Определение за сигурност, свързана с капитал (ELKS)

Какво представлява ценната книга (ELKS)?

Терминът ценна книга, свързана с капитал, се отнася до a дългов инструмент с променливи плащания, свързани с бенчмарк на пазара на акции. Тези ценни книжа са алтернативен тип инвестиции с фиксиран доход-структурирани продукти, най-често създавани като облигации. Свързаните с акции ценни книжа обикновено се използват при финансиране на корпоративен капитал на частния пазар и се предлагат на инвеститорите за набиране на корпоративен капитал. Като такива те не се търгуват на борсите на финансовите пазари.

Разбиране на сигурността, свързана с капитала (ELKS)

Свързаните с акции ценни книжа приличат както на акции, така и на облигации. Така че въпреки че може да са дългови ценни книжа, ценните книжа, свързани с акции, осигуряват възвръщаемост, която е обвързана с някаква форма на в основата собствен капитал - оттук и името. Този капитал обикновено е a обикновени акции. Това означава, че възвръщаемостта е свързана с движението нагоре и надолу на базовия запас.

Обикновено ELKS узряват в рамките на едногодишен период. Обикновено доходността, която плащат, е по -висока от тази на основната ценна книга. Те също така правят две изплащания или разпределения на инвеститорите, преди да узреят, поради което инвеститорите предпочитат този вид инвестиции.

Оферта за ценни книжа, свързана с акции, предоставя на корпорациите алтернативен начин за структуриране лихви плащания към инвеститорите. Емитентът може да основава плащанията по лихви по обезпечение на редица продукти на пазара на акции, включително акции, група акции или индекс на собствения капитал. Те могат също така да ограничат или да платят определена част от рентабилността. Стандартна ценна книга, свързана с акции, структурирана като облигация, би предложила променливи лихвени плащания, обвързани с собствен капитал еталон и връщането на главницата при падеж. ELKS предлагат контролиран лихвен процент продукт за емитента.

Инвестиции и решения, свързани с акции

На инвеститорите може да се предложи възможност да инвестират в ELKS от няколко различни емитенти. Те също могат да открият, че ELKS се рекламира като свързана с пазара. По -долу са няколко вида ELKS, които се предлагат в пазар.

Корпоративен ELKS

Корпорациите обикновено работят с инвестиционни банки за подпомагане при структуриране на предложения за ценни книжа, свързани с капитал, за капиталово финансиране. Кралската банка на Канада (RBC) е водещ източник на структурирани финанси ценни книжа, свързани с акции. RBC работи с компании, за да структурира предложения за сигурност, свързани с капитала, с различни видове провизии.

Предлагани от банката ELKS

Инвеститорите на дребно могат да видят обезпечения, свързани с акции, от банка, заедно с депозитни сертификати. Обезпечение, свързано с акции, може да бъде всеки вид инвестиция с лихвени плащания, обвързани с показател за собствения капитал. Юнион Банк рекламира компактдискове, свързани с акции като един техен компонент CD, свързан с пазара предлагане. Лихвите по компактдисковете са свързани с индекс на собствения капитал. Минималната инвестиция е 4000 долара.

Пазарно свързани ценни книжа

Ценни книжа с плащания, свързани с пазарен бенчмарк, се предлагат в цялата инвестиционна индустрия. Пазарната ценна книга може да има плащания, свързани с всеки тип пазарен бенчмарк. Емитентът може да структурира пазарно обвързана ценна книга, за да извършва плащания въз основа на показател за собствения капитал. Те също могат да използват всеки друг пазарен бенчмарк като злато или валута.

За емитента на ценни книжа свързаните с пазара продукти предлагат възможност за контрол на плащането към инвеститора, като се избере определен бенчмарк. За инвеститорите те могат да предложат лесна алтернатива на инвестирането в самия бенчмарк. Инвеститор в компактдиск, свързан със злато, обикновено се стреми да спечели същата норма на възвръщаемост като златото. Емитентите могат да структурират свързаните с пазара продукти по много начини. Пазарно свързани продукти също са известни неликвидни и не може да се търгува или откупува без санкция по време на инвестицията.