SEC Формуляр ATS-R Определение

Какво представлява формуляр ATS-R на Комисията за ценни книжа и борси (SEC)?

Формуляр ATS-R на Комисията за ценни книжа и борси (SEC) е тримесечна актуализация, която алтернативните системи за търговия (ATS) са длъжни да подават в SEC. Формуляр ATS-R на Комисията за ценни книжа и борси (SEC) отчита обема и сумата в долари на всички сделки с ценни книжа, извършени чрез системата за търговия през предходното тримесечие.

Разбиране на формуляр ATS-R на Комисията за ценни книжа и борси (SEC)

SEC Регламент ATS създаде регулаторна рамка за ОВД. ATS отговаря на определението за борса съгласно федералните закони за ценни книжа, но не е задължително да се регистрира като национална борса на ценни книжа, ако ОВД работи съгласно освобождаването, предвидено в правилото на Закона за борсата 3а1-1 (а). За да работи съгласно това изключение, ОВД трябва да отговаря на изискванията в Правила 300-303 на Регламент ОВД.

За да бъде в съответствие с SEC Регламент ATS, алтернативна система за търговия трябва да подаде формуляр SEC ATS-R. SEC формуляр ATS-R отчита тримесечните дейности на тримесечните дейности на алтернативна система за търговия-както обемът на единицата, така и обемът в долари при всички видове ценни книжа, с които се справя.

Определение на алтернативна система за търговия (ATS)

ATS отговаря на определението за борса съгласно федералните закони за ценни книжа, но не е задължително да се регистрира като национална борса на ценни книжа (стига ATS да работи съгласно освобождаването, предвидено в правилото на Закона за борсата 3а1-1 (а); за да работи съгласно това изключение, ОВД трябва да отговаря на изискванията в Правила 300-303 от Регламент ОВД.)

Функцията на ATS е да съпоставя купувачите с продавачите, обикновено за големи блокове активи.

Например институционален инвеститор (като The Goldman Sachs Group, Inc. или JPMorgan Chase & Co.) може да използва ATS, за да намери друг институционален инвеститор, който иска да купи милион акции на Microsoft (MSFT).

ATS се счита за a тъмен басейн. Тъмният пул е частно организиран финансов форум или борса за търговия с ценни книжа; цената и размерът на потребителска поръчка не се показват на други потребители. Сделките се извършват насаме, така че голямата транзакция да няма непредвидено въздействие върху цената на акцията. (Големите транзакции, които се появяват в книгите за поръчки на големи борси, могат да предизвикат ефект на домино.)

ATS е терминология, използвана в САЩ и Канада. В Европа алтернативна търговска система е известна като многостранна търговска система. ATS трябва да подаде формуляр ATS-R на Комисията за ценни книжа и борси (SEC) в рамките на 30 дни след края на всяко календарно тримесечие.

SEC предоставя това определение на ОВД.

„Всяка организация, асоциация, лице, група лица или системи:

• която представлява, поддържа или предоставя пазар или съоръжения за събиране на купувачи и продавачи на ценни книжа или по друг начин извършване по отношение на ценни книжа функциите, които обикновено се извършват от фондова борса по смисъла на правило 3б-16 съгласно Борсата Акт;
• това не (i) определя правила, регулиращи поведението на абонати, различни от провеждането на търговия на такива абонати с такива организация, асоциация, лице, група лица или система, или (ii) дисциплиниране на абонати, различни от изключването от търговия. "

Видове активи във формуляр ATS-R на Комисията за ценни книжа и борси (SEC)

Формулярът трябва да предоставя тези данни за дейности, извършвани чрез системата, включително транзакции в следното:

• Листирани ценни книжа
• Ценни книжа на Националния пазар на Nasdaq
• Nasdaq SmallCap Market ценни книжа
• Правило 144А собствени ценни книжа
• Пени акции
• Други ценни книжа
• Права и заповеди
• Изброени настроики
• Неописани опции
• Държавни ценни книжа
• Общински ценни книжа
• Корпоративни дългови ценни книжа
• Ипотечни ценни книжа
• Други дългови ценни книжа

ОВД трябва също да предостави данни за обем на единица и долар в повечето от тези категории за търговия след работно време, която се извършва на ОВД.