Определение за добавена стойност в брой (CVA)

Какво представлява паричната добавена стойност (CVA)?

Паричната добавена стойност (CVA) е мярка за способността на компанията да генерира паричен поток над и извън необходимата възвръщаемост за своите инвеститори. Най -общо казано, високата CVA показва способността на компанията да генерира ликвидни печалби от един финансов период в друг.

Паричната добавена стойност е донякъде езотеричен показател, разработен от BCG, консултантската фирма за мениджмънт, наричана по -рано фирма Boston Consulting Group. Може да се използва като алтернатива на икономическа добавена стойност (EVA) или печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация (EBITDA).

Как работи паричната добавена стойност (CVA)

Метриката за добавена стойност в брой е един от начините за измерване на реалната рентабилност на бизнеса, извън това, което е необходимо за плащане на сметките и удовлетворяване на инвеститорите.

Boston Consulting Group разработи следните два метода за изчисление на добавената стойност в брой:

• Директен: CVA = брутен паричен поток - икономическа амортизация - капиталова такса
• Непряк: CVA = (CFROI - цена на капитала) x брутна инвестиция

Където:

• CFROI е възвръщаемост на паричния поток от инвестиция или [(брутен паричен поток - икономическа амортизация) / брутна инвестиция]
• Икономическата амортизация е [WACC / (1+WACC)^n -1]
• Брутният паричен поток е коригирана печалба + разход за лихви + амортизация
• Капиталовата такса е цената на капитала x брутната инвестиция
• Брутната инвестиция е нетни текущи активи + историческа първоначална стойност

Стойност над 1,0 показва, че дадена компания е печеливша, докато стойност под 1,0 предполага, че тя не успява да върне печалба.

Добавена стойност в брой спрямо Икономическа добавена стойност

Паричната добавена стойност е разновидност на икономическа добавена стойност (EVA) показател, разработен от консултантска фирма Stern Value Management, също консултантска фирма за управление. Той измерва цялата стойност на компанията чрез факториране на активи, като например поскъпването на земята, която компанията притежава, и стойността, която пазарът поставя върху търговската марка на компанията.

Просто казано, добавената стойност се фокусира стриктно върху паричния поток на компанията, докато икономическата добавена стойност се фокусира върху цялостната стойност на компанията. И двете са начини за оценка на богатството, което една компания създава в замяна на инвестирания в нея капитал.

И за CVA, и за EVA положителното число показва, че компанията е печеливша, а отрицателното число показва, че не е.

Добавена стойност в брой спрямо EBITDA

Всъщност образователният сайт Schmoop отхвърля концепцията за добавена стойност в брой, като „преопакована“ версия на EBITDA, по -позната формула за рентабилност, която се декларира като печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация. EBITDA често се използва като краен резултат в тримесечните финансови отчети на публичните компании.

"По принцип това е измерване на капацитета на фирмата да произвежда паричен поток, който е по -висок от цената на капитала", казва Шмооп.