Дефиниция на отклонение за актуалност (наличност).
Какво представлява пристрастието към актуалността (наличността)?
В поведенческа икономика, пристрастието към последното време (известно също като пристрастие към наличността) е тенденцията хората да напълняват ново информация или събития, без да се вземат предвид обективните вероятности за тези събития в дългосрочен план бягай.
Предубежденията относно наличността имат значение за финансовите пазари, тъй като споменът за скорошни пазарни новини или събития може да доведе инвеститорите ирационално да вярват, че подобно събитие е по-вероятно да се случи отново, отколкото неговата цел вероятност. В резултат на това инвеститорите могат да вземат решения за продажба мечи пазари, или купете мехурчета, тъй като сривовете и балончетата могат да бъдат открояващи се в умовете на хората, докато се случват.
Ключови изводи
- Предубеждението за актуалност или наличност е когнитивна грешка, идентифицирана в поведенческата икономика, при която хората неправилно вярват, че скорошните събития ще се случат скоро отново.
- Тази тенденция е ирационална, тъй като замъглява истинските или обективни вероятности за възникване на събития, карайки хората да вземат лоши решения.
- Предубедеността към последното време може да помогне за обяснението на явления като заблудата „гореща ръка“, както и паническата продажба и купуването на балон на фондовия пазар.
Разбиране на пристрастието към актуалността (наличността).
Добре известен пример за пристрастие към неотдавнашното време е, че хората са склонни да реагират прекалено на новините за нападение на акула, което се е случило наскоро. Атаките на акули, особено смъртоносните, са изключително редки - убиват само шепа хора всяка година. През 2021 г. например има само 73 съобщени непредизвикани атаки на акули в световен мащаб, в съответствие със средната стойност за предходните пет години от 72 инцидента. Въпреки това много по-малко хора плуват в океана след съобщения за нападение на акула, като много хора вярват, че шансовете са много по-големи, отколкото са в действителност. Наистина, след блокбъстъра от 1975 г Челюсти излезе, идеята за непровокирана атака на акула стана невероятно важна, което доведе до много по-малко плувци, отколкото през предишни години.
За инвеститорите пристрастието към наличността засяга решенията за търговия, които хората вземат въз основа на скорошни събития или заглавия, очаквайки подобни събития да бъдат по-чести, отколкото са в действителност. По време на а пазарен срив, хората могат да приемат негативна перспектива, която предполага, че мечата тенденция ще продължи, въпреки че спадът може да бъде просто корекция. От друга страна, по време на балони с активи, когато цените достигнат нива, които вече не се поддържат от фундаментални показатели, хората могат да продължат да купуват под фалшивото убеждение, че ралито може само да продължи.
Независимо дали става дума за акули или запаси, наднорменото тегло на скорошната (т.е. наличната) информация е ирационално, тъй като не отразява точно истинските вероятности за бъдещи събития.
Коригиране на пристрастието към актуалността
Може да е трудно да се противодейства на пристрастието към неотдавнашността, защото играе върху човешките емоции страх и алчност, които са мощни сили. Нещо повече, мозъкът ни е настроен да поставя най-голям акцент върху скорошни събития, които са пресни в спомените ни, тъй като по-старите събития избледняват от ума.
За инвеститорите най-добрият начин да се преборят с предразсъдъците към последното време е да имат инвестиционна стратегия и да се придържат към нея, независимо от краткосрочния пазар летливост. Планирайте предварително как и кога да балансирате портфолиото си и кога да преоцените разпределението на вашите дългосрочни инвестиции. Разбира се, това често е по-лесно да се каже, отколкото да се направи, тъй като хората могат да бъдат претоварени от импулса да предприемат някакви действия въз основа на текущи събития. Един от начините да помогнете да осигурите подход без ръце е да използвате автоматизирана инвестиционна програма като a робо-съветник, което премахва човешката емоция от търговските решения.
Пример: "Горещата ръка"
Един пример за пристрастие към последните е в случая на "гореща ръка“, или усещането, че след поредица от успехи е вероятно човек да продължи да бъде успешен. Това е идентифицирано за първи път в баскетбола (оттук и горещата ръка), при което се смята, че играчите, които са отбелязали няколко коша подред, продължават да отбелязват. В резултат на това играчите могат да подават топката на този човек по-често, въпреки че действителното им представяне може да не е над средното.
На пазарите инвеститорите също се изкушават да инвестират с мениджъри на фондове, които наскоро са превъзхождали пазара в продължение на няколко години, чувствайки, че и те имат гореща ръка. В действителност портфолио мениджърите, които са имали необичайно дълга печеливша серия, често се представят по-слабо от своите колеги през следващите години.
Отклонението за наличността на горещата ръка може дори да влезе в игра, когато резултатите са независими от това, което се е случило преди, като хвърляне на монета или хвърляне на зар. В този случай пристрастието приема формата на заблуда на комарджия, при което хората вярват, че произволно събитие е по-вероятно да се случи само защото е имало в миналото – или алтернативно, че е вероятно да се случи възниква, защото не се е случило скоро и така се „дължи“ за удар (дори когато вероятностите остават абсолютно еднакви за хвърляне, завъртане или обръщане).