Кой взаимен фонд е спечелил пари през 2008 г.?

Инвеститорите в акции нямаха какво да развеселят през 2008 г. Тъй като глобалната банкова система се изпречи на ръба на колапса, пазарите на акции излязоха в свободно падане, като намалиха трилиони долари за няколко месеца. Според Morningstar, Inc., водещ доставчик на независими инвестиционни изследвания в Северна Америка, само един взаимен фонд е реализирал печалба през 2008 г.

Forester Стойност

Forester Value се управлява от Том Форестър, взаимно управител на фондове от Чикаго, който успя да реализира печалба от 0,4% за инвеститорите през 2008 г. Това може да изглежда малък марж, но спрямо индекса S&P 500, който се срина с 38,5% през 2008 г., успехът на Forester беше поразителен. Forester Value не е име на домакинство в индустрията за управление на фондове, с активи много по -малки от своите колеги. През 2008 г. обаче възвръщаемостта от едва 0,4% направи Forester най -ярката звезда в индустрията. Средният взаимен фонд е загубил 30% за годината, според данни на Morningstar.

Разликите между Forester Value и всички останали взаимни фондове бяха в Tom Forester's консервативна инвестиционна стратегия, насочена към акции, изплащащи дивиденти, и прекомерни парични средства на фонда стопанства. Тези характеристики направиха фонда на Forester по -гъвкав от монолитните взаимни фондове, които понесеха значителни загуби по време на криза, което му позволява да държи по -малко падащи ценни книжа и го оставя достатъчно пъргав да купува, когато определени акции спаднат до желаните нива. Типичните взаимни фондове държат около 5% пари в брой, макар че много се опитват да запазят този брой по -нисък. Паричните средства се представят по -слабо от акциите по време на нарастващите пазари, но когато пазарите спадат, те запазват стойността си и могат бързо да бъдат разгърнати, за да се възползват от възможностите за закупуване.

Понякога Forester държеше 30% от фонда в брой в очакване акциите да попаднат на територията на "изгодни сделки". В интервю с TheWall Street Journal, Форестър отбеляза взаимен фонд промишлеността не успява да се справи с управлението на риска през годините, водещи до кризата и категорично не успява да го управлява и оценява, когато има най -голямо значение.

Фактори на успеха

Допълнителни фактори зад успеха на Forester включват по-малка лидерска структура, която е по-малко отговорна за краткосрочните фокусирани стандарти за изпълнение, придружаващи тримесечните прегледи. Форестър притежава собствен фонд и поддържа последователно консервативна методология за инвестиране чрез растежа на пазара през 2005-2006 г. В този случай като консерватор активен управител на фондове служи добре на Forester в условията на нестабилността на пазара, която се разкри през 2007-2008 г.

Етикетиран като „инвеститор, който държи на безопасността“ в интервю за TheНю Йорк Таймс, Forester твърди, че управляващите фондове с подобно мислене трябва да ориентират своите портфейли от акции към акции, които плащат дивиденти, които предпазват скромно от спада на цените на акциите, като същевременно генерират постоянно по -големи печалби с течение на времето. Ръстът на печалбите на играчите, инвестирани в дивиденти, също има тенденция да предлага по -голяма стабилност от другите акции.

Forester инвестира в устойчив на рецесия компании по време на кризата, като Walmart Inc. и McDonald's Corporation, но предпочетоха да купуват ниско след това. Веднага след рецесията Forester успя да се възползва от разпродажбите на стоки, при които петролът и природният газ се сринаха с повече от 50% за период от шест месеца. Освен това Forester се насочи към компании, специализирани в търговията на дребно и технологиите.