Данъчните предимства на MLP

MLP е a овладява командитното партньорство, но заглавието не е толкова интересно, колкото това, което може да постигне от инвестиционна гледна точка.

MLP са публично търгувани партньорства които са котирани на големи борси като NYSE или Nasdaq. За да се квалифицира като MLP, тя трябва да спечели 90% от приходите си от минерали и природни ресурси; а именно от проучване, развитие, добив или производство, преработка, рафиниране, транспорт и маркетинг. Той може също така да спечели определен пасивен доход от лихви, дивиденти и наем на имот.

Най -интригуващото за MLP е уникалната бизнес структура и данъчните предимства, които партньорството предлага. MLP са създадени от техните партньорски споразумения, за да разпределят по -голямата част от техния паричен поток към акционерите, официално наречени притежатели на дялове. Този паричен поток е това, което прави MLP привлекателни за инвеститорите. Повечето партньорства прогнозират какво очакват да разпределят в брой през следващите 12 месеца, което предлага известно ниво на предвидимост за притежателите на дялове.

Едно от последствията от уникалната структура на MLP е, че партньорството не плаща данъци на ниво компания.Има данъчни облекчения и за притежателите на дялове. Тъй като MLP може да претендира за различни удръжки, облагаемият доход на партньорството често е по-нисък от изплатените парични потоци. Това означава, че паричният поток, получен от притежателя на дял, се третира като a възвръщаемост на капитала и следователно се отлага с данъци (макар и да не се облагат с данъци).

Данъчни последици от MLP

Като притежател на дялове на MLP вие предоставяте капитал към начинанието и да бъде възнаграден с парични разпределения от текущи операции. Това прави MLP добра опция за пенсионери или всеки друг, който търси постоянен поток от приходи.

Тъй като разпределенията са възвръщаемост на капитала, те са най-вече отсрочени данъци. Но когато продавате, ще плащате данъци въз основа на разликата между продажната цена и вашата коригирана основа.

Например, закупувате MLP единици на стойност 100 000 долара, получавате 4 000 долара в дистрибуции и има 3 000 долара в единица амортизация. Трябва само да платите данъци върху разликата: 1000 долара. Това е на федерално и държавно ниво.

Докато разпределенията са приятни, възвръщаемостта на капитала има ефект на намаляване на вашия основа на разходите. Ако задържите достатъчно дълго, вашата база може в крайна сметка да достигне нула. След като това се случи, всички бъдещи разпределения се третират като капиталови печалби през годината, в която са получени.

Продажбата на MLP може да доведе както до капиталова печалба, така и до обикновен доход за инвеститора. Тъй като паричните разпределения се дължат на амортизация и други удръжки, които MLP взема, тези удръжки се възстановяват при продажбата на дяловете и се облагат като обикновен доход. Всяко увеличение на стойността на дяловете се облага с данък като капиталова печалба. Инвеститорите ще трябва да следят своите K-1 графици за да разберете колко е капиталовата печалба и колко обикновеният доход.

За щастие има вратичка. Ако използвате MLP за имуществено планиране, тогава ще получавате предимно отложен от данъци поток от приходи, като същевременно избягвате голям данъчен удар при продажба на вашите дялове на MLP.

Ето как работи. Стига да не извадите пари от MLP, но да го завещаете на съпруг или следващо поколение (чрез ще, живо доверие, или просто прехвърляне при смърт акаунт), няма да се налага да плащате данъци на много ниска цена (което ще произтича от задържането на MLP за дълъг период от време). Още по -добре, вашият наследник ще наследи MLP на база по -висока цена, която се пренастройва към пазарна цена към датата на прехвърлянето. Това е известно като a стъпка нагоре в основата. И ако вашият наследник иска да продаде MLP веднага, няма да има данък върху капиталовите печалби.

Всички добри новини досега, но както вече знаете, няма такова нещо като перфектна инвестиция. MLP, както всичко друго, имат своите недостатъци.

Недостатъци на MLP

Обикновените дивиденти трябва да бъдат внесени Формуляр 1099-DIV,но дистрибуциите от MLP трябва да бъдат подадени чрез Формуляр К-1.Това е много по -сложно. В такъв случай вашият счетоводител ще ви таксува повече за работата, която трябва да свършат. Това може да са само няколко стотин долара, но в зависимост от размера на вашата инвестиция в MLP, това може да се увеличи, тъй като това трябва да се прави на годишна база.

Друг отрицателен момент тук е, че много MLP работят в повече от едно състояние. Това означава, че ще трябва да подадете документи в няколко различни състояния.За щастие държавата, в която ще намерите много възможности за MLP, няма държавен данък върху дохода: Тексас. Това важи и за Аляска, Уайоминг, Невада, Тенеси и Южна Дакота, където работят много MLP.Флорида, Вашингтон и Ню Хемпшир също липсва държавен данък върху дохода.

Това не е единственият недостатък на инвестирането в MLP. Може би си мислите, че нетна загуба от дяловете на MLP може да компенсира другите ви приходи, но не. Всякакви загуби трябва да бъдат пренесени напред и се използва срещу бъдещи приходи от същия MLP. Ако загубите продължат, тогава не можете да приспаднете тези загуби от други приходи, докато не продадете дяловете си в MLP.

Популярни MLP инвестиции

Като цяло позитивите надвишават негативите за MLP. Това не гарантира успех по никакъв начин, но благодарение на данъчните предимства, това е инвестиционен инструмент, който трябва да се вземе предвид. Като начало, ето две популярни инвестиции в MLP Уол Стрийт:

• Партньори за корпоративни продукти (EPD)
• Равнини All American Pipeline (PAA)

Ако предпочитате да запазите нещата прости, докато сте разнообразен, помислете за MLP борсово търгуван фонд (ETF), като Alerian MLP ETF (AMLP). ETF е изложен на компании с MLP.

Долния ред

MLP предлагат разходно предимство пред обикновените дружествени акции, тъй като не са засегнати от двоен данък върху дивидентите. Всъщност техните парични разпределения изобщо не се облагат с данък, когато притежателите на дялове ги получат, което е много привлекателно.

Въпреки това, колкото по -дълго се държи MLP, толкова по -вероятно е основата на разходите да намалее, което увеличава данъчното задължение след продажбата на дялове. Едно решение е да завещаете MLP на оцелелите си като част от вашето имот. Но дори и да не поемете по този път, паричните разпределения на MLP обикновено надвишават облагаемия доход.