6 акции, които да надминат късния бичи пазар
Тъй като растежът на печалбата се забавя, знак, че икономиката достига по-късните етапи от своя цикъл, ключът към намирането на акции, които ще превъзхождат по-широкия пазар, е да се търсят компании със стабилни и високи брутни маржове на печалба. Това е съветът на скорошен доклад на Goldman Sachs, в който кошница от 33 Russell 1000 акции бяха представени като имащи среден брутен марж за пет години от най-малко 35%, включително Ралф Лорън Corp. (RL), Zoetis Inc. (ZTS), Cooper Companies Inc. (COO), Qiagen NV (QGEN), McCormick & Co. Inc. (MKC) и Sirius XM Holdings Inc. (SIRI). „Пазарът като цяло възнаграждава компаниите с високи маржове, когато перспективите за корпоративната рентабилност отслабнат“, отбелязват анализаторите на банката. Това е първата от двете истории, които Investopedia ще посвети на тази тема.
| Наличност | Обща възвращаемост от началото на годината | 5-годишен среден брутен марж |
| Cooper Companies | 12.6% | 61% |
| McCormick & Co. | 16.8% | 41% |
| Qiagen NV | 20.6% | 62% |
| Ралф Лорен | 25.8% | 54% |
| Сириус XM | 31.4% | 56% |
| Zoetis | 20.1% | 64% |
Широкият поглед
Анализаторите на Goldman очакват нетни маржове на печалба в цялата икономика да спадне през следващите тримесечия, тъй като тласъкът от по-ниските ставки на корпоративния данък започва да намалява и разходите за вложени средства продължават да нарастват. Тези нарастващи разходи идват под формата на по-високи цени на суровините, по-високи лихвени проценти и ускоряване на растежа на заплатите. Търговското напрежение под формата на тарифи или прекъсвания на глобалните вериги за доставки представлява друг потенциален източник на натиск върху маржовете на печалбата на фирмите. (За да прочетете повече, вижте 7 акции, които минават бързо покрай пазара.)
В такава икономическа среда инвеститорите трябва да търсят компании с високи и стабилни брутни печалби. „Група от акции с висок и стабилен брутен марж е превъзхождала акциите с ниски и променливи бруто маржове с 14 п.п. от началото на годината (+5% спрямо -9%)“, пишат анализаторите. Те очакват превъзходството на тази търговия да продължи дори въпреки намаляващите странични ефекти от данъчната реформа.
По-отблизо
McCormick & Co., компания за хранително-вкусовата промишленост, която е специализирана в производството, маркетинга и разпространението на подправки, смеси за подправки, подправки и други ароматни хранителни продукти, отбеляза повечето от печалбите си тази година през месеца от юни. Големият тласък дойде в края на месеца след фискалния отчет на компанията за второто тримесечие посочено силни продажби и печалби на рентабилност, дори докато конкурентите на пакетирани храни се борят. Компанията отбеляза ръст на продажбите си с 16%, а нетната печалба - с 23%. Това, че нетните печалби нарастват по-бързо от продажбите означава, че намаляващите маржове на нетната печалба, прогнозирани от Goldman Sachs, все още не са ударили McCormick. (За да прочетете повече, вижте: 4 хранителни запаси, които да се представят по-добре на фона на търговската несигурност.)
Zoetis, която произвежда лекарства за здравето на животните и ваксини за добитък и домашни любимци, постигна солидни печалби не само през тази година, но с лекота изпреварва пазара и през последните пет години. Една от причините за това минало и вероятно бъдещо постижение е, че индустрията за здравеопазване на животните като цяло е по-малко конкурентоспособна от тази на човешкото здраве. Това означава по-добри маржове на печалба, по-малък риск за инвеститорите и по-бърз растеж, който е повече от 5% в сравнение с 3% до 3,5% за човешкото здраве, Според към Bloomberg.
Вторият материал на тази тема ще се появи в Investopedia в четвъртък, 12 юли.
