Определение на целево салдо в брой

Какво е целево парично салдо?

Целевото парично салдо описва идеалното ниво на пари, което една компания се стреми да държи в резерв във всеки даден момент. Тази цифра е оптимизирана, за да постигне баланс между алтернативни разходи притежание на твърде много пари и баланса разходи за задържане твърде малко.

Компании с излишък пари на ръка може да пропускат инвестиционни възможности и опит теглене на пари в брой, докато компаниите, които са бедни на парични средства, често могат да бъдат принудени да извършват иначе нежелани транзакции, за да освободят повече оперативен капитал и може да нямат пари в брой, ако се появи добра възможност.

Как работят целевите парични салда

Разумно е отделните инвеститори да определят и собствено целево парично салдо. През управление на портфейла и ясно определени финансови цели, инвеститорите могат поне приблизително какъв процент от своите стопанства трябва да бъде в брой, за да се избегнат капаните, изброени по -горе.

При повечето сценарии излишните парични салда предлагат буфер на ликвидност за неочаквани събития, както добри, така и лоши. Фонд „дъждовен ден“ може да помогне за компенсиране на финансовите затруднения, причинени от непланирани нарушения на паричните потоци. Докато паричният резерв също може да помогне за улавяне на навременни инвестиционни възможности, които изплуват неочаквано, като например конкурент, който внезапно затваря вратите си и продава активите си под пазарната стойност.

Целевият паричен баланс често е част от по -голяма инвестиционна или бизнес стратегия. Различните индустрии ще поддържат различни целеви парични салда в зависимост от това къде се намира икономиката в различни точки от пазарния цикъл. Например, когато технологиите са горещи, по -големите технологични играчи ще поддържат здравословен паричен резерв за придобивания. За разлика от това, търговците на дребно може да изпитват период на постно и да работят с целеви паричен баланс под нормалните нива.

Целевите парични салда ще се колебаят в зависимост от икономическите условия и възможности, уникални фактори за индустрията или компанията и наличието на възможности за финансиране. По време на лесна парична среда поддържането на повишени нива на целевите парични салда е по -евтино.

Плюсове и минуси на паричните салда

Парична позиция представлява сумата в брой, която дружество, инвестиционен фонд или банка има в своите книги в определен момент от време. Паричната позиция може да е знак за финансова сила и ликвидност. В допълнение към самите парични средства, тази позиция често взема предвид високоликвидни активи, като депозитни сертификати, краткосрочен държавен дълг и други парични еквиваленти. Въпреки това, твърде голямата позиция в брой често може да сигнализира за разхищение, тъй като средствата генерират много малка възвръщаемост.

„Плъзгане в брой“ е често срещан източник на плъзгане на производителността в портфолио. Позовава се на притежаване на част от портфейл в брой, вместо на инвестиране на тази част на пазара. Тъй като паричните средства обикновено имат много ниска или дори отрицателна реална възвръщаемост, след като се вземат предвид ефектите от инфлацията, повечето портфейли биха спечелили по -добра възвръщаемост, като инвестират всички парични средства на пазара. Някои инвеститори обаче решават да държат пари в брой, за да плащат такси и комисиони по сметки, като фонд за спешни случаи или като диверсификатор на други портфейлни инвестиции.