Определение на облигация за специална оценка

Какво е облигация за специална оценка?

Облигациите за специална оценка са облигации с общо задължение, обикновено издадени за финансиране на проекти за развитие, където дължимите лихви се изплащат от данъци, събирани единствено от бенефициентите по този проект.

Разбиране на облигация за специална оценка

А общинска облигация се издава от държава или местно правителство за набиране на капитал за финансиране на проекти като магистрали, канализационни системи, паркове за отдих, държавни училища и т.н. Когато е издадена общинска облигация, за да спонсорира подобряването на имоти в определена област на град, град или окръг, облигацията се нарича специална облигационна облигация.

Инвеститорите, които купуват специална облигационна облигация, получават периодична лихва от издател докато облигацията падежира, по това време главница ще бъдат изплатени на притежателите на облигации. Задълженията за плащане по облигацията са гарантирани от приходи, които са получени от частта от данъците, наложени на резиденти, които имат пряка полза от проекта. С други думи, допълнителен данък се налага само на тези, които ще се възползват директно от подобрението, за да погасят плащанията по емисията облигации. Данъците за специална оценка не могат да надвишават общата стойност на проекта.

Например, ако е издадена специална оценка за плащане на тротоарите, които да бъдат преосмислени в a определена общност ще бъде начислен допълнителен данък върху собствениците на жилища в района, облагодетелстван от това проект. Собствениците на жилища в района получават по -добри пешеходни пътеки и вероятно ще видят съответно увеличение на стойността на имотите си, но това си има цена. Техен данък сгради ще се увеличи за изплащане на лихвите, дължими на облигационерите от общината. Тъй като лихвите по облигациите за специална оценка се плащат от данъци на общността, които се възползват от развитието, не е необичайно за членовете на бенефициерната общност да инвестират в емисията, като по този начин компенсират допълнителните данъци, които се събират за финансиране на връзка.

Лихвата по специална облигационна облигация може да бъде фиксиран или променлив. Продължителността на падежа ще варира в зависимост от това колко сложен е проектът, като типичният диапазон на падеж пада между една и 20 години. Освен това тези облигации могат или не могат да бъдат подкрепени от пълна вяра и кредит на общинската власт. Ако не е обезпечено с пълна вяра и кредитен залог, това е по -рисковано от a обща облигационна облигация на същия издател.

Подобно на повечето общински облигации, лихвите по облигации за специална оценка са освободени от федерални данъци, както и повечето държавни и местни данъци, ако инвеститорът живее в държавата или общината, издаваща дълга.Колкото по -висок е инвеститорът пределна данъчна ставка, колкото по -ценно е данъчното освобождаване на облигацията и по този начин е по -желателно. Следователно обикновено има по -силно търсене на специални облигации за оценка в държави с високи данъчни ставки. Ако държава или федерално правителство намали данъчните ставки, облигациите губят част от предимството си за лица с високи данъци и по този начин стават по-малко желани.