Какво е 3C1?

3С1 се отнася до част от Закон за инвестиционните дружества от 1940 г. което позволява на дружествата за частни инвестиции да се считат за изключения от определени разпоредби и изисквания за отчитане, предвидени от Комисия по ценни книжа и борси (SEC). Тези фирми обаче трябва да отговарят на специфични изисквания, за да запазят статута си на изключение.

Разбиране на 3C1

3C1 е стенография за изключението 3 (c) (1), установено в раздел 3 от закона. За да разберем напълно раздел 3C1, първо трябва да прегледаме дефиницията на закона за инвестиционно дружество и как тя е свързана с по -ранните раздели на закона: 3 (б) (1) и 3 (в). Инвестиционно дружество, както е определено от Закона за инвестиционните дружества, са дружества, които се занимават предимно с инвестиране, реинвестиране или търговия с ценни книжа. Ако компаниите се считат за инвестиционни компании, те трябва да се придържат към определени разпоредби и изисквания за отчитане.

3 (б) (1)

3, б) (1) е създаден, за да изключи определени дружества да се считат за инвестиционни дружества и да се придържат към последващите разпоредби. Компаниите са освободени, стига да не се занимават основно с инвестиране, реинвестиране, притежават, притежават или търгуват със самите ценни книжа, или чрез дъщерни дружества, или контролират фирми.

3 (в)

3 (в) прави още една крачка напред и очертава специфични изключения от класификацията на инвестиционно дружество, които включват брокери-дилъри, пенсионни планове, църковни планове и благотворителни организации.

3 (в) (1)

3 (в) (1) добавя към списъка с изключения в 3 (в), цитирайки определени параметри или изисквания, които, ако удовлетворени, би позволило частните инвестиционни компании да не бъдат класифицирани като инвестиционни дружества по закона.

SEC обяснява 3 (в) (1) както следва:

„Изключения от дефиницията за инвестиционно дружество всеки емитент, чиито неизплатени ценни книжа (различни от краткосрочни книжа) са изгодни притежавани от не повече от сто души и които не правят и по това време не предлагат публично предлагане на такива ценни книжа. "

С други думи, 3C1 позволява частни фондове със 100 или по -малко инвеститори и няма планове за първоначално публично предлагане да заобикалят регистрацията на SEC и други изисквания, включително текущо оповестяване и ограничения при търговията с деривати. Средствата 3C1 се наричат ​​също компании 3C1 или 3 (c) (1) фондове.

Резултатът от 3C1 е, че позволява хедж фонд компаниите, за да избегнат проверката на SEC, която други инвестиционни фондове, като взаимни фондове, трябва да спазват съгласно Закона. Инвеститорите във фондове 3C1 обаче трябва да бъдат акредитирани инвеститори, което означава инвеститори, които имат годишен доход над 200 000 долара или нетна стойност над 1 милион долара.

3C1 Funds vs. 3C7 фондове

Фондовете за частно инвестиране обикновено са структурирани като фондове 3C1 или 3C7 средства, като последното е позоваване на изключението 3 (в) (7). И двата фонда 3C1 и 3C7 са освободени от изискванията за регистрация на SEC съгласно Закона за инвестиционните дружества от 1940 г., но естеството на освобождаването е малко по -различно. Докато освобождаването от 3C1 зависи от не повече от 100 акредитирани инвеститори, фонд 3C7 трябва да поддържа общо 2000 или по -малко квалифицирани купувачи. Въпреки това, квалифицираните купувачи трябва да изчистят по -висока летва и да имат активи над 5 милиона щатски долара, но на фонд 3C7 е разрешено да има повече от тези хора или образувания, участващи като инвеститори.

3C1 Предизвикателства за съответствие

Въпреки че 100 акредитирани инвеститори звучат като лесно ограничение за наблюдение, това може да бъде предизвикателна област за спазване на фондовете. Частните фондове обикновено са защитени в случай на принудителни прехвърляния на акции. Например, смъртта на инвеститор води до разделяне на акции между членове на семейството, ще се счита за неволно прехвърляне.

Тези средства обаче могат да възникнат при емисии с акции, дадени като стимули за заетост. Знаещи служители, включително ръководители, директори и партньори, не се зачитат в резултата на фонда. Служителите, които напуснат фирмата, носейки акциите със себе си, ще се броят срещу лимита от 100 инвеститори. Ограничението от сто души е толкова критично за освобождаването на инвестиционното дружество и статуса на 3C1, че частните средства полагат много усилия, за да се уверят, че са в съответствие.