Добра стратегия ли е инвестирането на дивиденти?

Много начинаещи инвеститори не разбират какво a дивидент е - тъй като се отнася до инвестиция - особено за отделни акции или взаимни фондове. Дивидентът е изплащане на a част от печалбата на компанията на допустими акционери, обикновено емитирана от a публично търгувана компания.

Не всички компании обаче плащат дивиденти. Обикновено съветът на директорите определя дали е желателен дивидент за тяхната конкретна компания въз основа на различни финансови и икономически фактори. Дивидентите обикновено се изплащат под формата на парични разпределения на акционерите на месечна, тримесечна или годишна база.

Основи на дивидентите

Акционерите на всяка дадена акция трябва да отговарят на определени изисквания, преди да получат дивидент или разпределение. Трябва да си "рекорден акционер„на или след определена дата, определена от борда на директорите на компанията, за да се класира за изплащане на дивидент. Акциите понякога се наричат ​​търговски "бивш дивидент, "което просто означава, че те търгуват на този конкретен ден без допустимост за дивиденти. Ако купувате и продавате акции на нейната бивша дата на дивидент, няма да получите най-актуалното изплащане на дивидент.

Сега, когато имате основно определение за това какво е дивидент и как се разпределя, нека се съсредоточим по -подробно върху това, което още трябва да разберете, преди да вземете инвестиционно решение.

Каква е дивидентната доходност?

Може да е контраинтуитивно, но с увеличаването на цената на акцията, нейната дивидентна доходност реално намалява. Дивидентната доходност е съотношение на това колко паричен поток получавате за всеки долар, инвестиран в акция. Много начинаещи инвеститори могат неправилно да приемат, че по -високата цена на акциите корелира с по -високата доходност от дивиденти. Нека да се задълбочим в това как се изчислява доходността от дивиденти, за да можем да схванем тази обратна връзка.

Дивидентите обикновено се изплащат на база акция. Ако притежавате 100 акции на ABC Corporation, 100 -те акции са вашата основа за разпределение на дивиденти. Да предположим за момента, че ABC Corporation е закупена на цена от 100 долара за акция, което предполага обща инвестиция от 10 000 долара. Печалбите в ABC Corporation бяха необичайно високи, така че съветът на директорите се съгласява да изплаща на своите акционери по 10 долара годишно под формата на паричен дивидент. Така че, като собственик на ABC Corporation за една година, продължаването на вашата инвестиция в ABC Corp води до дивиденти от 1000 долара. Годишният доход е общата сума на дивидента (1000 долара), разделена на цената на акцията (10 000 долара), която се равнява на 10 процента.

Ако вместо това ABC Corporation беше закупена на цена от 200 долара на акция, доходността щеше да падне до пет процента, тъй като 100 акции сега струват 20 000 долара (или първоначалните ви 10 000 долара получават само 50 акции, вместо 100). Както е илюстрирано по -горе, ако цената на акцията се движи по -високо, тогава доходността от дивидент пада и обратно.

Оценка на дивидентите, изплащащи дивиденти

Истинският въпрос, който трябва да си зададете, е дали изплащащите дивиденти акции правят добра цялостна инвестиция. Дивидентите се извличат от печалбите на компанията, така че е справедливо да се предположи, че в повечето случаи дивидентите обикновено са признак на финансово състояние. От гледна точка на инвестиционната стратегия, закупуването на утвърдени компании с история на добри дивиденти добавя стабилност към портфолиото. Вашата инвестиция от 10 000 долара в ABC Corporation, ако се държи една година, ще бъде на стойност 11 000 долара, като се приеме, че цената на акциите след една година е непроменена. Освен това, ако ABC Corporation се търгува на акция от $ 90 година след това сте закупили за $ 100 на акция, общата ви инвестиция след получаване на дивиденти все още е равностойна (стойност на акциите $ 9,000 + дивиденти $ 1000).

Това е привлекателността за закупуване на акции с дивиденти - тя помага за смекчаване на спада в действителните цени на акциите, но също така представлява възможност за поскъпване на цената на акциите свързан с постоянен поток от приходи от дивиденти. Ето защо много инвестиционни легенди като напр Джон Богъл, Уорън Бъфет и Бенджамин Греъм се застъпват за закупуване на акции, които изплащат дивиденти като критична част от общата "инвестиционна" възвращаемост на актив.

Рисковете за дивиденти

По време на финансов срив през 2008-2009 г., почти всички големи банки намалиха или премахнаха изплащането на дивиденти. Тези компании бяха известни с последователни, стабилни изплащания на дивиденти на всяко тримесечие буквално стотици години. Въпреки тяхната история, много дивиденти бяха намалени.

С други думи, дивидентите не са гарантирани и са обект на макроикономически и специфични за компанията рискове. Друг потенциален недостатък на инвестирането в акции, изплащащи дивиденти, е, че компаниите, които изплащат дивиденти, обикновено не са лидери с висок растеж. Има някои изключения, но компаниите с висок растеж обикновено не плащат значителни дивиденти на своите акционери, дори ако те са надминали значително по -голямата част от акциите време. Развиващи се компании са склонни да харчат повече долари за научноизследователска и развойна дейност, разширяване на капитала, задържане на талантливи служители и/или сливания и придобивания. За тези компании се вземат предвид всички приходи неразпределена печалба, и се реинвестират обратно в компанията, вместо да издават дивиденти на акционерите.

Също толкова важно е да се пазим от компании с изключително високи добиви. Както научихме, ако цената на акциите на една компания продължи да намалява, нейната доходност се увеличава. Много инвеститори новобранци се дразнят да купуват акции само въз основа на потенциално сочен дивидент. Няма конкретно основно правило по отношение на това колко е твърде много по отношение на изплащане на дивидент.

Специални съображения

Средната дивидентна доходност на Индекс S&P 500 компаниите, които изплащат дивидент, исторически се колебаят между 2 и 5 процента, в зависимост от пазарните условия. Като цяло си струва да си свършите домашното с акции, които дават повече от 8 процента, за да разберете какво наистина се случва с компанията. Правенето на тази надлежна проверка ще ви помогне да дешифрирате онези компании, които наистина са във финансови затруднения от тези, които временно не са в полза и следователно представляват добра инвестиционна стойност предложение.