Разбиране на пазарната капитализация спрямо пазарната стойност
Пазарна капитализация срещу Пазарна стойност: Общ преглед
В много области на финансовия сектор, включително икономика, счетоводство и инвестиране, точната оценка на стойността на една компания може да бъде от изключително значение. Съществуват обаче много начини за измерване на размера и стойността на компанията и често има объркване относно подобни звучащи термини. Два такива подвеждащи термина са пазарна капитализация и пазарна стойност. Макар че всеки от тях е мярка за корпоративни активи, те се различават значително по отношение на своите изчисления и прецизност. Пазарната капитализация е основно броят на неизплатените акции на компанията, умножен по текущата цена на единична акция. Пазарната стойност е по-аморфна и по-сложна, оценява се с помощта на многобройни показатели и множители, като цена-печалба, цена-продажба и възвръщаемост на собствения капитал.
Ключови извадки
- Докато пазарната капитализация и пазарната стойност са и двете мерки за корпоративни активи, двете се различават значително по отношение на тяхното изчисление и точност.
- Пазарната капитализация се изчислява чрез умножаване на броя на акциите в обращение по текущата цена на единична акция.
- Пазарната стойност се оценява, като се използват множество показатели и множества, включително цена към печалба, цена към продажби и възвръщаемост на собствения капитал.
- Често възниква объркване, тъй като, когато се говори за компания, често се използва пазарна капитализация синоним на пазарната стойност - макар и технически, това означава пазарната стойност на нейния собствен капитал, а не нейната пазарна стойност като цяло.
Пазарна капитализация
Пазар главни букви, или пазарната капитализация, е прост показател, основан на цената на акциите. За да изчислите пазарната капитализация на компанията, умножете броя на акциите
непогасена от текущата цена на единична акция.Например, a
компания с 50 милиона акции и цена на акции от 100 долара на акция би
имат пазарна капитализация от 5 милиарда долара.
Пазарната капитализация често се използва за определяне на стойността на една компания при анализ на потенциалните търговски възможности. Самите цени на акциите обаче са много субективни в много случаи. Цената на акция не следва никаква математическа формула в нейните движения (въпреки че дневните търговци винаги се опитват да измислят уравнения за печелене на пари). Различните фактори се претеглят в цената по много различни начини, което означава, че дори пазарната капитализация все още е донякъде субективна мярка за стойност.
Пазарна стойност
Докато пазарната капитализация често се нарича стойността на една компания или това, което компанията струва, истинската пазарна стойност на компанията е безкрайно по -сложна.Пазарната стойност се определя от оценките или множествата, предоставени от инвеститорите на компании, като напр цена към продажба, цена към печалба, стойност на предприятието към EBITDA и т.н. Тези различни показатели вземат предвид няколко фактора в допълнение към собствения капитал, като неизплатени облигации, потенциал за дългосрочен растеж, корпоративен дълг, данъци и лихвени плащания. Колкото по -високи са оценките, толкова по -голяма е пазарната стойност.
Пазарната стойност на една компания може да варира значително с течение на времето и е силно засегната от бизнес циклите; пазарните стойности падат по време на мечите пазари, които съпътстват рецесиите и се повишават по време на бичи пазари, които се случват по време на икономически експанзии.
Пазарната стойност може да зависи от много други фактори, като например сектора, в който компанията работи, нейната рентабилност, дълговото натоварване и цялостната пазарна среда. Той също така отразява мнението на инвеститорите или анализаторите. Например, компания X и компания Y може и двете да са технологични компании със 100 милиона долара годишни продажби, но ако X е бързо развиваща се технологична фирма, която инвестира сериозно в научноизследователската и развойна дейност пазарната стойност на X като цяло ще бъде значително по -висока от тази на компания B, тъй като инвеститорите очакват по -големи иновации и по -нови и по -добри продукти от компанията Х.
Ключови разлики
Пазарната капитализация и пазарната стойност не се бъркат само защото звучат еднакво. Хора често използват двете взаимозаменяемо, позовавайки се на пазарната капитализация на дадена компания като нейната „пазарна стойност“ или „борсова стойност“ или „стойност на пазара“. Но когато го направят, те имат предвид конкретен вид пазарна стойност. Пазарната капитализация е по същество синоним на пазарната стойност на собствения капитал.
Освен това, тъй като това е просто броят на акциите, умножени в цената, пазарната капитализация на компанията е една единствена неоспорима цифра. Пазарните оценки могат да варират в зависимост от точните показатели и кратни използва анализаторът.
Специални съображения
Пазарната капитализация и пазарната стойност са прости изчисления, базирани изключително на корпоративни активи.
Нито един от тези показатели не трябва да се бърка с счетоводна стойност на компания, която е нейната нетна стойност.Балансовата стойност се изчислява чрез изваждане на непарични активи и пасиви или дългове от общите активи на компанията. Балансовата стойност на дадено дружество може да бъде по -ниска или по -висока от пазарната му стойност или пазарната капитализация.