Придобити фондови такси и разходи (AFFE)

Какви са таксите и разходите за придобитите фондове (AFFE)?

Придобитите такси и разходи за фондове (AFFE) са договорена покупка в мултимениджър или фонд-на-фондове (FOF) проспект, който показва оперативните разходи на основните фондове. Това стана изискване от януари 2007 г. Тази позиция сега е включена в графика на таксите на фонда в заглавието „такси и разходи“ и в неговия проспект.

Разбиране на такси и разходи за придобити фондове

Придобитите такси и разходи за фондове са свързани с опции за много мениджъри и фондове на фондове, които имат по-сложна структура на таксите. Тези такси увеличават

общи годишни разходи на фонд и включват такси за управление, платени на множество мениджъри.

Фонд от фондове (FOF) е обединен инвестиционен фонд, като взаимен фонд или хедж фонд, който не избира свои собствени инвестиции. Вместо това тези FOF инвестират в други взаимни фондове или хедж фондове. С други думи, неговото портфолио съдържа различни базови портфейли на други фондове, управлявани от техните собствени мениджъри на портфолио. Тези дялове заместват всички преки инвестиции в активи като облигации, акции и други видове ценни книжа. Стратегията за фондовете (FOF) има за цел да постигне широка разнообразяване и подходящо разпределение на активи с инвестиции в различни категории фондове които са обвити в едно портфолио.

Инвеститор, който купува FOF, трябва да плати две нива на такси. Точно като отделен фонд, FOF може да начисли такса такси за управление и а такса изпълнение, въпреки че таксите за изпълнение обикновено са по-ниски от отделните взаимни фондове, за да отразят факта, че по-голямата част от управлението е делегирано на самите подфондове.

SEC Регламент и оповестяване

През януари 2007 г. Комисията по ценни книжа и борси (SEC) започна да въвежда нови разпоредби към Закон за инвестиционните дружества от 1940 г., което улесни фондовите компании да регистрират опции за фондове. SEC се разшири законодателство съгласно раздел 12, буква г), параграф 1 от Закона от 1940 г. за фондове за много мениджъри. SEC също преработи своите формуляри за декларация за регистрация, за да включи допълнителни подробности относно разходите за тези средства. По -конкретно, отчетите за регистрация сега изискват от мениджърите на фондове да се добавят „добавени такси и разходи за фондове“ изискване за оповестяване на такси за много мениджъри, което трябва да бъде включено в изчерпателния график на таксите, намерен в проспект.

Преди 2007 г. инвестирането във фондове на фондове беше разрешено само при определени обстоятелства, одобрени от SEC. В повечето случаи тези инвестиции във фондове на фондове ще се отчитат съотношения на разходите на нула. Разкриването беше подвеждащо, представяйки, че няма разходи и докладва, че ще има оперативни разходи, направени от различните базисни фондове в портфейла.

Новите изисквания на AFFE сега предвиждат по -прозрачно оповестяване на комбинираните взаимоотношения и разходи, направени от акционерите. Позицията AFFE се добавя към графика на таксите на фонда и е в допълнение към други стандартни разходи на фонд. AFFE е създадена като всеобхватна такса, съставена от индивидуалните такси, които инвестиционният съветник се съгласява да плати на мулти-мениджъри. AFFE може да варира от 0,02% до 10% в зависимост от споразуменията с отделни мениджъри.

Пример: Мулти-мениджърски фонд с абсолютна възвръщаемост на Neuberger Berman

The Neuberger Berman Absolute Return Multi-Manager Fund предоставя един пример за структуриране на таксите, открито във фондове за много мениджъри. Фондът е отворен взаимен фонд, предлагащ класове А, клас В и институционални акции.

Стандартните такси важат за фонда с такси за управление вариращи от 1,92% до 1,81% в различните класове акции. Таксите за разпределение се начисляват съответно за акции от клас А и клас С на 0,25% и 1,00%, без такса за разпространение на институционални акции. Общите други оперативни разходи варират от 1,04% до 1,02%. Придобитите такси и разходи на фонда закръгляват последната позиция за разходите за такса за Фонда, като всички класове акции плащат такса от 0,05%. Общите годишни разходи с освобождаване варират от 3,94% до 2,83%.