ETFs с малка капитализация изглежда се събуждат от хибернация
В Индексът на Russell 2000, прокси за акции с малка капитализация, откри 2019 г., като регистрира осем последователни положителни седмици, тъй като инвеститорите грабнаха емисии на свръхпродадени след срива на пазара през декември. От година до момента (от началото на годината), Russell 2000 спортни печалби от 15,31%, надминавайки пазарните бенчмарк, индексът S&P 500, с повече от 2% за същия период към 20 март 2019 г.
Въпреки че акциите с малка капитализация се повишиха досега през първото тримесечие, те остават по-изложени на икономически цикли, тъй като те обикновено имат повече дълг от своите колеги с голяма капитализация, което ги прави чувствителни към нарастващите лихвени проценти и инфлацията на заплатите. Освен това, тъй като повечето компании с малка капитализация генерират по-голямата част от приходите си в Съединените щати, те могат да играят втора цигулка на конгломерати които регистрират значителни продажби в чужбина, ако Вашингтон и Пекин се споразумеят по дългоочакваната търговска сделка.
„Големите капитали обикновено превъзхождат малките капитали в късния цикъл“, президент и главен изпълнителен директор на Strategic Wealth Partners Марк Тепър каза пред програмата Trading Nation на CNBC. „Когато икономиката се забави и в крайна сметка се свие, тези компании с високи нива на дълг ще бъдат засегнати най-тежко. Паричният поток се забавя, лихвите се повишават и това е рецепта за проблеми. Освен това заплатите се покачват и това ще изяде маржове“, добави Тепър.
От техническа гледна точка, а мечи поглъщащ свещник формира на графиката Russell 2000 по време на търговската сесия във вторник, което сигнализира за по-ниски цени напред. Търговците могат избледняват този индекс с помощта на една от следните три мечки с малка шапка борсово търгувани фондове (ETFs). Нека разгледаме всеки по-подробно.
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA)
Лансиран през 2008 г., Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA) се стреми да върне три пъти обратното дневно представяне на индекса Russell 2000 – еталон, който включва 2000 компании с малка капитализация. Фондът постига възвръщаемостта си с ливъридж чрез използването на размяна споразумения, фючърсни договори и/или къси позиции. TZA има 321,87 милиона долара нетни активи, средно 0,10%. разпространение и дневен обем на търговия от близо 9 милиона акции. Тези показатели го правят подходящ инструмент за търговци, които искат агресивен краткосрочен залог срещу малки капачки. ETF, който начислява 1,11% такса за управление и издава 1,02% дивидентна доходност, намалява с близо 40% от началото на годината (от началото на годината) към 20 март 2019 г. TZA се ребалансира ежедневно, което може да доведе до отклонение на възвръщаемостта от рекламирания ливъридж на фонда поради ефект от смесването.
Цената на акциите на TZA формира модел, подобен на Еверест през последните шест месеца, като ETF изглежда сякаш наближава базовия лагер в последните търговски сесии. След отваряне под дъното в понеделник, фондът се повиши, за да затвори с 1,76% по-високо във вторник, което показва възможно краткосрочно обръщане към възходящото движение. Търговците, които купуват тук, трябва да обмислят задаване на a поръчка за вземане на печалба на $12,50, където цената може да срещне съпротивление от върховете на октомври и ноември. Намалете губещите сделки, ако фондът затвори под линия на тренда се простира до края на август.
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
С активи под управление (AUM) от $80,92 милиона, ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) проследява същия бенчмарк индекс като TZA, но се стреми да осигури два пъти обратното дневно представяне на индекса Russell 2000. Средният спред на фонда от 0,01% като бръснач и достатъчен ликвидност прави го идеален за търговци, които искат да залагат в рамките на деня срещу акции с малка капитализация. TWM съотношение на разходите от 0,95% е в съответствие със средната стойност за категорията от 0,94%. Търгувайки на $15,29 и изплащайки дивидент от 1,01%, ETF падна с 26,53% за годината към 20 март 2019 г.
Мечките поеха пълен контрол върху цената на акциите на TWM между края на декември и края на февруари, при което фондът потъна с близо 40% през периода. Оттогава цената се търгува предимно настрани и в близост до седем месеца възходящ тренд линия. Тези, които отварят дълга позиция, трябва да регистрират печалби, ако цената тества нивото от $18 – област, в която може да намери съпротива от хоризонтална линия свързване на поредица от значими точки за действие през последните 12 месеца. Помислете за поставянето на a поръчка за стоп загуба под дъното на февруарското колебание.
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM)
Създадена през януари 2007 г., ProShares Short Russell2000 (RWM) ETF има за цел да върне обратната дневна доходност на индекса Russell 2000. Основният индекс има 20% наклон към финансов сектор това прави фонда подходящ за търговци, които искат скромен залог срещу финансови компании с малка капитализация. И ден и суинг търговци ще оцени спреда на ETF от 0,02% и средния дневен обем на долара от $21,85 милиона. Към 20 март 2019 г. доходността на RWM е 1,01%, начислява се такса за управление от 0,95% и има възвръщаемост от началото на годината от -13,85%.
Приблизително еднакъв обем съпътства покачването и падането на цената на акциите на RWM. Въпреки че фондът се намира под линия на тренда, продължаваща до края на декември, вчерашното вътрешнодневно обръщане на 200-дневната проста пълзяща средна (SMA) предполага, че мечките може да се събуждат от близо тримесечен хибернация. Търговците трябва да търсят цената на фонда, за да тестват ключовата съпротива при $43. Поставете стоп малко под дъното за този месец при $39,47, за да защитите търговския капитал. Ако цената се покачи до 50-дневната SMA, помислете за преместване на стоп поръчки към точка на рентабилност.
