130-30 Определение на стратегията
Какво представлява стратегията 130-30?
Стратегията 130-30, често наричана стратегия за дълъг/къс капитал, се отнася до методология за инвестиране, използвана от институционални инвеститори. Означението 130-30 предполага използване на съотношение от 130% от началния капитал, разпределен за дълги позиции, и постигането на това чрез вземане на 30% от началния капитал от къси акции.
Стратегията се използва във фонд за капиталова ефективност. Той използва финансов лост чрез съкращаване на акции с лоша ефективност и с получените пари чрез скъсяване на тези акции, закупуване на акции, които се очаква да имат висока възвръщаемост. Често инвеститорите ще имитират индекс като S&P 500 при избора на акции за тази стратегия.
Ключови вкъщи
- Тази стратегия за инвестиране използва съкращаване на акции и насочване на парите от съкращаване на тези акции към работа за закупуване и държане на най-добре класираните акции за определен период.
- Тези стратегии са склонни да работят добре за ограничаване на усвояването, което идва при инвестирането.
- Те не изглеждат в крак с основните средни стойности на общата възвръщаемост, но имат по-добра възвръщаемост, съобразена с риска.
Разбиране на стратегията 130-30
За да се включи в стратегия 130-30, инвестиционен мениджър може да класира акциите, използвани в S&P 500, от най-добрите към по-лоши при очакваната възвращаемост, както е сигнализирано от миналото представяне. Мениджърът ще използва редица източници на данни и правила за класиране на отделни акции. Обикновено акциите се класират според определени критерии за избор (например обща възвръщаемост, коригирано спрямо риска изпълнение или относителна сила) за определен период от шест или един месец година. След това акциите се класират от най -лошото до най -лошото.
От най -добре класираните акции мениджърът ще инвестира 100% от стойността на портфейла и ще продаде на късо най -ниско класираните акции, до 30% от стойността на портфейла. Паричните средства, спечелени от къси продажби ще бъдат реинвестирани в акции с най-висок ранг, което ще позволи по-голяма експозиция към акциите с по-висок ранг.
130-30 Стратегически и къси акции
Стратегията 130-30 включва къси продажби като значителна част от дейността си. Съкращаването на акция включва заемане на ценни книжа от друга страна, най -често брокер, и съгласие да се плаща лихва като такса. Впоследствие отрицателна позиция се записва в сметката на инвеститора. След това инвеститорът продава новопридобитите ценни книжа на отворен магазин по текущата цена и получава паричните средства за търговията. Инвеститорът изчаква ценните книжа да се обезценят и след това ги купува отново на по-ниска цена. В този момент инвеститорът връща закупените ценни книжа на брокера. В обратна дейност от първо закупуване и след това продажба на ценни книжа, късият достъп все още позволява на инвеститора да печели.
Късите продажби са много по -рискови от инвестирането в дълги позиции в ценни книжа; по този начин, в инвестиционна стратегия 130-30, мениджърът ще постави повече акцент върху дългите позиции, отколкото късите позиции. Късата продажба поставя инвеститора в позиция на неограничен риск и ограничена награда. Например, ако инвеститор къси борса за търговия на $ 30, най -много може да спечели $ 30 (минус такси), докато най -многото, което могат да загубят, е безкрайно, тъй като технически акциите могат да се увеличат технически завинаги.
Хедж фондовете и дружествата за взаимни фондове започнаха да предлагат инвестиционни средства по отношение на фондове за частно инвестиране, взаимни фондове или дори борсово търгувани фондове, които следват вариации на стратегията 130-30. Като цяло тези инструменти имат по -ниска променливост от бенчмарк индексите, но често не успяват да постигнат по -голяма обща възвръщаемост.