Разбиране на арбитража срещу Спекулации

Арбитраж срещу Спекулации: Обзор

Инвеститорите винаги правят всичко възможно, за да реализират печалба на пазара. В края на краищата, не е ли това търгуването? Независимо дали са физически лица или институции, инвеститорите използват персонализирана финансова стратегия, която работи добре за тях. Тази стратегия идва само след много време, търпение и практика. Арбитраж и спекулации са две много различни финансови стратегии, с различна степен на риск.

Арбитражът е доста често срещан сред институционалните инвеститори и хедж фондовете и идва с ограничен риск. Този тип стратегия включва голяма позиция в ценна книга, която се търгува на два различни пазара на различни цени. Инвеститорът ще го купи на ниска цена на един пазар и ще го продаде на малко по -висока цена на друг, като по този начин ще спечели от разликата. Поради естеството на тази стратегия, тя обикновено не се използва от малки, индивидуални инвеститори.

Спекулациите, от друга страна, могат да бъдат. Тази стратегия не се нуждае от значителна инвестиционна база и може да не се основава на пазарните сили. Тя се основава на предположения и може да включва всякакъв вид сигурност, включително недвижими имоти. Докато арбитражът идва с ограничен риск, спекулациите носят по -голям шанс за възнаграждение или загуба.

По -долу сме очертали някои от ключовите разлики между тези две финансови стратегии.

Арбитраж

Арбитражът включва едновременна покупка и продажба на актив, за да се извлече печалба от малки разлики в цената. Арбитражът е възможен поради неефективност на пазара.

Арбитражърите - тези, които използват арбитража като стратегия - често купуват акции на един пазар, като например финансов пазар в САЩ като Нюйоркската фондова борса (NYSE), като същевременно продава същите акции на различен пазар като Лондонската фондова борса (LSE). Акциите ще се търгуват в щатски долари в Съединените щати, докато в Лондон акциите ще се търгуват в лири. Това обикновено се случва много бързо и след като се действа, възможността изчезва.

Тъй като всеки пазар за една и съща акция се движи, неефективността на пазара, несъответствията в цените и дори обменните курсове долар/паунд могат временно да повлияят на цените. Арбитражът не се ограничава до идентични инструменти. Вместо това арбитражниците могат да се възползват и от предвидимите взаимоотношения между подобни финансови инструменти, като златото фючърси и основната цена на физическото злато.

Тъй като арбитражът включва едновременна покупка и продажба на актив, той по същество е вид жив плет и включва ограничен риск, когато се изпълнява правилно. Имайте предвид, че ограниченото не означава непременно незначително. Въпреки че има шанс да загубите от малки колебания в цените, други рискове могат да бъдат много по -силни, като девалвацията на валута. Тъй като арбитражът не е точно безрисков, търговците трябва да приспособят ситуацията си така, че шансовете за по-голяма рентабилност да се увеличат.

Арбитражите обикновено влизат в големи позиции, тъй като се опитват да извлекат печалба от много малки ценови разлики. Поради тези големи позиции индивидуалните инвеститори обикновено не участват в арбитраж. Вместо това тази стратегия се използва предимно от хедж фондове и големи институционални инвеститори.

Спекулации

Спекулациите са краткосрочна стратегия за покупка и продажба. Това включва значителен риск от загуба или печалба. Наградата е основният двигател, така че ако нямаше очаквания за печалба, нямаше да има полза от спекулации. Тази стратегия обикновено се ръководи от предположения или предчувствия от страна на търговеца, който се опитва да се възползва от покачващите се и падащите цени.

Спекулациите са много важна част от пазара. Без него нямаше да има ликвидност. Участниците ще бъдат ограничени само до тези производители и компании. Това би разширило разпространението на търсене и предлагане, което би затруднило намирането на купувачи и продавачи на пазара.

За разлика от арбитража, всеки може да участва в спекулации. Не е нужно да заемате големи позиции в дадена сделка, за да спекулирате, така че всеки може да спекулира със своите сделки, от индивидуални инвеститори до големи, институционални.

Обикновено има тънка граница между инвестирането и спекулациите. Например, някой може да закупи жилище като свое жилище. В този случай може да се счита, че инвестира парите си. Но ако това лице закупи имот с изричната цел да го продаде бързо с цел печалба, той участва в спекулации.

Финансовите спекулации не са ограничени във видовете включени ценни книжа. Тя може да включва търговия с инструменти като облигации, стоки, валути и деривати. Може дори да се използва на пазара на недвижими имоти, както е посочено в горния пример.

Търговец, например, може да отвори дълга позиция (покупка) в борсов индекс фючърсен договор с очакване да се възползвате от нарастващите цени. Ако стойността на индекса се повиши, търговецът може да затвори търговията с печалба. Обратно, ако стойността на индекса падне, търговията може да бъде затворена за загуба.

Спекуланти може също да се опита да спечели от падащ пазар чрез късо съединение (продажба на кратко или просто продажба) на инструмента. Ако цените спаднат, позицията ще бъде печеливша. Ако цените се повишат обаче, търговията може да бъде затворена на загуба.