Определение на глобалната макро стратегия

Какво е глобална макро стратегия?

Глобалната макро стратегия е хедж фонд или стратегия за взаимни фондове, която основава своите притежания предимно на общите икономически и политически възгледи на различните държави или техните макроикономически принципи. Холдингите могат да включват дълги и къси позиции на различни пазари на акции, фиксиран доход, валута, стоки и фючърси.

Например, ако мениджър смята, че САЩ е в рецесия, той може да продаде акции и фючърсни договори на основни американски индекси или щатски долари. Той може също да види голяма възможност за растеж в Сингапур, като заеме дълги позиции в активите на тази страна.

Как работят глобалните макро стратегии

Глобалните макрофондове изграждат портфейли около прогнози и прогнози за мащабни събития на в национален, континентален и световен мащаб, прилагайки опортюнистични инвестиционни стратегии за извлечете печалба

макроикономически и геополитическите тенденции. Глобалните макро стратези правят прогнози и анализират тенденции, включващи фактори като:

• Лихвени проценти
• Политика
• Вътрешна и външна политика
• Международната търговия
• Валутни курсове
• Други фактори

Глобалните макрофондове се считат за най-малко ограничените фондове, тъй като те обикновено поставят всеки вид търговия, който изберат, използвайки почти всякакъв вид ценна книга.

Видове глобална макро стратегия

Глобалните макрофондове обикновено използват комбинация от стратегии за търговия, базирани на валута, базирани на лихви и фондови индекси. В контекста на валутните стратегии фондовете обикновено търсят възможности въз основа на относителната сила на една валута спрямо друга. Фондовете следят и проектират икономическа и парична политика по целия свят и правят използването на валутни сделки с голям ливъридж фючърси, препратки, опции и спот транзакции.

Лихвените стратегии обикновено инвестират в държавен дълг, като правят насочени залози, както и сделки с относителна стойност. Мениджърът на фондове обикновено се концентрира върху паричната политика, икономиката и политическата ситуация. Някои от средствата, които могат да изберат в тази стратегия, включват Министерството на финансите на САЩ и европейските дългови инструменти. Те могат също да инвестират в държавен дълг от други развити и нововъзникващи страни.

Търговията с акции или акции в рамките на глобална макро стратегия анализира индекса на акции или стоки на конкретна държава, използвайки фючърси, опции и борсово търгувани фондове (ETF). Мениджърите на фондове обикновено се опитват да създадат портфейли, които да надминават индекса по време на среда с по -ниски лихви. Те се фокусират главно върху ликвидни активи които могат да бъдат лесно търгувани, когато има несигурност. Тези активи идват само с пазарни рискове, които се очакват. Това означава, че няма други рискове - ликвидни или кредитни рискове. Някои глобални макрофондове използват стратегии, фокусирани само върху развиващите се страни.

Общи видове глобални макрофондове

Съществуват различни обобщени видове глобални макрофондове, които имат за цел да печелят от системни и пазарни рискови фактори. Дискреционните глобални макрофондове изграждат портфейли на ниво клас активи въз основа на поглед от най-високо ниво на световните пазари. Този тип глобален макрофонд се счита за най -гъвкав, тъй като мениджърите могат да продължат дълго или кратко с всякакъв вид активи навсякъде по света.

Съветник по търговия със стоки (CTA) глобалните макрофондове използват различни инвестиционни продукти, но вместо да създават портфейли въз основа на първо ниво мнения, тези фондове използват алгоритми, базирани на цените и следване на тенденциите, за да помогнат за изграждането на портфейли и изпълнението на фондовете сделки.

Систематичните глобални макрофондове използват фундаментален анализ за изграждане на портфейли и извършване на сделки с помощта на алгоритми. Този тип фондове по същество са хибрид от дискреционни глобални макро и фондове за CTA.

Глобални макро хедж фондове

Тези средства обикновено се управляват активно. Както бе отбелязано по -горе, те се опитват да извлекат полза от широки промени, които са резултат както от политически, така и от икономически фактори. Те могат да бъдат доста разнообразни, като предлагат експозиция към различни активи и инструменти. Тъй като те се управляват активно, инвеститорите могат да очакват по -високи инвестиционни прагове и по -високи такси, свързани с тези средства.

Институционален инвеститор обяви своите номинирани за Hedge Fund Industry Award за 2019 г., които включват няколко глобални макрофонда. Базирана в Ню Йорк Element Capital Management, цитиран в доклада, скочи със 17,3% от 2018 г. При Джефри Талпинс фондът използва многопроцесен инвестиционен подход, като комбинира макро фундаментален, систематичен и анализ на относителната стойност.

Към ноември 2018 г. Element Capital Management разполага с активи в размер на 55,88 милиарда долара.

Bridgewater Assets е друго име, цитирано от публикацията, публикувайки скок от 14,6% в своята стратегия за чиста алфа. Фирмата отчете 124,7 милиарда долара активи под управление към 2018 г.