на Morningstar

Какъв е рейтингът на риска на Morningstar?

Рейтингът на Morningstar, или просто Morningstar, е класиране, дадено на публично търгувани взаимни фондове и борсово търгувани фондове (ETF) от фирмата за инвестиционни изследвания Morningstar. Рискът се оценява на пет нива, предназначени да помогнат на инвеститорите бързо да идентифицират средства, които да вземат предвид портфейли. Фондовете получават оценки от 1 до 5, като 1 се дава на най -лошите изпълнители и 5 за най -добрите. Класацията се основава на вариации в месечната възвръщаемост на фонда - с акцент върху вариациите надолу - в сравнение с подобни фондове.

Разбиране на рейтинга на риска на Morningstar

Оценките на Morningstar се основават на предишното представяне на фонда в сравнение с други фондове в неговата категория Morningstar. Оценката на риска често е отправна точка за допълнителни изследвания и не е препоръка за покупка или продажба.

В процеса на оценяване на риска 10% от средствата на категория с най -нисък измерен риск се оценяват като

малък риск. Следващите 22,5% са оценени под средното, средните 35% са средно аритметично, следващите 22,5% над средното, докато първите 10% са оценени като Високо риск. Morningstar измерва риска за цели три периода (три, пет и 10 години). След това тези отделни мерки се претеглят и осредняват, за да се получи обща мярка за фонда. Средства с по -малко от три години история на изпълнение не се оценяват.

Компанията оценява отделните фондове и продава рейтингите заедно с други изследвания на инвеститори.

Morningstar също така предоставя рейтинги по категории и рейтинги на групи партньори, за да помогне на инвеститорите да сравнят допълнително средствата. Например към края на 2018 г. Morningstar присвоява 3,9-звезден рейтинг на общинските облигационни фондове като група, 3,4-звезден рейтинг на местните фондови фондове и 3-звезден рейтинг на международните фондови фондове.

Други доставчици на рейтинг на риска

Morningstar не е единствената компания, която създава рейтинги за риск. Други създатели на рейтинги включват Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's и TheStreet. Бизнес и финансови публикации като Forbes и US News & World Report също така класират и оценяват фондовете, както и други класове активи за своите читатели. В много случаи те основават голяма част от своите анализи на оценки от Morningstar и другите.

Критика на Morningstar Risk Ratings

Докато рейтингите на Morningstar се считат за съществени при насочването на инвеститорите към качествени инвестиционни решения, те не са имунизирани срещу критики. Някои финансови анализатори критикуват тези рейтинги, защото сравняват само средствата с други фондове, изолирани от по -големия пазар. В резултат на това рейтингът на даден фонд може да отразява неговата годност за конкретния пазар повече от общата му жизнеспособност и потенциал. Например, когато цените се покачват в a стокова борса, фондовете с исторически безопасни акции от компании като AT&T са склонни да се представят добре. Обратно, когато цените падат в a мечи пазар, фондовете, включващи спекулативни акции от компании като Tesla Motors и Charles Schwab, са по -добри. В резултат на това някои инвеститори предпочитат рейтинги, които имат предвид пазарните условия, като например рейтингите, генерирани от Forbes.

Пример за Morningstar Risk Ratings

За да добием представа как Morningstar присвоява своите рейтинги за риск, нека разгледаме данните за iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). Валутно-търговският фонд е оценен като представящ на инвеститорите над средното риск на три-, пет- и 10-годишна база въз основа на среднопретеглена стойност на резултатите. През последните 10 години фондът е осигурил годишна обща възвръщаемост от 15,38%, в сравнение с 11,59% за бенчмарк индекса S&P 500.