Справедливи средства за инвеститори Определение

Какво представлява справедливото осигуряване на инвеститорите?

Разпоредбата за справедливи средства за инвеститори е въведена през 2002 г. съгласно раздел 308 (а) от Законът на Сарбейнс-Оксли (SOX). Разпоредбата за справедливи средства за инвеститори е въведена в полза на инвеститорите, които са загубили пари поради незаконни или неетични дейности на физически лица или компании, които нарушават ценни книжа регламенти. Провизията връща неправомерни печалби, санкции и глоби на измамени инвеститори.

Разбиране на справедливите средства за инвеститорите

Преди предоставянето на справедливи средства парите, възстановени от Комисия по ценни книжа и борси (SEC) под формата на граждански санкции, наложени срещу нарушители на нормативни актове, е изплатена на Министерството на финансите на САЩ; SEC нямаше право да разпределя тези средства обратно на инвеститорите, които са жертви. Разпоредбата за справедливи средства за инвеститорите позволи на SEC да добави граждански парични санкции към фондовете за дезактивиране за подпомагане на жертвите на измами с акции.

Провизията създава фонд, който държи пари, възстановени от дело на SEC. След това фондът избира как да разпредели парите на измамени инвеститори. След като средствата бъдат изплатени, конкретният фонд се прекратява.

Разпоредбата за справедливи фондове за инвеститорите компенсира инвеститорите, които са станали жертва на тайно споразумение между фондове и брокери, определяне на лихви, неразкрити такси, фалшива реклама, закъсняла търговия, схеми за изпомпване и изхвърляне, срокове на пазара на взаимни фондове и други форми на измами с ценни книжа и манипулация.

В повечето от тези случаи жертвите не могат да водят частни съдебни спорове, защото са недостъпни или непрактични. Повечето инвеститори, които получават разпределение на справедливи средства, не получават компенсация от частни съдебни спорове по тази причина; разпоредбата за справедливите фондове обаче предоставя единствените им средства за достъп до обезщетение. Изследванията показват, че те обикновено се компенсират на ниво, равно на поне 80% от това, което са загубили.

Изследване на ефективността на справедливите средства за инвеститорите

През 2014 г. Урска Великоня от Университета Емори публикува изследване относно справедливите средства за инвеститорите в Станфордския преглед на правото. Докладът установи, че усилията на SEC да компенсира измамени инвеститори чрез провизията са били по -успешни от очакваните противници на разпоредбата. Между 2002 и 2013 г. разпоредбата позволи на SEC да разпредели 14,46 млрд. Долара на инвеститори, които са станали жертва на измама.Средното изплащане на справедлив фонд е приблизително със същия размер като средното изплащане на групови искове, свързани с искове за групови искове с ценни книжа.

Проучването на Великоня също така установи, че провизията компенсира инвеститорите за различни видове неправомерни действия по -ефективно от съдебните спорове с частни ценни книжа. Повечето частни съдебни спорове компенсират инвеститорите за счетоводни измами, докато справедливите средства компенсират инвеститорите, които са станали жертва на антиконкурентно поведение или измама на потребители.

Изследването на Великоня също така установи, че подсъдимите са по -склонни да допринасят за разпределението на справедливи средства за инвеститорите, отколкото да плащат щети, свързани с частни съдебни спорове.