Какво е жилищен балон?

Какво е жилищен балон?

Балонът на жилищата или балонът на недвижимите имоти е покачване на цените на жилищата, подхранвани от търсенето, спекулациите и излишните разходи до точката на срив. Жилищните балони обикновено започват с увеличаване на търсенето, в условията на ограничено предлагане, което отнема сравнително продължителен период за попълване и увеличаване. Спекуланти наливайте пари на пазара, като допълнително увеличавате търсенето. В един момент търсенето намалява или се застоява едновременно с увеличаването на предлагането, което води до рязък спад на цените - и балонът се спуква.

Разбиране на жилищен балон

Жилищният балон е временно събитие, но може да продължи с години. Обикновено това се дължи на нещо извън нормата, като манипулирано търсене, спекулации, необичайно високи нива на инвестиции, излишна ликвидност, дерегулиран пазар за финансиране на недвижими имоти или крайни форми на деривативни продукти, базирани на ипотека-всичко това може да доведе до покачване на цените на жилищата неустойчив. Това води до увеличаване на търсенето спрямо предлагането.

Според Международния валутен фонд (МВФ) жилищните балони може да са по -редки от тези на акциите, но те са склонни да продължат два пъти по -дълго.

Жилищните балони не само причиняват сериозен срив на недвижими имоти, но също така имат значителен ефект върху хората от всички класове, квартали и цялостната икономика. Те могат да принудят хората да търсят начини да изплатят ипотеките си чрез различни програми или да ги накарат да се задълбочат пенсионни сметки да си позволят да живеят в домовете си. Жилищните балони са една от основните причини хората да загубят спестяванията си.

Какво причинява жилищния балон?

Традиционно жилищните пазари не са толкова склонни към балони, колкото другите финансови пазари поради големите транзакции и разходите за пренасяне, свързани с притежаването на къща. Бързото нарастване на предлагането на кредит, което води до комбинация от много ниски лихви лихвените проценти и разхлабването на стандартите за подписване на кредити могат да доведат кредитополучателите на пазара и да подхранват търсене. Повишаването на лихвените проценти и затягането на кредитните стандарти могат да намалят търсенето, причинявайки пукването на жилищния балон.

Жилищни балони в средата на 2000 г. в САЩ

Прословутият балон на жилища в САЩ в средата на 2000-те беше частично резултат от друг балон, този в технологичния сектор. То беше пряко свързано с и това, което някои смятат за причина за финансова криза от 2007-2008 г..

По време на балона на dotcom в края на 90 -те години много нови технологични компании предлагаха обикновени акции до изключително високи цени за сравнително кратък период от време. Дори компании, които не са нищо повече от стартиращи компании и все още не са реализирали реални печалби, са наддавани до големи пазарни капитализации от спекуланти, опитващи се да спечелят бърза печалба. До 2000 г. Nasdaq достигна своя връх и с напукването на технологичния балон много от тези по-рано високо летящи акции се сринаха до драстично по-ниски ценови нива.

Тъй като инвеститорите изоставиха фондовия пазар вследствие на спукването на балона на dotcom и последващия срив на фондовия пазар, те прехвърлиха парите си в недвижими имоти. В същото време Федералният резерв на САЩ намали лихвените проценти и ги задържа, за да се бори с лекотата рецесия, последвала технологичния крах, както и за облекчаване на несигурността след атаката на Световния търговски център от септември 11, 2001.

Този поток от пари и кредити срещна различни правителствени политики, предназначени да насърчават собственост на жилища и множество иновации на финансовите пазари, които увеличават ликвидността на реалните активи, свързани с имоти. Цените на жилищата се повишиха и все повече хора започнаха да се занимават с покупка и продажба на къщи.

През следващите шест години манията над собствеността на жилището нарасна до тревожни нива, тъй като лихвените проценти спаднаха, а строгите изисквания за кредитиране бяха изоставени. Смята се, че 20 % от ипотеките през 2005 г. и 2006 г. са отишли ​​при хора, които не биха могли да се класират при нормални изисквания за кредитиране. Тези хора бяха наречени заемополучатели с невъзможна заетост.Над 75 процента от тези ипотечни заеми бяха регулируема норма ипотеки с ниски начални лихви и планирано нулиране след две до три години.

Насърчаването от страна на правителството на широката собственост на жилища накара банките да намалят лихвите и изискванията си за кредитиране,което стимулира лудостта при покупка на жилища, което повиши средната продажна цена на жилищата с 55 % от 2000 г. до 2007 г.Лудостта при купуването на жилища привлече спекуланти, които започнаха да прелистват къщи за десетки хиляди долари печалба само за две седмици.

През същия период фондовият пазар започна да се възстановява и до 2006 г. лихвите започнаха да се покачват нагоре.Ипотеките с регулируема лихва започнаха да се възстановяват с по-високи лихви, тъй като през 2007 г. се появиха признаци на забавяне на икономиката. Тъй като цените на жилищата се колебаеха на високи нива, рисковата премия беше твърде висока за инвеститорите, които след това спряха да купуват къщи. Когато за купувачите на жилища стана очевидно, че цените на жилищата действително могат да спаднат, цените на жилищата започнаха да падат, предизвиква масови разпродажби в обезпечени с ипотека ценни книжа. Цените на жилищата ще спаднат с 19 % от 2007 до 2009 г.и масовите ипотечни неплащания биха довели до милиони възбрани през следващите няколко години.