Балансова стойност на акция (BVPS) Определение

Каква е балансовата стойност на акция (BVPS)?

Балансовата стойност на акция (BVPS) е съотношението на собствения капитал на разположение на обикновените акционери, разделено на броя на непогасени акции. Тази цифра представлява минималната стойност на собствения капитал на компанията и измерва счетоводна стойност на фирма на база акция.

Разбиране на балансовата стойност на акция (BVPS)

Показателят за балансова стойност на акция (BVPS) може да се използва от инвеститорите за преценка дали цената на акцията е подценена, като се сравнява с пазарната стойност на акция на фирмата. Ако BVPS на компанията е по -висок от нейния

пазарна стойност на акция - текущата й цена на акциите - тогава акцията се счита за подценена. Ако BVPS на фирмата се увеличи, акциите трябва да се възприемат като по -ценни, а цената на акциите трябва да се увеличи.

На теория BVPS е сумата, която акционерите биха получили в случай, че фирмата бъде ликвидирана, всички материални активи са продадени и всички задължения са изплатени. Въпреки това, тъй като активите ще се продават по пазарни цени, а балансовата стойност използва историческите разходи за активи, пазарната стойност се счита за по -добра минимална цена от балансовата стойност за дадено дружество.

Ако цената на акциите на една компания падне под нейния BVPS, корпоративен рейдер може да реализира безрискова печалба, като купи компанията и я ликвидира. Ако балансовата стойност е отрицателна, когато пасивите на компанията надвишават нейните активи, това е известно като несъстоятелност на баланса.

Формулата за BVPS е:

$\mathrm{Б.}\mathrm{В.}\mathrm{П.}\mathrm{С.}=\frac{\text{Общ собствен капитал.}-\text{Предпочитан собствен капитал.}}{\text{Общо неплатени акции.}}$БVPС=Общо неплатени акцииОбщ собствен капитал−Предпочитан собствен капитал​

Капитал на акционерите е остатъчното вземане на собствениците в компанията след изплащане на дългове. Той е равен на общите активи на дадено предприятие минус общите му пасиви, което е нетната стойност на активите или балансовата стойност на компанията като цяло.

Да приемем например, че балансът на собствения капитал на XYZ Manufacturing е 10 милиона долара и че 1 милион акции от обикновените акции са неизплатени, което означава, че BVPS е ($ 10 милиона / 1 милион акции), или $ 10 на дял. Ако XYZ може да генерира по -високи печалби и да използва тези печалби за закупуване на повече активи или намаляване на пасивите, общият капитал на фирмата се увеличава.

Ако например компанията генерира 500 000 долара печалба и използва 200 000 долара от печалбата за закупуване на активи, общият капитал се увеличава заедно с BVPS. От друга страна, ако XYZ използва 300 000 долара от печалбата за намаляване на пасивите, общият капитал също се увеличава.

Друг начин за увеличаване на BVPS е обратното изкупуване на обикновени акции от акционерите. Много компании използват печалби за обратно изкупуване на акции. Използвайки примера XYZ, приемете, че фирмата изкупува обратно 200 000 акции и 800 000 акции остават неплатени. Ако обикновеният капитал е 10 милиона долара, BVPS се увеличава до 12,50 долара за акция. Освен обратно изкупуване на акции, една компания също може да увеличи BVPS, като предприеме стъпки за увеличаване на баланса на активите и намаляване на пасивите.

Пазарна стойност на акция спрямо Балансова стойност на акция

Докато BVPS се изчислява с помощта на исторически разходи, пазарната стойност на акция е прогнозна метрика, която взема предвид бъдещата печалба на компанията. Увеличаването на потенциалната рентабилност на компанията или очаквания темп на растеж трябва да увеличи пазарната стойност на акция.

Например, маркетингова кампания ще намали BVPS чрез увеличаване на разходите. Въпреки това, ако това изгражда стойност на марката и компанията е в състояние да начислява премиум цени или продуктите си, цената на акциите може да се повиши далеч над нейния BVPS.

често задавани въпроси

Какво ви казва балансовата стойност на акция (BVPS)?

На теория BVPS е сумата, която акционерите биха получили в случай, че фирмата бъде ликвидирана, всички материални активи са продадени и всички задължения са изплатени. Стойността му обаче се състои в това, че инвеститорите го използват, за да преценят дали цената на акциите е подценена, като я сравнява с пазарната стойност на акция на фирмата. Ако BVPS на компанията е по -висок от пазарната му стойност на акция, която е текущата й цена на акциите, тогава акцията се счита за подценена.

Как компаниите могат да увеличат BVPS?

Една компания може да използва част от печалбата си за закупуване на активи, които биха увеличили обикновения капитал заедно с BVPS. Или може да използва печалбата си за намаляване на пасивите, което също би довело до увеличаване на общия капитал и BVPS. Друг начин за увеличаване на BVPS е обратното изкупуване на обикновени акции от акционерите и много компании използват печалбата за обратно изкупуване на акции.

Как BVPS се различава от пазарната стойност на акция?

Докато BVPS се изчислява с помощта на исторически разходи, пазарната стойност на акция е прогнозна метрика, която взема предвид бъдещата печалба на компанията. Увеличаването на потенциалната рентабилност на компанията или очаквания темп на растеж трябва да увеличи пазарната стойност на акция. По същество пазарната цена на акция е текущата цена на единична акция в публично търгувана акция. За разлика от BVPS, пазарната цена на акция не е фиксирана, тъй като се колебае единствено въз основа на пазарните сили на предлагането и търсенето.