Акциите на Walmart действат добре, въпреки търговските ветрове

Компонентът на Dow Walmart Inc. (WMT) се задържа забележително добре през последните няколко седмици, като се отърси от твърдите попътни ветрове, породени от нарастващото търговско напрежение с Китай и Мексико. Съдбата на гиганта в търговията на дребно е тясно свързана с двете нации чрез масивни покупки на запаси и акции трябва да се продаде, защото Walmart ще бъде принуден да повиши цените или да понижи маржовете, като изключим търговията в последния момент сделки.

Изглежда обаче, че инвеститорите са избрали да се съсредоточат върху рецесията на компанията засега, очаквайки пазарен дял да расте след тарифа-уморените потребители са принудени да напуснат по-скъпите търговски обекти. (Вижте също: Акциите на Mall Anchor се насочиха към нови ниски нива.) Това се случи през 2008 и 2009 г., когато акциите на Walmart паднаха с по-малко от 30% въпреки икономическия срив.

Този път може да е различно, защото Walmart поддържаше маржове и рентабилност по време на мечия пазар от последното десетилетие благодарение на Бързата индустриализация на Китай, която насърчи американските компании да отворят или лицензират евтини производствени мощности за по-ниски оперативни разходи. Обратният сценарий е в игра по време на тази криза, с международната

вериги за доставки разбиване на популистка вълна, която не се интересува малко от корпоративните печалби.

Дългосрочна графика на WMT (1993 – 2019 г.)

Исторически възходящ тренд спря при a разделно коригиран $17,00 през 1993 г., отстъпвайки място на закръглено корекция което намери поддържа едноцифрено през 1996 г. Последващият покачване достигна предишния връх една година по-късно, предизвиквайки пробив, който привлече силен инерционен интерес към покупката. Акциите поскъпнаха повече от три пъти през следващите две години, като накрая достигнаха 70,13 долара през 1999 г. Това бе най-високият връх за следващите 12 години, преди действието, обвързано с диапазона с подкрепа от ниските $40.

Акциите отбелязаха шестгодишен връх в средата на 60-те долара през септември 2008 г. и се оттеглиха на световните пазари, падайки до 52-седмично дъно при 46,25 долара през февруари 2009 г. Тестовете за поддръжка през 2010 и 2011 г. завършиха a тройно дъно обръщане, което води до силен възходящ тренд, който завърши двупосочно пътуване до върха от 1999 г. през 2012 г. Акциите избухнаха незабавно и няколко месеца по-късно спряха в горните 70 долара, белязайки съпротивление преди пробив през 2017 г., който отбеляза рекорден връх от $109,98 през януари 2018 г.

Ценовото движение през последните 17 месеца е в широки граници симетричен триъгълник която сега участва в митинг на четвъртата вълна. Тези модели типично изрязват пет вълни, преди да избухнат или да се счупят, което показва, че Walmart ще остане обвързан с обхват в обозримо бъдеще. Междувременно месечният стохастичен осцилатор влезе в цикъл на покупка през юли 2018 г. и току-що премина в прекупен зона, благоприятстваща допълнителен възход.

Краткосрочна графика на WMT (2015 – 2019)

А Фибоначи мрежа разтегнат през 2015 г. до 2018 г. възходящ тренд поставя дъното от декември 2018 г. на нивото на корекция от 50%. Акциите удариха дълбоко свръхпродаден технически показания по това време, подкрепящи повишаването през 2019 г., което все още е в ход. Ралито вече е достигнало междинна съпротива при пика от ноември 2018 г. и може да е пробило над линията на тренда на по-ниските върхове. Ако е така, възходът трябва да ескалира бързо в тест на върха от 2018 г.

В балансен обем (OBV) индикаторът натрупване-разпределение приключи силната фаза на натрупване през юни 2018 г. и навлезе във фаза на разпространение, която може да е приключила през декември. OBV спря през април 2019 г. и върви по пътя си през последните шест седмици, отбелязвайки баланс между купувачи и продавачи. Ще е необходим голям катализатор, за да се преодолее тази патова ситуация, като бичи новини потенциално могат да вдигнат цената до най-високото ниво от 2018 г., докато мечите новини биха върнали акциите обратно към дъното от 2018 г.

Долния ред

Акциите на Walmart се задържат добре въпреки затрудненията в търговията, но основните технически данни разкриват баланс между бикове и мечки, а не възраждане на интереса към покупката.

Разкриване: Авторът не е заемал длъжности в гореспоменатите ценни книжа към момента на публикуване.