Анализ на цените на петрола: Въздействието на предлагането и търсенето

Маслото е бижуто на стоките, което се използва по много начини в живота ни, от пластмаси до асфалт до гориво. The петролната индустрия е икономическа мощ и движението на цените на петрола се следи отблизо от инвеститори и търговци. Промените в цените на петрола могат да предизвикат шокови вълни в цялата световна икономика. Всяко движение от страна на производството и потреблението на петрол се отразява в цената. Нефтът не е диамант или хайвер, луксозни предмети с ограничена полезност, без които повечето от нас могат да живеят. Петролът е в изобилие и е в голямо търсене, което прави цената му до голяма степен функция на пазарните сили.

Има много променливи, които влияят върху цената на петрола, но нека да разгледаме как една от най -основните икономически теории, търсене и предлагане, оказва влияние върху това ценно стока. Законът за търсенето и предлагането гласи, че ако предлагането се покачи, цените ще паднат. Ако търсенето се повиши, цените ще се повишат. Така че ключовият въпрос е какво влияе върху предлагането и търсенето на петрол?

Просто предлагане и търсене

Страната на потреблението се състои от стотици милиони от нас, които поотделно имаме ограничена власт да влияем на цените, но заедно имаме много. Производствената страна е малко по -сложна. Коя нация е най -големият производител на петрол в света, ден след ден?

Към 2020 г. САЩ са най -големият производител на петрол в света, изпреварвайки страната, която повечето биха си помислили, че е най -големият производител: Саудитска Арабия. САЩ изпревариха Саудитска Арабия като най -големият производител на петрол в света през 2018 г. Причината се дължи на шисти фракинг в Тексас и Северна Дакота. Въпреки това, през 2019 г. производството на петрол в Саудитска Арабия бе спаднало за годината в сравнение с нормалните нива поради атаки върху неговите петролни находища, които нарушиха производството.

През 2020 г. САЩ са произвели приблизително 18,6 милиона барела петрол на ден. Саудитска Арабия произвежда приблизително 11,01 милиона, а Русия произвежда приблизително 10,5 милиона барела на ден. Никоя друга страна не произвежда дори наполовина петрол от която и да е от трите водещи. Канада е много далечна четвърта с 5,29 милиона барела на ден.

Капацитет и резерви

Ако сте любопитни защо изглежда, че нациите, които произвеждат най -много петрол, и тези, които са най -често идентифицирани с изобилие от петрол не са непременно еднакви, не си представяте то. Съществува важно разграничение между производството на петрол и запаси от нефт. Запасите от нефт са нефт в земята, който не е превърнат в доставка.

Към 2020 г. Венецуела е лидер в тази категория, като запасите се оценяват на 303,8 милиарда барела. Повечето от петрола им обаче са в морето или дълбоко под земята, което затруднява достигането им. Също така е плътно масло, което затруднява преработката му в използваеми продукти, като бензин. Саудитска Арабия има втория по големина резерв с 297,5 милиарда барела.

Що се отнася до САЩ, неговите доказани резерви са по -малко впечатляващи от сегашния си капацитет. САЩ имат в запас 68,8 милиарда барела към 2020 г., далеч зад Канада (168,1 милиарда), Иран (157,8 милиарда), Ирак (145 милиарда) и Кувейт (101,5 милиарда). Останалите държави пред САЩ включват някои сърдечни (Обединените арабски емирства, 97,8 милиарда), някои антагонистични (Русия, 107,8 милиарда) и някои, чиято дружелюбност е неустойчива (Либия, 48,4 милиарда).

Важно е да се определи броят на запасите от петрол, които са доказани запаси (90%+ шанс, че петролът ще може да бъде извлечени), вероятни резерви (50%+ шанс, че петролът ще може да бъде извлечен) и възможни резерви (добивът е по -малък повече от 50%). Определянето на тази информация помага да се определи откъде ще дойде бъдещото предлагане и способността на бъдещото предлагане да отговори на търсенето.

От кладенец до изпарения

И така, какво представлява един барел петрол, да не говорим за 13 милиона от тях? За хората извън индустрията е трудно да визуализират производствените числа, така че нека се опитаме да ги осмислим. Повечето суров нефт в Съединените щати се използва за производство на петрол. Петролът се използва за гориво на превозни средства, снабдяване с електричество, отопление на сгради, производство на пластмаси и много други стоки. Настоящите статистически данни за 2020 г. показват, че САЩ консумират 20,5 милиона барела на ден, много по -високо от нивата на собственото им производство.

