В определението на наказателното поле

Какво е „В наказателната кутия“?

„В наказателното поле“ е фраза, отнасяща се до компания, засегната от събитие, което поддържа цената на акциите си ниска за значителен период от време. Често фирма, която направи нещо незаконно или неетично, ще попадне в наказателното поле поради загуба на доверие. Компаниите обаче също могат да се окажат в наказателното поле за пропуснати очаквания за печалба, неуспешни пускания на продукти или нещо друго, което подкопава доверието.

Разбиране „В наказателната кутия“

Компанията в наказателното поле често е такава, която е получила лоши новини, гарантиращи лоша възвръщаемост на акциите си в бъдеще. Пример за това е фармацевтична компания с ключово лекарство, което не получава Администрацията по храните и лекарствата (FDA) одобрение. Този тип компании често ще останат в наказателното поле за дълго време. Те може да не успеят да спечелят сцепление на пазара или да спечелят доверието на инвеститорите за набиране на капитал. Терминът е широко използван сред професионалистите във финансовия свят за описване на акции, за които не се предвижда да натрупат стойност.

Терминът "в наказателното поле" идва от спорта хокей. Когато играчите нарушат правилата в хокеен мач, те влизат в наказателното поле близо до пейката на играча. За определен период, обикновено две минути, играчът е извън играта и този отбор трябва да играе с къса ръка. В резултат на това повечето отбори преминават в защита. Те имат за цел само да предотвратят опозицията да отбележи, вместо да се опитват да вкарат сами.

Акциите, които са в наказателното поле, могат да действат по същия начин. Акциите в наказателното поле може да не успеят да спечелят много. Те обаче могат да останат на повърхността на пазара и да избегнат значителни загуби. Акциите в наказателното поле не е задължително да падат след първоначалното отрицателно въздействие на събитието, което постави компанията в наказателното поле. Вместо това е по -вероятно акциите на компаниите в наказателното поле да бъдат хванати в капан търговски обхват.

Ползите от „В наказателната кутия“

Да бъдеш в наказателното поле очевидно няма ползи за участващите компании, но може да осигури ползи за инвеститорите. Инвеститори на стойност често намират изгодни оферти в наказателното поле, особено когато компанията има дълга история на успех. Например Уорън Бъфет направи a големи инвестиции в Bank of America когато компанията беше в наказателното поле след финансовата криза през 2008 г. Ключът тук е да се инвестира, когато фундаментално стабилен бизнес претърпи затруднение в отношенията с обществеността, което го поставя в наказателното поле. Идеята е, че ръководството на фирмата ще поправи грешките, а инвеститорите ще простят на компанията.

Акциите в наказателната кутия също могат да бъдат печеливши за определени видове спекуланти. Да предположим, че запас в наказателното поле влиза в търговски диапазон. В този случай може да бъде по -лесно да се идентифицира подкрепа и съпротива нива. Спекулантът може многократно да купува акциите, когато удари подкрепа, след това да продаде или къса продажба акцията, когато удари съпротива. Най -хубавото е, че спекулантът знае да спре, когато причината за запаса в наказателното поле е елиминирана. Например подмяната на неуспешен или повреден изпълнителен директор може да бъде сигнал за спиране на късото запас, когато удари съпротива.

Критика на „В наказателното поле“

Борсата не е хокеен мач и твърдението, че определена акция е „в наказателното поле“ обикновено е много произволно. "Кутията за наказание" не е толкова добре дефинирана като a Кутия Darvas или друго правилно технически показатели. Това затруднява оценяването, тестването или усъвършенстването на понятието „в наказателното поле“. А Коментаторът обикновено твърди, че акцията е в наказателното поле след лоши новини и спад в цената на акциите. Същият коментатор обаче обикновено не прави използваеми прогнози за това колко дълго може да продължи това състояние или какво ще го извади от наказателното поле.

Когато запас, за който преди се смяташе, че е в наказателното поле, се повиши до нови върхове, той обикновено отново ще получи благоприятно покритие. Обикновено няма да се споменава наказателното поле или как компанията се е измъкнала от него. Това е различно от бичи и мечи пазари, които имат ясно определени начала и окончания. Според някои критици „в наказателното поле“ е просто фалшива аналогия или безсмислена крилата фраза без практически приложения за инвеститорите.