Как компаниите се възползват от лихвените и валутните суапове?

Какво представляват лихвените и валутните суапове?

Валутни и лихвени суапове позволяват на компаниите да се ориентират по -ефективно на световните пазари. Валутните и лихвените суапове обединяват две страни, които имат предимство на различни пазари. По принцип както лихвените, така и валутните суапове имат еднакви ползи за една компания.

Разбиране на лихвените проценти и валутните суапове

Лихвените проценти и валутните суапове се различават по отношение на лихвите, платени по главница сумата и валутата, използвана за плащане.

Лихвени суапове

Ан лихвен суап включва обмен на парични потоци между две страни въз основа на лихвени плащания за определена сума на главницата. За лихвен суап сумата на главницата всъщност не се разменя. Вместо това сумата на главницата е еднаква за двете страни на валутата и фиксираното плащане често се обменя за плаващо плащане, което е свързано с лихвен процент, като напр. ВАГА или SOFR.

Валутни суапове

А валутен суап включва обмен както на главницата, така и на лихвения процент в една валута за същата в друга валута. Размяната на главницата се извършва по пазарни курсове и обикновено е еднаква както за началото, така и за падежа на договора.

В случай на компании, тези деривати или ценните книжа помагат за ограничаване или управление на експозицията на колебания в лихвените проценти или за придобиване на по -нисък лихвен процент, отколкото иначе би могла да получи една компания. Често се използват суапове, тъй като местна фирма обикновено може да получава по -добри проценти от чуждестранна фирма.

Валутният суап се счита за валутна сделка и като такъв по закон не се изисква да бъде показан в баланса на компанията. Това означава, че те са "задбалансов„транзакции и една компания може да има дълг от суапове, които не са оповестени в техните финансови отчети.

Използване на глобалните пазари чрез валутни и лихвени суапове

Да предположим, че компания А се намира в САЩ, а компания В се намира в Англия. Компания А трябва да тегли заем, деноминиран в британски лири, а компания В трябва да тегли заем, деноминиран в щатски долари. Тези две компании могат да участват в суап, за да се възползват от факта, че всяка компания има по -добри цени в съответната държава. Тези две компании биха могли да получат спестявания от лихви, като комбинират привилегирования достъп, който имат на собствените си пазари.

Суаповете също помагат на компаниите жив плет срещу лихвената експозиция чрез намаляване на несигурността на бъдещите парични потоци. Размяната позволява на компаниите да преразгледат своите дългови условия, за да се възползват от настоящите или очакваните бъдещи пазарни условия. Валутните и лихвените суапове се използват като финансови инструменти за намаляване на сумата, необходима за обслужване на дълг в резултат на тези предимства.

Ползите, които една компания получава от участието си в суап, далеч надхвърлят разходите съществува известен риск, свързан с възможността другата страна да не успее да я изпълни задължения.