Кога се приемат къси продажби за IPO?
Съкращаване на акции може да бъде добра стратегия за търговия, ако инвеститор очаква стойността на даден акция да се понижи. Това също е рискована търговия, тъй като теоретично загубата от къса сделка може да бъде безкрайна, тъй като цената на акциите може да достигне толкова високо, колкото има числа. Всички акции могат да бъдат съкратени.
Когато частна компания става публична и продава акциите си на борса за първи път, процесът е известен като първоначално публично предлагане (IPO). Акциите, ударили борсата след IPO, могат да бъдат съкратени при първоначална търговия, но това не е лесно да се направи в началото на предлагането. Първо, трябва да разберете процеса на IPO и къса продажба.
Ключови извадки
- Първоначално публично предлагане (IPO) се случва, когато частно дружество предлага своите акции на публиката при нова емисия акции.
- Късата продажба се случва, когато инвеститор вземе назаем акция и я изплати в бъдеще, с надеждата, че цената на акцията ще падне, за да реализира печалба.
- Кредитните институции се нуждаят от инвентаризация на акциите, преди да ги отпуснат на инвеститор.
- IPO често предлага малък брой акции, ограничавайки това, което може да се вземе назаем за късо.
- SEC забранява на застрахователите на IPO да отпускат заеми за кратка продажба за 30 дни.
Първоначално публично предлагане (IPO)
IPO се случва, когато една компания преминава от частна към публично търгувана на борса. Компанията и един андеррайтинг фирмата ще работи заедно, за да оцени предлагането за продажба на пазара и да популяризира публичното публично предлагане, за да се увери, че има интерес към компанията. Обикновено акциите на компанията се продават с отстъпка от компанията към андеррайтер. След това поемателят ги продава на пазара по време на IPO.
Къса разпродажба
Когато инвеститорът продава късо, той или тя по същество заема акция и я изплаща в бъдеще. Ако направите това, се надявате цената на акциите да падне, защото искате да продавате високо и да купувате ниско. Например, ако продадете на кратко акция на $ 25 и цената на акцията падне до $ 20, ще направите $ 5 на акция, ако закупите акцията на $ 20 и затворите къса позиция.
Предизвикателства при къси продажби с IPO
За да можете да съкратите акция, обикновено трябва да я вземете назаем от институция като вашата брокерска фирма. За да ви ги предоставят, те се нуждаят от опис на този запас. Ето къде могат да възникнат трудности с IPO и къси продажби.
IPO обикновено има малък брой акции при първоначална търговия, което ограничава броя на акциите, които могат да бъдат взети назаем за къси цели. В деня на IPO две основни страни провеждат опис на акциите: застрахователите и институционален и инвеститори на дребно.
Както е определено от Комисия по ценни книжа и борси (SEC), която отговаря за регулирането на IPO в Съединените щати, застрахователите на IPO нямат право да отпускат заеми за къса продажба за 30 дни. От друга страна, институционалните и инвеститорите на дребно могат да отпуснат своите акции на инвеститори, които искат да ги съкратят.
Вероятно обаче само ограничен брой акции биха били налични на пазара, тъй като компанията току -що е започнала да търгува публично и акциите може да не са били напълно прехвърлени. Освен това може да има липса на желание сред инвеститорите да отпускат заемите си за къси продажби.
Долния ред
Въпреки че съществуват регулаторни и практически пречки за къса продажба на акции от IPO, главно чрез ограниченията, определени за застрахователите, кратко продажбата на компания в деня на нейното IPO все още е възможна, ако институционални или инвеститори на дребно, които са закупили акциите, я отпуснат за кратко продажба. Размерът на наличните акции за къси продажби и желанието на инвеститорите да направят това незабавно обаче са малки.