Защо инвеститорите използват S&P 500 като еталон?
The Standard & Poor's 500 Индексът е най -често използваният показател за определяне на състоянието на икономиката като цяло. Много инвеститори също използват S&P 500 като еталон за своите индивидуални портфейли.
Индустриалният индекс на Dow Jones е бил основният показател за икономическото здраве на Съединените щати, но този индекс съдържа само 30 компании и е ограничен в секторите, които представлява. S&P 500 се превърна във водещ фондов индекс поради по -широкия си обхват. Много хедж фондове сравняват годишните си резултати със S&P 500 - стремят се да реализират алфа над възвръщаемостта на индекса.
Ключови извадки
- S&P 500 се счита до голяма степен за основен индекс за американския фондов пазар.
- Съставен от 500 компании с голяма капитализация в широк диапазон от индустриалните сектори, индексът улавя пулса на американската корпоративна икономика.
- Ограничен само до големи капитализации, индексът пропуска много големия диапазон от средни и малки капиталови акции, които съставляват по-голямата част от икономиката.
- Като индекс, претеглен от пазарната капитализация, този бенчмарк също дава несъразмерно тегло на най-големите компании, които по този начин съставляват по-голямата част от индекса.
Предимства на използването на S&P 500 като еталон
Централното предимство на използването на S&P 500 като еталон е широката пазарна широчина на компаниите с голяма капитализация, включени в индекса. Индексът може да предостави широк поглед върху икономическото здраве на Съединените щати.
В допълнение към широкия обхват, друго предимство на S&P 500 е, че компонентите на индекса се актуализират на тримесечна база. Комитет определя кои компании да включи в индекса. Разглежданите фактори включват пазарна капитализация над 6,1 милиарда долара, публично плаване от поне 50 процента, седалище в САЩ, адекватна ликвидност и финансова жизнеспособност.
Компаниите трябва да са търгували шест до 12 месеца след тяхното първоначални публични предлагания (IPO) преди да бъдат обмислени за включване в индекса. Чрез актуализиране на компонентите на индекса индексът може точно да отразява състоянието на пазара с голяма капитализация.
Недостатъци на използването на S&P 500 като еталон
Има и някои недостатъци при използването на S&P 500 като еталон за индивидуално представяне на портфолиото. Повечето инвеститори са широко диверсифицирани в активи, различни от акции, като облигации, благородни метали и парични средства-стойностите на които не са отразени в S&P 500.
Също така индексът съдържа само по -големи компании с пазарна капитализация от САЩ. За разлика от това, инвеститорите могат да притежават портфейли с малки капитали или чуждестранни компании. Използването на S&P 500 като еталон може да бъде неточна мярка за доходността на портфейла за отделни инвеститори.
Друг недостатък на използването на S&P 500 за целите на сравнителния анализ е, че индексът е непропорционално претеглен спрямо по -големите компании. Първите 50 компании по пазарна капитализация представляват повече от половината от стойността на индекса. В резултат на това тези 50 компании оказват по -голямо влияние върху изчисляването на индекса. Рязкото движение на цените в по -големите компании оказва неправомерно влияние върху цялостния индекс.
S&P 500 използва a претеглена пазарна капитализация за изграждането му. Индексът взема броя на акциите, умножен по текущата цена на пазарния дял, за да определи пазарната капитализация за всяка компания. След това всички пазарни капитализации се събират и след това се разделят на число, известно като индекс делител. Резултатът от това изчисление е стойността на индекса.