Оценка на отчет за паричните потоци

Що се отнася до анализа на финансовите отчети, много хора са склонни да фокусират вниманието си върху дадена компания отчет за доходите при определяне дали една фирма е печеливша или финансово здрава. Важно е обаче да запомните, че a отчет за паричните потоци предлага доста малко представа за финансовото състояние на компанията. Ако сте запознати с основната структура на отчета за паричните потоци, опитайте се да използвате някои от тези показатели за паричните потоци следващия път, когато се окажете, че оразмерявате финансовите отчети на компанията.

Паричен поток на акция

Близък братовчед на печалба на акцияпаричният поток на акция се изчислява, както следва:

Паричен поток на акция = (Паричен поток от операции - дивиденти върху привилегировани акции) / Непогасени обикновени акции.

Фирма паричен поток на акция е полезно, тъй като информира анализатор за това колко добре е позиционирана една компания, когато става въпрос за финансиране на бъдещия й растеж чрез съществуващи операции. Компаниите, които са в състояние вътрешно да финансират собствения си растеж, не е необходимо да се обръщат към пазари на външен дълг или акции. Това поддържа ниските разходи по заеми и обикновено има тенденция да се гледа благосклонно от акционерите.

Паричният поток на акция също разкрива колко парични средства потенциално биха могли да бъдат предоставени за бъдещи плащания на дивиденти. Разбира се, трябва да се вземат предвид перспективите за растеж на фирмата и нуждите от финансиране, когато се преценява дали може да има дивидент платени, но паричният поток на акция информира потребителите на отчета за паричните потоци дали техните парични средства са потенциално достъпни за дивиденти плащания.

Подобно на много показатели за паричния поток, паричният поток на акция разказва по -пълна история, ако бъде анализиран няколко периода от време, така че не забравяйте да разгледате данните за няколко години, преди да ги нарисувате изводи.

Свободен паричен поток

Сред любимите показатели на анализаторите, свободен паричен поток показва колко пари са налични от оперативните парични потоци след отчитане на капиталовите разходи, необходими за поддържане на текущия производствен капацитет. Казано по различен начин, свободният паричен поток се изчислява, както следва:

Свободен паричен поток = паричен поток от операции - капиталови разходи, необходими за поддържане на текущия растеж.

(Забележка: Много компании не оповестяват капиталовите разходи, необходими за поддържане на текущия растеж; следователно, някои анализатори използват общите капиталови разходи при изчисляването на свободния паричен поток. Алтернативен подход е да се оценят капиталовите разходи за поддръжка като процент от общите капиталови разходи.)

Свободният паричен поток представлява финансовата гъвкавост на компанията. Колкото по -голям е свободният паричен поток на една компания, толкова по -гъвкава е тя, когато се представят инвестиционни възможности като стратегически придобивания. Докато част от информацията, представена в отчета за приходите и разходите, като оперативен и нетен доход, може да се управлява от ръководния екип на компанията, много е трудно да се промени свободният паричен поток. Поради тази причина, много анализатори оценяват свободните парични потоци при оразмеряване на печалбата и потенциала на растежа на компанията.

Паричен поток към дълг

Още една полезна група показатели, извлечени от отчета за паричните потоци, е семейството на показателите паричен поток към дълг. Изразяването на оперативните парични потоци като кратно на дълг предлага информация на анализаторите дали бизнесът генерира достатъчно парични потоци за обслужване на плащания по дълг. Можете да изчислите паричните потоци до текущите падежи на дълга, което представлява дали са генерирани достатъчно пари за погасяване на дълг, който падеж в рамките на една година.

Паричен поток до падеж на дълг = Паричен поток от операции / Текущи падежи на дълга.

Подобен показател е коефициентът на паричния поток към общия дълг, който е сред съотношенията, използвани от агенциите за кредитен рейтинг при оценката на компания. Това съотношение се изчислява като:

Паричен поток към общ дълг = Паричен поток от операции / Общ дълг.

Долния ред

Отчетът за паричните потоци е информативен финансов отчет чиито показатели се виждат най -добре във времето. Много потребители на финансови отчети предпочитат да използват показатели, получени от отчета за паричните потоци, тъй като паричните потоци са много по -трудни за манипулиране спрямо оперативния или нетния доход. Паричният поток на акция, свободният паричен поток и паричният поток към дълг са сред мерките, които могат да бъдат изчислени с помощта на информация, намерена в отчета за паричните потоци. Всеки от тези показатели предлага уникален поглед върху финансовото състояние на компанията.