Банковите акции на нестабилна почва след големи доклади
Основните банкови фондове имат счупен ключ нива на подкрепа и падна до дъното за 2018 г., надвишено с осем Федерален резерв повишаване на лихвените проценти и най-скорошното припадане на пазара. Това ценово действие поставя основата за критични тестове през 2016 г пробив нива, които маркират връзката между дългосрочните бичи и мечи пазари. Това тестване вероятно ще продължи и през 2019 г., докато инвеститорите очакват икономическите последици от нарастването доходност на облигациите и търговски войни.
Търговските и регионалните банки загубиха позиции с еднакво темпо през последните седмици, подчертавайки широкия характер на натиска на продажбите, който се ускори в края на септември. Наводнението на сектора отчети за приходите сега е в ход, но последните резултати от най-големите играчи не успяха да укрепят изход на капитали, което прави по-малко вероятно операторите от средно и малко ниво да обърнат прилива надолу.
JPMorgan Chase & Co. (JPM) продължава да води групата, но вече не успя два опита да пробие януари
съпротивление близо $120. Междувременно Bank of America Corporation (BAC) се бори да задържи дъното от средата на лятото на $27,74, докато Citigroup Inc. (° С) приключи освежаващ период на лидерско поведение в началото на 2018 г. и сега се търгува с близо 14% под най-високото ниво от януари. Това низходящо действие на генералите от индустрията не вещае добро за по-малките банки през следващите седмици.В SPDR S&P Bank ETF (KBE) продадени от $60 на $8,90 по време на икономическия колапс през последното десетилетие и се възстановиха в три рали вълни, които преминаха .786 Корекция на разпродажба на Фибоначи ниво близо до $50 през януари 2018 г. Фондът достигна най-високата си цена от $52 през март и обърна опашката, пресичайки хармоничното ниво в септември и след това ускорявайки се надолу, прекъсвайки подкрепата за 10 месеца низходящ триъгълник модел за топинг.
Най-ниското ниво от септември 2017 г. при $39,60 бележи единственото ниво на подкрепа над пробива от ноември 2016 г., което все още включва незапълнена отцепваща се пропаст между $35 и $35,35. Теоретично, това е толкова ниско, колкото може да носи отрицанието, без да се обявява края на многогодишния бичи пазар. Въпреки това, отскок на това ниво би означавал a пирова победа тъй като за първи път е достигната през 2014 г., което се превръща в нулев ръст за повече от четири години.
В SPDR S&P Regional Bank ETF (KRE) се разпродаде от $51 до $14,42 по време на мечи пазар и също отскочи в три широки рали вълни. Той издигна съпротива през 2007 г. след президентските избори, за разлика от търговския си съперник, показвайки впечатляващо относителна сила. Това дивергенция имаше смисъл, защото регионалните избягаха по-голямата част от Дод-Франк насрещни ветрове, приходи от резервации чрез традиционни операции, които включват ипотеки и търговски заеми.
Най-ниското ниво от септември 2017 г. при $49,31 също бележи подкрепа за пробив при най-високото ниво от 2007 г., прогнозирайки мощен сигнал за продажба ако е счупен. Моделът също така показва незапълнена празнина от ноември 2016 г. между $44,30 и $44,70, отбелязвайки логическата ниска цел, ако натискът при продажбата се разтегне под $50. Фондът за първи път се търгува до средата на $40 през 2015 г., като отново подчерта потенциала за многогодишна нулева възвръщаемост.
И двата банкови фонда ще се сблъскат с твърда съпротива през своите 200 дни експоненциални пълзящи средни (EMAs), ако усилията за възстановяване набират пара през следващите седмици. Тези нива се превръщат в $48 за търговския фонд и $61 за регионалния фонд. Ще са необходими покачвания над тези бариери, за да се облекчат техническите щети и да се подобрят дългосрочните перспективи, но това е малко вероятно да се случи без сериозно пазар на облигации обръщане.
Долния ред
Търговските и регионалните банки нарушиха своите 200-дневни EMA и се разпродадоха до дъното за 2018 г., въпреки буйната икономика на САЩ. Виновни са нарастващите добиви и търговските войни, което предполага по-ниски цени през 2019 г.
