Определение за получаване срещу плащане (RVP)

Какво представлява получаването срещу плащане (RVP)?

Получаване срещу плащане е процедура за уреждане на инвестиция ценни книжа при което плащането трябва да бъде извършено преди доставката на закупените ценни книжа. С други думи, доставката на ценните книжа и доставката на плащането трябва да се извършват едновременно.

Уреждане на получаване срещу плащане се използва от институционални инвеститори, включително финансови институции и взаимни фондове. Разпоредбите за получаване срещу плащане възникнаха, когато на институциите беше забранено да плащат пари за ценни книжа, докато не държат ценните книжа, и те бяха в по договаряне форма.

Получаването срещу плащане е полезно, тъй като намалява риска фирмата да достави ценните книжа и да не получи плащането.

Разбиране на получаване срещу плащане (RVP)

Процесът на уреждане на получаване срещу плащане помага да се гарантира, че доставката на ценни книжа се извършва само ако е извършено плащане. Процесът на RVP е от гледна точка на продавача, което означава, че продавачът трябва да достави ценните книжа, след като е извършено плащане.

Процесът на сетълмент от гледна точка на купувача се нарича доставка срещу плащане (DVP), тъй като купувачът трябва да извърши плащането преди или едновременно с доставката на ценните книжа.

Много институционални транзакции се извършват по електронен път и RVP сетълмент осигурява електронен мост между системата за банков превод и системата за доставка на ценни книжа. Без RVP споразумение, брокерите на процеси биха били изложени на риск да доставят ценните книжа и да не получат заплащане от дата на уреждане.

Целта на системата за получаване срещу плащане и доставка срещу плащане е да се намали рискът от неплащане и неприемане на ценни книжа и за двете страни, участващи в търговията. Получаване срещу плащане също се нарича получаване срещу плащане (RAP).

Процес на получаване срещу плащане (RVP)

Обикновено DVP и RVP транзакциите включват големи институционални участници на пазара като напр пенсия финансови средства. По-долу е типичен процес за уреждане на RVP-DVP.

На датата на уреждане на сделката брокерът, продаващ ценните книжа, доставя ценните книжа на банката на страната, която купува. Страната купувач инициира банков превод, който да бъде доставен до сметката на продавача. Ценните книжа не се освобождават от финансовата институция на купувача, докато продавачът не получи парите.

Получаване срещу плащане може да бъде противопоставено с доставка срещу безплатно (DVF), при което не се налага размяна на пари в същото време, когато ценните книжа се доставят. Доставката на плащане може да се извърши по време, отделно от доставката на ценни книжа с доставка срещу безплатно сетълмент.

Предимства на получаване срещу плащане (RVP)

Процесът на RVP помага за защита на продавача на ценни книжа в моменти на стрес или екстремни ситуации летливост в финансовите пазари, като например по време 9/11 и Финансова криза 2007-2008 г.. Системата за сетълмент RVP и DVP също намалява основния риск, когато плащането се извършва без доставката на ценните книжа на купувача.

RVP и DVP помагат да се гарантира, че плащанията съпътстват доставките, а доставката на ценни книжа се извършва само след плащане, като по този начин намалява риска от загуба и за двете страни, участващи в търговията.