6 начина да увеличите възвръщаемостта на портфейла

Днешните инвеститори търсят начини да печелят по -висока възвръщаемост. Ето някои изпитани и верни съвети, които да ви помогнат да подобрите възвръщаемостта си и евентуално да избегнете някои скъпи инвестиционни грешки. Например, трябва ли да изберете собствен капитал или облигации или и двете? Трябва ли да инвестирате в малки или големи компании? Трябва ли да изберете активна или пасивна инвестиционна стратегия? Какво е ребалансиране? Прочетете, за да съберете информация за инвеститорите, която издържа изпитанието на времето.

1. Акции над облигации

Докато акциите носят по -висок риск от облигациите, управляема комбинация от двете в a портфолио може да предложи атрактивна възвръщаемост с ниска променливост.

Например по време на инвестиционния период от 1926 г. (когато бяха налични първите данни за проследяване) до 2010 г. Индекс S&P 500 (500 американски акции с голяма капитализация) постигнаха средна брутна годишна възвръщаемост от 9,9%, докато дългосрочните държавни облигации на САЩ бяха средно 5,5% за същия период.

Ако тогава считате, че Индекс на потребителските цени (CPI - стандартна мярка за инфлация) за периода е 3%, което намалява коригираната реална възвръщаемост до 6.9% за акции и 2.5% за облигации. Инфлация може да ерозира покупателната способност и възвръщаемостта, но инвестирането в капитал може да помогне за подобряване на възвръщаемостта, което прави инвестирането полезно начинание.

2. Малки срещу Големи компании

Историята на работата на американски компании (от 1926 г.) и международни компании (от 1970 г.) показва това малка главна буква компаниите са се представили по -добре едра капитализация компании както на американския, така и на международния пазар.

По -малките компании носят по -висок риск от големите компании с течение на времето, тъй като те са по -малко установени. Те са по -рискови кандидати за кредити за банки, имат по -малки операции, по -малко служители, намалени запаси и обикновено минимални резултати. Въпреки това, инвестиционен портфейл, който се накланя към малки до средни компании над големи компании, исторически е осигурявал по-висока възвръщаемост от този, който се накланя към акции с голяма капитализация.

Американските малки компании надминаха големите американски компании със средна възвращаемост от приблизително 2% годишно от 1926 до 2017 г.Използвайки същата теория с малки капитали, международни малки компании превъзхожда международни големи компании средно с 5,8 годишно през същия период. Графиката по -долу показва средната годишна възвръщаемост на индекса както за големи, така и за малки компании от 1926 до 2010 г., като тази тенденция не се е променила от 2010 до 2018 г., според US News.

3. Управление на вашите разходи

Как инвестирате вашите портфолио ще има пряко въздействие върху цената на вашите инвестиции и най -ниската възвръщаемост на инвестициите, която отива в джоба ви. Двата основни метода за инвестиране са чрез активно управление или пасивно управление. Активното управление има значително по -високи разходи от пасивното. Характерно е разликата в разходите между активно и пасивно управление да бъде най -малко 1% годишно.

Активно управление има тенденция да бъде много по-скъп от пасивното управление, тъй като изисква прозрения на скъпи цени изследователски анализатори, техници и икономисти, които всички търсят следващата най -добра инвестиционна идея за портфолио. Тъй като активните мениджъри трябва да плащат за разходите за маркетинг и продажби на фондове, те обикновено прилагат a 12b-1, годишна такса за маркетинг или дистрибуция на взаимни фондове и натоварвания от продажби на техните инвестиции, така че брокерите на Уолстрийт да продават средствата си.

Пасивно управление се използва за минимизиране на инвестиционните разходи и избягване на неблагоприятните последици от невъзможността да се предвидят бъдещите пазарни движения. Индексните фондове използват този подход като начин за притежание на целия фондов пазар в сравнение с времето на пазарите и събирането на акции. Сложните инвеститори и академичните специалисти разбират, че повечето активни мениджъри не успяват да преодолеят последователно съответните си критерии с течение на времето. Следователно, защо да се правят допълнителни разходи, когато пасивното управление обикновено е три пъти по -евтино?

