6 големи банкови акции може да са изправени пред още болка
Много големи инвеститори обявиха, че банковите акции ще бъдат лидери на пазара през 2018 г., подхранвани от дерегулацията, повишаване на лихвените проценти и увеличаване на възвръщаемостта на капитала към акционерите чрез обратно изкупуване и дивидент се увеличава. Вместо това, акциите на 6 -те най -големи банки в САЩ са се понижили значително досега тази година, както и на финансовия сектор SPDRETF (XLF) е намалял с около 4% на годишна база до момента на открито на 5 юли. Крейг Джонсън, шефът пазарен техник в Piper Jaffray, вижда „облачна“ перспектива за ETF, която е доминирана от голяма капачка Американски банки, според последните му коментари за CNBC.
Големите банки са големи губещи
| Банкови акции | Тикер | YTD печалба |
| Bank of America Corp. | BAC | (5.9%) |
| Citigroup Inc. | ° С | (11.2%) |
| Goldman Sachs Group Inc. | GS | (13.5%) |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM | (3.6%) |
| Морган Стенли | Г-ЦА | (10.4%) |
| Wells Fargo & Co. | WFC | (8.4%) |
| Индекс S&P 500 | SPX | 1.9% |
Източник: CNBC. Печалби въз основа на цените на отваряне на 5 юли.
Причини за безпокойство
Джонсън сподели три причини за безпокойство относно банковите акции на САЩ с голяма капитализация, като направи специално позоваване на SPDR ETF (XLF) на Financial Select Sector като ключов прокси за индустрията. Първо, XLF се затвори след Федерален резерв обяви положителни резултати от годишния си отчет банкови стрес тестове.
Второ, XLF наскоро издържа най -дългата си серия от загуби досега за 13 поредни търговски сесии, което е и най -дългата й серия от 2009 г. насам. По време на този низходящ тренд XLF проби под дългосрочния си поддържаща линия от ниските нива на 2016 г. Впоследствие той затвори на 3 юли под нивото на подкрепа от 26,50 долара, което Джонсън беше цитирал.
Трето, финансовият сектор S&P 500 е много слаб широчина, като само 25% от акциите в тях се търгуват над техните 200-дневни пълзящи средни. Това го поставя сред най -лошите S&P 500 сектори в това отношение, посочи той.
Докато Джонсън отбеляза, че XLF исторически се е възстановил през четирите седмици след серия от загуби от седем или повече дни, той не е уверен, че този път историята ще се повтори. Вместо това той вярва, че всеки отскок вероятно ще бъде временен, представляващ „само a митинг за облекчение"Той вижда по -светла перспектива за малка капачка и средна капачка банки въз основа на няколко технически показателя.
Bank of America: Допълнен?
Bank of America достигна върха за 2018 г. вътредневна търговия на 12 март, при 33,05 долара за акция. Цената му на отваряне на 5 юли представлява спад с повече от 15%. Мечият прочит на графиките показва, че акциите на Bank of America може да са в разгара на дългосрочен спад, като вероятно дори се отказват от повечето печалби от Деня на изборите 2016 г. (За повече вижте също: Акциите на Bank of America могат да навлязат в рязък спад.)
Бичи изглед
Мечият възглед на Джонсън за големите банки противоречи на мнението на оптимистите, че голямото увеличение на банковите дивиденти и обратно изкупуване на акции, както е разрешено от Федералния резерв съгласно последните му стрес тестове, ще стимулира тези запаси. Сред оптимистите е Джейсън Голдбърг, банков анализатор в Barclays. Наскоро той изчисли, че 22 -те най -големи банки в САЩ ще предлагат комбинирана възвръщаемост от около 8% от дивиденти и обратно изкупуване на акции и че това задължително ще привлече купувачи на тези акции.
По -специално, Голдбърг отбеляза увеличение от около 41% в акциите на Citigroup и около 29% в JPMorgan Chase. Що се отнася до Bank of America, тя може да увеличи своя паричен дивидент само с повече от 50%, Докладите на Барън. (За повече вижте също: Защо банковите акции може да са готови за възстановяване.)
