Допълнителни права: Защо вашият любим филм е наистина малка компания

Какво е дъщерно дружество?

В корпоративния свят дъщерно дружество е компания, която принадлежи на друга компания, която обикновено се нарича компанията-майка или холдингово дружество.

Компанията майка притежава контролен дял в дъщерното дружество, което означава, че притежава или контролира повече от половината от своите акции. В случаите, когато дъщерно дружество е 100% собственост на друга фирма, дъщерното дружество се нарича а изцяло притежавано дъщерно дружество. Дъщерните дружества стават много важни при обсъждане на a ипотека за обратен триъгълник.

Как работи едно дъщерно дружество

Компанията майка купува или създава дъщерно дружество, за да предостави на предприятието майка конкретна информация синергии, като увеличени данъчни облекчения, диверсифициран риск или активи под формата на печалба, оборудване или имущество. Все пак дъщерните дружества са отделни и различни юридически лица от техните дружества майки, което се отразява в независимостта на техните задължения, данъчно облагане и управление. Ако дружество майка притежава дъщерно дружество в чужда земя, дъщерното дружество трябва да следва законите на държавата, в която е регистрирано и оперира.

Въпреки това, предвид контролния им дял, компаниите -майки често оказват значително влияние върху тях дъщерни дружества. Те - заедно с други дъщерни акционери, ако има такива - гласуват да изберат борда на дъщерното дружество директори и често може да има припокриване на членове на борда между дъщерно дружество и неговото предприятие майка търговско дружество.

Покупката на дял в дъщерно дружество се различава от сливането: Покупката обикновено струва на корпорацията майка по -малка инвестиция и одобрението на акционерите не се изисква, за да се превърне дружество в дъщерно дружество, както би било в случай на сливане. Не се изисква и гласуване за продажбата на дъщерното дружество.

За да бъде определено като дъщерно дружество, поне 50% от собствения капитал на фирмата трябва да бъде контролиран от друго предприятие. Ако залогът е по -малък от този, фирмата се счита за асоцииран или свързана компания. Що се отнася до финансовото отчитане, асоциираното лице се третира по различен начин от дъщерното.

Дъщерни финанси

Дъщерното дружество обикновено изготвя независими финансови отчети. Обикновено те се изпращат на предприятието майка, което ще ги обобщи - както прави финансовите от всички свои операции - и ще ги отнесе в своите консолидирани финансови отчети. За разлика от това, финансите на асоциирана компания не се комбинират с родителите. Вместо това родителят регистрира стойността на своя дял в асоциираното предприятие като актив върху него баланса.

Както е обичайна практика и според Комисия по ценни книжа и борси (SEC), публичните компании като цяло трябва да консолидират всички фирми или дъщерни дружества, притежаващи мажоритарно участие. Консолидация обикновено се разглежда като по -смислен метод на счетоводство, отколкото предоставянето на отделни финансови средства за компания майка и всяко от нейните дъщерни дружества.

Например eBay отчете общите приходи в своя консолидиран отчет за приходите за годината, приключила на декември. 31, 2017, на обща стойност 9,6 милиарда щатски долара. Фирмата за електронна търговия отбелязва в годишния отчет, че отделното вътрешно и консолидирано дъщерно дружество, StubHub, генерира приходи от 307 милиона долара.

SEC заявява, че само в редки случаи, като например когато дъщерно дружество е в несъстоятелност, не трябва да се консолидира дъщерно дружество с мажоритарна собственост. Ан неконсолидирано дъщерно дружество е дъщерно дружество с финансови данни, които не са включени в отчетите на компанията майка. Собствеността на такива фирми обикновено се третира като инвестиция в собствен капитал и се обозначава като актив в баланса на компанията майка. По регулаторни причини неконсолидираните дъщерни дружества обикновено са тези, в които фирмите майки нямат значителен дял.

Ползи и недостатъци за дъщерните дружества

В дъщерната структура има предимства и недостатъци.

Дъщерните дружества могат да съдържат и ограничават проблеми за компания майка. Потенциалните загуби за компанията майка могат да бъдат ограничени чрез използване на дъщерното дружество като вид защитен щит срещу финансови загуби или съдебни дела. Развлекателните компании често поставят отделни филми или телевизионни предавания като отделни дъщерни дружества по тази причина.

Дъщерната структура също може да предложи данъчни предимства: Те могат да бъдат обект на данъци само в тяхната държава или държава, в сравнение с това, че трябва да плащат за всички печалби на майката.

Дъщерните дружества могат да бъдат експериментална база за различни организационни структури, производствени техники и видове продукти. Компаниите от модната индустрия често имат различни марки или етикети, всеки от които е създаден като дъщерно дружество. (За свързаното четене вижте „Разбиране на дъщерното предприятие срещу Сестринска компания")

Дъщерните дружества обаче имат и някои недостатъци. Агрегирането и консолидирането на финансовите данни на дъщерно дружество правят счетоводството на майката по -сложно и сложно.

Тъй като дъщерните дружества трябва да останат независими до известна степен, транзакциите с предприятието майка може да се наложи да бъдат „на една ръка разстояние“, а предприятието майка може да няма целия контрол, който желае. И все пак родителят може да носи отговорност за престъпни действия или корпоративни злоупотреби от дъщерното дружество. Може да се наложи да гарантира заемите на дъщерното дружество, оставяйки го изложено на финансови загуби.

Пример за дъщерни дружества в реалния свят

Публичните дружества са задължени от SEC да оповестяват значителни дъщерни дружества съгласно т. 601 от Регламент S-K. Уорън Бъфет Berkshire Hathaway Inc., например, има дълъг и разнообразен списък на дъщерни компании, включително Dairy Queen, Clayton Homes, Business Wire, GEICO и Helzberg Diamonds.

Придобиването на Berkshire Hathaway на много различни фирми следва с често обсъжданата стратегия на Buffett да купува подценени активи и да ги държи. В замяна на това придобитите дъщерни дружества често могат да продължат да работят независимо, като същевременно получават достъп до по -широки финансови ресурси. Ан изложба към годишната документация на Berkshire за годината, приключила на декември 31, 2018, разкрива, че фирмата притежава над 270 дъщерни дружества.

Подобно на Berkshire Hathaway, Alphabet Inc. има много дъщерни дружества. Всички тези отделни стопански субекти извършват уникални операции, които добавят стойност към Alphabet чрез диверсификация, приходи, печалби и научноизследователска и развойна дейност (НИРД).

Например, Тротоарни лаборатории, малък стартъп, който е дъщерно дружество на Alphabet, се стреми да модернизира обществения транспорт в Съединените щати. Компанията е разработила система за управление на обществения транспорт, която обединява милиони точки от данни от смартфони, автомобили и Wi-Fi горещи точки, за да анализира и прогнозира къде е най-много трафикът и пътуващите събрани. Системата може да пренасочи ресурсите на обществения транспорт, като автобусите, към тези претоварени зони, за да поддържа системата за обществен транспорт да се движи ефективно.

За Alphabet Sidewalk Labs му предоставя бизнес звено, което разработва технология, която един ден може да помогне на цялата компания. Тъй като един от най -големите продукти на Alphabet е Google Maps, дъщерни дружества като Sidewalk Labs могат да засилят цялостните бизнес операции на компанията.