Примери:

• Пасивно управляван портфейл от 1 000 000 щатски долара с 0,40% съотношение на разходите ще струва 4 000 долара годишно за инвестициите.
• Активно управляван портфейл от 1 000 000 щатски долара със съотношение на разходите от 1,20% ще струва 12 000 долара годишно за инвестициите.

4. Стойност срещу Развиващи се компании

Тъй като проследяването на индексите е налично, компаниите за стойност надминаха растежните компании както в САЩ, така и на международните пазари. Академичните финансови специалисти, които в продължение на десетилетия са изучавали компании за стойност и растеж, обикновено го наричат „ефект на стойност“. Портфолио, което се накланя към компании със стойност над компаниите в растеж, исторически е осигурявало по -високи инвестиции се завръща.

Запаси от растеж са склонни да имат високи цени на акциите спрямо техните основни счетоводни мерки и се считат за здрави, бързо развиващи се компании, които обикновено нямат загриженост за изплащането на дивиденти. Стопанските компании, от друга страна, имат ниски цени на акциите спрямо основните им счетоводни мерки, като напр счетоводна стойност, продажби и приходи.

Тези компании са компании в затруднено положение и може да имат слаб растеж на печалбите и лоши перспективи за бъдещето. Няколко компании с стойност ще предложи годишно изплащане на дивиденти за инвеститорите, което може да добави към брутната възвръщаемост на инвеститора. Това помага, ако цената на акциите има бавно поскъпване за дадената година. Иронията е, че тези компании със затруднена стойност значително надминаха своите колеги за здравословен растеж за дълги периоди, както илюстрира графиката по -долу.

5. Диверсификация

Разпределението и диверсификацията на активи е процесът на добавяне на множество класове активи, които са различни по своя характер (малки акции в САЩ, международни акции, АДСИЦ, стоки, глобални облигации) към портфейл с подходящ процент, разпределен за всеки клас. Тъй като класовете активи имат различни корелации помежду си, ефективният микс може драстично да намали общия риск на портфейла и да подобри очакваната възвръщаемост. Стоки (като пшеница, масло, сребро) е известно, че имат ниска корелация със запасите; по този начин те могат да допълнят портфейла, като намалят общия риск от портфейла и подобрят очакваната възвръщаемост.

"Изгубеното десетилетие"се превърна в общ псевдоним за периода на фондовия пазар между 2000 и 2010 г., тъй като индексът S&P 500 върна мизерна средна годишна възвръщаемост от 0,40%.Диверсифицираното портфолио с различни класове активи обаче би се радвало на значително различни резултати.

6. Ребалансиране

С течение на времето портфейлът ще се отдалечи от първоначалния процент на активите си и трябва да бъде върнат в съответствие с целите. Смес от акции към облигации 50/50 може лесно да се превърне в микс от 60/40 към облигации след проспериращо рали на фондовия пазар. Актът за коригиране на портфейла към първоначалното му разпределение се нарича ребалансиране.

Ребалансирането може да се извърши по три начина:

• Добавяне на нови парични средства към подпретеглената част от портфейла.
• Продажба на част от свръхпретегленото парче и добавяне на това към класа с по-малко претегляне.
• Вземане на тегления от претегления клас активи.

Ребалансирането е интелигентен, ефективен и автоматичен начин да купувате ниско и да продавате високо, без риск емоциите да повлияят на инвестиционните решения. Ребалансиране може да подобри представянето на портфейла и да върне портфолиото към първоначалното ви ниво на толерантност към риска.

Долния ред

Въпреки сложността на портфейлното инвестиране през последните няколко десетилетия, с времето се доказаха някои прости инструменти за подобряване на инвестиционните резултати. Прилагане на инструменти като ефект на стойност и размер заедно с превъзходно разпределение на активи може да добави очакваната премия за възвръщаемост до 3 до 5% годишно към годишната възвръщаемост на инвеститора. Инвеститорите също трябва да следят отблизо разходите на портфейла, тъй като намаляването на тези разходи увеличава възвръщаемостта им, вместо да угоява портфейлите на инвестиционните мениджъри. Уол Стрийт.