Как лихвените проценти в САЩ движат световната икономика

Тъй като Америка има най -голямата икономика в света, всеки икономически ход, който прави САЩ, има незабавно въздействие върху световните пазари. В момента в световен мащаб има спекулации дали САЩ са на път да повишат лихвите или не всички показатели, сочещи към увеличаване на лихвения процент, в останалата част на света има опасения относно ефекта на вълните.

На основно ниво повишаването на лихвените проценти върви ръка за ръка с поскъпването на валутите. И в много части на света, Американски долар се използва като еталон за настоящия и бъдещия икономически растеж. В развитите страни силен долар се разглежда в положителна светлина. Но обстоятелствата в развиващите се икономики са различни.

Оценяващият долар

В следствие на Финансова криза от 2008 г., Федерален резерв въведоха години на количествено облекчаване, за да стимулират икономическото възстановяване, като намалиха лихвите до почти нула, където останаха през следващите шест години. Идеята беше да се стимулират инвестициите, заедно с потребителските разходи, и да се извади американската икономика от рецесията. През следващите години икономиката започна да се възстановява и в резултат на това Федералният резерв посочи, че ще повиши лихвите за пореден път. В исторически план нарастващите лихвени проценти вървят ръка за ръка с поскъпването на щатския долар. Това от своя страна засяга икономическите аспекти у нас и по света - особено на кредитния пазар, стоките, акциите и възможностите за инвестиции.

Съкровищни ​​облигации

Стойността на Съкровищни ​​облигации на САЩ е пряко свързано с промените в лихвените проценти в САЩ, а в САЩ кривата на доходността на съкровището бързо отразява промените в вътрешните лихвени проценти. Тъй като кривата на доходност се движи нагоре или надолу, съответно се определят глобалните лихвени проценти. Тъй като държавните облигации се считат за a безрисков актив, всяка друга ценна книга трябва да предлага по -висока доходност, за да остане привлекателна и с очаквано увеличение на лихвените проценти, причинявайки глобалните инвеститори да паркират парите си в САЩ, развиващите се пазари ще почувстват голям натиск да останат атрактивен. В крайна сметка това може да попречи на нивата на заетост в развиващите се страни, заедно с валутните курсове и износа.

Деноминиран дълг в долари

Тъй като американската икономика продължава да показва признаци на растеж, увеличаването на лихвените проценти може да е правилният ход за Америка, тъй като QE приключва. В същото време нововъзникващите пазари ще пострадат. Дълг, деноминиран в долари извън САЩ в момента суми до 9 трилиона долара, като развиващите се пазари натрупват 3,3 трилиона долара. Държави като Турция, Бразилия и Южна Африка, които постоянно имат търговски дефицит, финансират дефицитите по текущата си сметка, като натрупват дълг, деноминиран в долари. В ситуации, в които лихвените проценти в САЩ се увеличават, докато доларът поскъпва, валутният курс между развиващите се страни и САЩ има тенденция да се увеличава. В резултат на това деноминираният в долари дълг на развиващите се страни се увеличава и става неуправляем.

Кредитният пазар

Страхът от повишаване на лихвите може да се корени в тях контракционен ефекти върху кредита и паричното предлагане. Според Econ 101 по -високите лихвени проценти водят до намаляване на паричното предлагане и поскъпване на долара. Изкуството по същото време, кредитните и кредитните пазари се договарят. Глобалните кредитни пазари следват движението на държавните облигации. И тъй като лихвените проценти се увеличават, цената на кредита също се увеличава. От банкови заеми до ипотеки, заемането става по -скъпо. Следователно увеличаването на цената на капитала може да попречи на потреблението, производството и производството.

Най -дълбоките последици от повишаването на лихвените проценти в Америка вероятно ще дойдат разход на азиатските икономики, ускорявайки изтичането на капитали от Китай и създавайки по -голяма нестабилност в тази нация, която вече изпитва финансови сътресения. През последните шест години Китай взема заеми от чуждестранни банки, за да стимулира растежа. Това заемане беше подхранвано от по -ниските лихвени проценти. Но с настъпването на по -строги условия на кредитиране, чуждестранното кредитиране на страните със силно задлъжнялост ще намалее значително.

Стоковият пазар

Цените на петрола, златото, памука и други световни стоки са в щатски долари, а силната валута след повишаване на лихвения процент би повишила цената на стоките за притежателите на долари. Икономиките, които разчитат предимно на стоково производство и изобилие от природни ресурси, ще бъдат в по -лошо положение. Тъй като продуктите на техния основен индустриален спад в стойността, наличните им кредитни потоци ще се свият.

Външната търговия

Въпреки начините, по които лихвените проценти в САЩ оказват отрицателно въздействие върху световната икономика, повишаването на лихвите е от полза за външната търговия. По -силният долар, който ще съпътства увеличението на лихвените проценти, трябва да увеличи търсенето на САЩ по продукти по целия свят, увеличавайки корпоративните печалби както за местни, така и за чуждестранни компании. Тъй като колебанията на фондовия пазар отразяват убежденията дали индустриите растат или се свиват, получените скокове на печалбата ще доведат до рали на фондовия пазар.

Долния ред

Лихвените проценти са основни индикатори за растежа на икономиката. В САЩ се очаква ходът на Федералния резерв да увеличи лихвените проценти да стимулира растежа и излишъка от страна на инвеститорите, като същевременно забави самата икономика. (По -високите лихвени проценти могат да помогнат на икономиката да избегне капаните на свръхпроизводството и балоните на активите, подхранвани от евтин дълг.) Докато основната грижа на Фед са САЩ икономика, тя също ще обръща голямо внимание на ефекта, който увеличението на лихвите ще има върху външната търговия, както и върху световния кредит и стоки пазари.