През 2020 г. сривът в използването на петрол беше: 66% транспорт, 28% промишлени, 3% жилищни, 2% търговски и 1% електрическа енергия. Консумацията на бензин е 8,0 милиона барела на ден, 44% от потреблението на петрол. Бензинът очевидно е лидер по отношение на потреблението на петрол.

Изпомпване, рафиниране и разпределение

Основната теория на търсенето и предлагането гласи, че колкото повече продукт се произвежда, толкова по -евтино той трябва да се продава, при равни условия. Това е симбиотичен танц. Причината, поради която се произвежда повече, е, че това стана по -икономически ефективно (или не по -малко икономически ефективно). Ако някой измисли техника за стимулиране на кладенец, която може да удвои петролно полеИзход само за малък допълнителни разходи, след това, тъй като търсенето остава статично, цените трябва да паднат.

Нещо подобно се случи през последните години. Производството на нефт в Северна Америка е във вековния си зенит, като полетата в Северна Дакота и Алберта са плодотворни както винаги. Както и нови доставки от шистовото фракиране. Тъй като двигателят с вътрешно горене все още преобладава по нашите пътища и търсенето не е в крак с предлагането, не трябва ли газът да се продава за никели за галон?

Един проблем и тук теорията се сблъсква с практиката; производството е високо, но дистрибуцията и усъвършенстването не са в крак с него. Те все още догонват бума. Съединените щати не строят рафинерии често. Пет рафинерии са построени между 2014-2019 г., за да бъдат в крак с производството, но преди 2014 г. последната рафинерия е построена през 1998 г. Строителството се забави до капка след 70 -те години. Общо само две рафинерии са построени през 80 -те и три през 90 -те години и те не са построени за голям капацитет. Всъщност има а нетна загуба: САЩ имат по -малко рафинерии, отколкото преди години. Към януари 2021 г. в САЩ работят 129 рафинерии. Така че, въпреки че има голямо предлагане на петрол, възможността да го рафинирате и да го пуснете на пазара е ограничена, което се отразява на действителното предлагане, което е на разположение за потребление.

ОПЕК: Само толкова силно влияние

Тогава има проблем с картели. The Организация на страните износителки на петрол (ОПЕК) е основана през 60 -те години на миналия век. Въпреки че в хартата на организацията не е посочено това изрично, те фиксират цените. Ограничавайки производството, ОПЕК може да принуди цените на петрола да се повишат и по този начин да се радват на по -големи печалби, отколкото ако всяка от страните -членки беше продавала на световния пазар по текущия курс. През 70 -те и голяма част от 80 -те години това беше здрава, макар и неморална стратегия за ОПЕК.

Според САЩ Администрация за енергийна информация (ОВОС), страните членки на ОПЕК често надвишават квотите си, продавайки няколко милиона допълнителни варела и знаейки, че правоприлагащите органи не могат да им попречат да направят това. Тъй като Канада, Китай, Русия и САЩ не са членки, ОПЕК е ограничена в способността си да стабилизира цените и предлагането.

Чужди вълнения

Петролната индустрия е глобална игра и това, което се случва в света, оказва влияние върху цената на петрола, особено тъй като голяма част от най -големите производители на петрол в света са в нестабилни райони, главно в Средния Изток. Саудитска Арабия, Ирак, Иран, Кувейт и Либия попадат в този регион. Русия е лош играч в глобалната политика и страда санкции защото е така, а Венецуела е в политическа криза. Терористичните атаки, санкциите и други регионални въпроси влияят върху начина, по който тези страни доставят петрол, което след това определя движението на цените на петрола. Ако тези страни не могат да доставят петрол, защото са възпрепятствани от това, а търсенето остава постоянно, цените на петрола ще се повишат.

2019 г. видя много от тези регионални въздействия. Терористичните бомбардировки върху саудитски петролни находища, подновени санкции срещу Иран, Венецуела в смут, бомбардировки с танкери в Оманският залив и замърсяванията с тръбопроводи в Русия са само някои от регионалните бедствия, обзели петрола индустрия.

Долния ред

Нефтената индустрия е сложна с много различни компоненти и много различни играчи. Естествените закони на търсенето и предлагането влизат в сила, както при всеки свободен пазар, но всеки се влияе от компоненти, които съставляват петролната индустрия, като капацитет за рафиниране, запаси от нефт и чуждестранни дела.