Начислена пазарна отстъпка Определение

Какво представлява натрупаната пазарна отстъпка?

Натрупаната пазарна отстъпка е печалбата в стойността на дисконтна облигация, която се очаква да се държи за която и да е продължителност до нейния падеж. Тъй като дисконтовите облигации се продават под номиналната стойност, се очаква те постепенно да се повишат на пазарната цена до достигане на падежа.

Разбиране на натрупаната пазарна отстъпка

Облигация може да бъде закупена по номинал, с премия, или с отстъпка. Независимо от покупната цена на облигацията, всички облигации падат до своите

номинална стойност. Номиналната стойност е паричната сума, която инвеститорът в облигации ще бъде изплатен на падежа. Облигация, закупена с премия, има стойност над номинала. С наближаването на облигацията до падежа стойността на облигацията намалява, докато не бъде номинална на датата на падежа. Намаляването на стойността с течение на времето се нарича an амортизация на премията.

Емитирана облигация с отстъпка има стойност, която е по -малка от номиналната стойност. С наближаването на датата на погасяване на облигацията, тя ще се увеличава, докато не се сближи с номиналната стойност на падежа. Това постепенно увеличаване на стойността с течение на времето се нарича натрупана пазарна отстъпка.

Например 3-годишна облигация с номинална стойност 1000 долара се издава на стойност 935 долара. Между емитирането и падежа стойността на облигацията ще се увеличава, докато достигне пълната си номинална стойност от 1000 долара, което е сумата, която ще бъде изплатена на притежателя на облигациите в падежа. Разликата между цената с отстъпка, за която се продава облигацията, и нейната номинална стойност при падежа ($ 1000 - $ 935 = $ 65) е натрупаната пазарна отстъпка и представлява възвръщаемостта на инвестицията към притежател на облигации.

Натрупаната пазарна отстъпка е частта от всяко увеличение на цените, причинено от постоянното увеличаване на стойността на облигациите. Това покачване на цената е различно от това, което се случва при обикновени купонни облигации в резултат на понижаване на лихвените проценти. Натрупаната пазарна отстъпка може да се облага с данък на федерално, щатско и/или местно ниво. Инвеститор, който избере да натрупа пазарната отстъпка за периода, през който той/тя притежава облигацията, ще включва начислената сума всяка година като лихвен доход. Натрупването на пазарна отстъпка за данъчни цели включва увеличаване на основа на разходите всяка година от размера на пазарната отстъпка, включена като доход.

Данъчни съображения

Инвеститорът също има възможност да не начислява пазарна отстъпка за периода, в който е държал облигацията. В този случай, ако облигацията се държи до падеж, разликата между цената за обратно изкупуване и базата на разходите се добавя към дохода на притежателя на облигацията. Ако облигацията се продаде преди падежа, всяка печалба от натрупването на стойността на облигацията се третира като лихвен доход. С други думи, печалбата, реализирана при разпореждане с пазарна дисконтна облигация, трябва да се признае като лихвен доход към размера на натрупаната пазарна отстъпка, а останалата печалба ще бъде капитал, ако облигацията е капиталов актив в ръцете на държач.

Данъкоплатецът може да избере да определи начислената пазарна отстъпка по а метод на рационално начисляване или а метод на постоянен добив. Методът с постоянна доходност е методът, изискван от Службата за вътрешни приходи (IRS) за изчисляване на коригираната база на разходите от сумата на покупката до очакваната сума за обратно изкупуване. Това разпределя печалбата през оставащия живот на облигацията, вместо да признае печалбата в годината на погасяването на облигацията.